CPI w USA nieznacznie spada w styczniu, ale Fed oczekuje teraz wyższych stóp procentowych na dłużej

Na wynos

• W styczniu inflacja rok do roku nieco się obniżyła, ale mniej niż przewidywali eksperci ekonomiczni
• Miesięczna inflacja malowała bardziej niepokojący obraz, a ceny schronienia, żywności, gazu i odzieży znacznie wzrosły
• Prezes Fed, Jerome Powell, stwierdził w zeszłym tygodniu, że cel Fed, jakim jest inflacja na poziomie 2%, „prawdopodobnie zajmie trochę czasu”.
• Komentarze członków Rezerwy Federalnej skłoniły rynki do przekonania, że ​​jest mało prawdopodobne, aby Fed przestał podnosić stopy procentowe przynajmniej do przedziału 5.25%-5.5%.

We wtorek amerykański indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) zanotował nieco mniejszy spadek rocznej inflacji niż przewidywali ekonomiści. Wtorkowy raport CPI oznaczał siódmy miesiąc z rzędu, w którym roczna inflacja spadała po czerwcowym maksimum na poziomie 9.1%. Jednak patrząc na raport bardziej szczegółowo, niekoniecznie jest to bezchmurne niebo.

Konsensus oczekiwań ekonomistów co do wtorkowego rocznego CPI wyniósł 6.2%, w porównaniu z 6.5% w grudniu. Jednak dane pokazały, że inflacja spowolniła nieco wolniej niż ta prognoza, przy rocznym wzroście o 6.4% w styczniu.

Bazowy CPI – indeks, który nie uwzględnia produktów żywnościowych i energetycznych ze względu na ich zmienność – również nie spełnił prognoz, odnotowując roczny wzrost o 5.6% wobec oczekiwań ekonomistów na poziomie 5.5%.

Ponieważ różne pozycje w raportach CPI w tym miesiącu drukują miesięczne wzrosty, staje się coraz bardziej jasne, że pomimo spadku inflacji w ostatnich miesiącach, Stany Zjednoczone są dalekie od wyjścia z lasu. Osiągnięcie docelowej inflacji Rezerwy Federalnej na poziomie 2% może zająć trochę czasu, a koszty utrzymania prawdopodobnie będą się wahać po drodze.

Jeśli martwisz się rosnącymi kosztami i chcesz chronić swoje aktywa przed inflacją, rozważ dywersyfikację inwestycji dzięki Q.ai's Zestaw do inflacji. Zestaw inflacyjny wykorzystuje inteligentną sztuczną inteligencję do dynamicznego przydzielania środków na aktywa, które mają zachować swoją wartość i zyskać na wartości w obliczu presji inflacyjnej.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.

Miesięczna inflacja wykazuje oznaki uporu

Przyglądając się dokładniej Wtorkowy raport CPI, kilka pozycji wykazało wzrost cen w ujęciu miesięcznym. W szczególności energia odwróciła spadkowy trend z poprzednich dwóch miesięcy. Chociaż jest to wyłączone z bazowego CPI, ma negatywny wpływ na główny CPI.

Ceny żywności i odzieży rosły szybciej niż w grudniu, odpowiednio o 0.5% i 0.8% miesięcznie. Schronisko, choć spowolniło wzrost cen od grudnia, nadal rosło o 0.7% w ujęciu miesięcznym.

Miejmy nadzieję, że inflacja w schroniskach minęła już swój szczyt, ale nadal stanowi trudną sytuację dla gospodarstw domowych w całym kraju, pochłaniając ich dochody do dyspozycji.

Patrząc na inne kategorie w raporcie CPI, widzimy, że usługi transportowe, hotele i ubezpieczenia samochodowe nadal notowały gwałtowne miesięczne wzrosty cen w styczniu. Niektóre pozycje, takie jak nowe i używane pojazdy, odnotowały spadki cen, przyczyniając się do ogólnego miesięcznego wzrostu inflacja nieco niższy w styczniu niż w grudniu.

Inflacja usług – która obejmuje opiekę zdrowotną, koszty wynajmu, posiłki w restauracjach, zabiegi kosmetyczne i inne towary niebędące towarami – nadal szybko rośnie i nie wykazuje oznak spowolnienia. Prezes Dallas Fed Lorie K. Logan potwierdził we wtorek, że chociaż nastąpił postęp w zakresie inflacji, inflacja w usługach musi zwolnić.

Ogólnie rzecz biorąc, styczniowy raport CPI podkreśla fakt, że obecne presje inflacyjne są silniejsze, niż początkowo sugerowali członkowie Fed w zeszłym roku. W zeszłym tygodniu prezes Fed, Jerome Powell, powiedział: „Oczekiwano, że zniknie szybko i bezboleśnie – i nie sądzę, żeby to było w ogóle gwarantowane”.

Trwająca walka Fed z inflacją

Od marca 2022 roku Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe praktycznie od zera do obecnego przedziału 4.50%-4.75%. To najbardziej agresywna seria podwyżek stóp procentowych od lat 1980.

Ponieważ dane o CPI pokazały, że inflacja osiągnęła szczyt w czerwcu ubiegłego roku, Fed od tego czasu zdjął nogę z hamulców. Jest jednak zdecydowanie za wcześnie, by ogłaszać tę bitwę zwycięstwem. Członkowie Fed wyrazili, że zanim zatrzymają cykl zacieśniania polityki pieniężnej, chcieliby widzieć mniejsze wzrosty cen we wszystkich dziedzinach i bardziej miękki rynek pracy.

Na początku tego miesiąca raport o zatrudnieniu poza rolnictwem pokazał, że gospodarka USA dodała ponad pół miliona nowe miejsca pracy w styczniu. To dało bezrobocie w kraju na poziomie 3.4% – najniższym od 1969 roku.

Ta siła w gospodarce podkreśla wyzwanie, przed którym stoi Fed. Dopóki rynek pracy nie wykaże oznak osłabienia, popyt prawdopodobnie utrzyma się na wysokim poziomie, a Fed będzie musiał kontynuować podwyżki lub utrzymywać restrykcyjnie wysokie stopy procentowe.

Dodatkowo ponowne otwarcie chińskiej gospodarki oczekuje się, że wywrze presję na globalny popyt, wywołując obawy wśród zarządzających funduszami na całym świecie, że inflacja może uparcie pozostawać „wyższa na dłużej”.

John C. Williams, prezes i dyrektor generalny nowojorskiego Fed, powiedział we wtorek, że stopa funduszy federalnych na koniec roku na poziomie 5.00%-5.50% wydaje się rozsądna. To pokazuje nam, że członkowie Fed przyznają, że presja inflacyjna może utrzymywać się dłużej, niż początkowo oczekiwali. Zaledwie kilka miesięcy temu przedstawiciele Fed przewidywali końcową stopę procentową na poziomie 4.6%, a ta stale rosła.

Bottom line

Styczniowe dane o CPI pokazały nieznaczny spadek rocznej inflacji. Chociaż sama w sobie jest to pozytywna wiadomość, był to słabszy spadek niż prognozowali eksperci, co podkreśla, że ​​walka z inflacją nie została wygrana.

Czynniki ekonomiczne, takie jak ogromna odporność amerykańskiego rynku pracy i ponowne otwarcie rynku chińskiego, oznaczają, że popyt na towary prawdopodobnie nie spadnie znacząco. To sprawia, że ​​inflacja raczej nie odejdzie szybko i po cichu.

Jeśli chcesz chronić swoje zyski i zabezpieczyć się przed inflacją, Q.ai's Zestaw do inflacji czy jesteś objęty. Nasz oparty na sztucznej inteligencji model równoważy swoje zasoby między skarbowymi papierami wartościowymi chronionymi przed inflacją (TIPS), metalami szlachetnymi i koszykiem towarów co tydzień w oparciu o prognozy wydajności i zmienności AI.

Podczas gdy Fed toczy walkę z inflacją, możesz liczyć na skupienie się na inflacji Q.ai Zestaw do inflacji ciężko pracować, aby wspierać wartość swojego portfela.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.