Rentowności obligacji skarbowych wzrosły w piątek, niwelując tygodniowe spadki obligacji 2- i 10-letnich, po tym, jak znacznie silniejszy niż oczekiwano styczniowy raport o zatrudnieniu w USA zachmurzył oczekiwania inwestorów, że Rezerwa Federalna zakończy cykl podwyżek stóp procentowych w nadchodzących miesiącach.
Jakie plony dały
- Rentowność 2-letnich obligacji skarbowych
TMUBMUSD 02Y,
4.303%
skoczył o 20.9 punktów bazowych do 4.299%, co oznacza wzrost o 9.4 punktów bazowych w ciągu tygodnia. Rentowności i ceny długu poruszają się w przeciwnych kierunkach. - Rentowność 10-letnich bonów skarbowych
TMUBMUSD 10Y,
3.523%
skoczył o 13.5 punktu bazowego do 3.531%, co oznacza tygodniowy wzrost o 1.4 punktu bazowego. - Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych
TMUBMUSD 30Y,
3.616%
wzrosła o 7.2 punktu bazowego do 3.626%, pozostawiając spadek o 0.6 punktu bazowego w ciągu tygodnia.
Kierowcy rynku
Gospodarka USA dodała w styczniu 517,000 187,000 miejsc pracy, znacznie przekraczając oczekiwania ekonomistów dotyczące wzrostu o 3.4 1969, podczas gdy stopa bezrobocia spadła do 0.3%, najniższego poziomu od XNUMX r. Średnie zarobki godzinowe wzrosły o XNUMX%, zgodnie z oczekiwaniami.
See: Raport o zatrudnieniu w USA pokazuje wzrost zatrudnienia o 517,000 XNUMX w styczniu
W kolejnej rundzie optymistycznych danych ekonomicznych Instytut Zarządzania Podażą podał w piątek swój indeks usług odbił się w styczniu do 55.2%. po wejściu na terytorium kurczenia się pod koniec ubiegłego roku. Liczby powyżej 50% wskazują na wzrost aktywności.
Kontrakty terminowe Fed-funds w piątek po południu odzwierciedla prawdopodobieństwo 99.6%. Fed podniesie stopę procentową o 25 punktów bazowych do przedziału od 4.75% do 5% na zakończenie swojego następnego posiedzenia politycznego 22 marca, w porównaniu z prawdopodobieństwem 82.7% w czwartek, zgodnie z narzędziem CME FedWatch.
W maju inwestorzy widzą teraz 61.3% szans na kolejny wzrost o ćwierć punktu do 5% do 5.25%, poziom, który zasygnalizował Fed, jest oczekiwaniem szczytu. W czwartek inwestorzy widzieli zaledwie 30% szans na wzrost o ćwierć punktu w maju.
Rentowności spadły wcześniej w tym tygodniu po tym, jak Rezerwa Federalna, Bank Anglii i Europejski Bank Centralny dokonały kolejnej rundy podwyżek stóp procentowych, ale nie udało się odwieść oczekiwania inwestorów, że agresywny cykl wzrostów dobiega końca.
Co mówią analitycy
„Rynki zostały uderzone w tym tygodniu przez byczą reakcję na decyzje banku centralnego w środę i czwartek, po której nastąpiła duża wyprzedaż w odpowiedzi na mocne dane w piątek. Ostatecznie krzywa skarbu zakończyła tydzień bardziej płasko” – powiedział w notatce John Canavan, główny analityk z Oxford Economics.
Handlowcy w przyszłym tygodniu „będą musieli zmagać się z podażą refundacji Skarbu Państwa w nadchodzącym tygodniu po wyprzedaży raportu po zatrudnieniu, co może ograniczyć wszelkie krótkoterminowe odbicie rynku skarbowego” – napisał. „To ma potencjał do utrzymania rentowności w zakresach, które utrzymują się od początku stycznia. To pozostawiłoby obrót 10-letnimi rentownościami na poziomie około 3.50%, 5-letnim około 3.55%, a 2-letnim około 4.20%.
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-mixed-ahead-of-january-jobs-report-11675429110?siteid=yhoof2&yptr=yahoo