Dwie strategie ETF na obligacje, które mogą pomóc inwestorom czerpać korzyści z podwyżek stóp procentowych

Zdaniem Joanny Gallegos, współzałożycielki BondBloxx, emitenta ETF-ów o stałym dochodzie, wahania stóp procentowych znacząco popychają inwestorów w kierunku krótszego końca krzywej dochodowości.

Gallegos, były szef globalnej strategii ETF w JPMorgan, uważa, że ​​to rozsądne podejście.

„To intuicyjny handel. To nie jest rok 2022. To nie jest nawet pięć lat temu. Wydajność jest zasadniczo różna” – powiedziała Bob Pisani w CNBC „Krawędź ETF" wcześniej w tym tygodniu.

Gallegos przewidywał, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe o kolejne 100 punktów bazowych.

„Tak szacuje rynek… do około lipca. Tak więc, gdy stopy procentowe idą w górę, ludzie są trochę niepewni co do tego, co stanie się z cenami obligacji naprawdę daleko” – powiedziała. „Jeśli wychodzisz na dłuższy okres czasu, podejmujesz większe ryzyko cenowe”.

Jednak dyrektor generalny głównego zarządu, Kim Arthur, powiedział, że znajduje atrakcyjne obligacje długoterminowe jako część strategii ze sztangą. Powiedział, że obligacje długoterminowe są cennym zabezpieczeniem przed recesją.

„To część twojej alokacji, ale nie cała część, ponieważ, jak wiemy, w dłuższej perspektywie akcje będą znacznie przewyższać instrumenty o stałym dochodzie” – powiedział. „Dadzą ci dodatkowo zabezpieczenie przed inflacją”.

Gallegos, zapytany, czy stosunek akcji do obligacji 60/40 jest martwy, powiedział, że to prawda rok temu, ale już nie.

„To było… zanim Fed podniósł stopy procentowe o 425 punktów bazowych w zeszłym roku, więc wszystko zmieniło się pod względem rentowności rok do roku” – powiedziała.

Od zamknięcia w piątek, 10-letni skarbiec USA przynosił około 3.7% — wzrost o 84% w porównaniu z rokiem poprzednim. Tymczasem Rentowność amerykańskich 6-miesięcznych obligacji skarbowych wyniósł około 5.14%, co odzwierciedla roczny skok o 589%.