Spadek rentowności obligacji skarbowych: co to oznacza przed danymi o cenach konsumenckich

Rentowności obligacji spadły w poniedziałek, ponieważ rynki czekają na krytyczne dane o cenach konsumenckich, które mogą określić tempo, w jakim Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe po ich spełnieniu. Fed opublikuje ceny konsumenckie wskaźnik dane we wtorek, ceny producenta spodziewane w środę.

Obligacje skarbowe wycofały się  

10-letni TMUBMUSD10Y, 3.278%, spadł o 1.1 punktu bazowego do poziomu 3.303%, podczas gdy 30-letni TMUBMUSD30Y, 3.431% rentowności, pozostał na niezmienionym poziomie 3.45%. Rentowność dwuletniego TMUBMUSD02Y, 3.515% spadła o 1.6 punktu bazowego do 3.544%. Spread od dziesięciu do dwóch lat wynoszący minus 24 punkty bazowe oznacza, że ​​rentowność pozostanie odwrócona, co sygnalizuje zbliżające się spowolnienie gospodarcze.

Szukasz szybkich wiadomości, porad i analiz rynkowych?

Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

W centrum uwagi rynków skupi się badanie oczekiwań konsumenckich nowojorskiego Fed. Ankieta pokazuje, czego konsumenci oczekują cen i inflacji, np. w przypadku mieszkań, gazu, żywności i edukacji. Jednocześnie badanie daje perspektywę na perspektywy zatrudnienia i wzrost zarobków.

Stopa inflacji spadła, ale konsumenci nadal walczą

Według ostatnich danych inflacja wydaje się zwalniać, ale konsumenci nadal borykają się z problemami. Platforma finansów osobistych WalletHub wskazuje, że ponad 30% Amerykanów ma problemy z opłacaniem rachunków za energię.

Chociaż indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych jest poza szczytem, ​​lipcowa wartość 8.5% rok do roku wydaje się być na prawie 40-letnim maksimum i powyżej celu Rezerwy Federalnej na poziomie 2%. W rezultacie Fed podkreślał w ostatnich tygodniach potrzebę agresywnego tłumienia kompresji cen.

Główny ekonomista USA w dziale High-Frequency Economics, Rubeela Farooqi, powiedział, że po tym, jak urzędnicy Fed przekazali jastrzębią wiadomość o inflacji, zasugerowali, że oczekiwanie zmiany polityki z powodu obaw o wzrost jest nieuzasadnione. Dodał, że w tym tygodniu w centrum uwagi będzie sierpniowy wskaźnik CPI, ale nie ma pewności, czy FOMC nie podniesie stóp procentowych o 75 punktów bazowych w nadchodzącym tygodniu.

Hamrick: Fed chce stopy referencyjnej na restrykcyjnym terytorium

Według analityków nagły spadek cen gazu w USA może mieć kluczowe znaczenie dla wskaźnika CPI, wskazującego na minimalny spadek w sierpniu. Analityk bankowy Mark Hamrick powiedział, że inflacja bazowa jest nadal wysoka i wynosi 6%, co oznacza, że ​​Fed musi zachować czujność.

Hamrick powiedział:

Chcą przenieść swoją referencyjną stopę na terytorium restrykcyjne i utrzymać ją tam przez dłuższy czas w oczekiwaniu na to, co powiedział przewodniczący Jerome Powell, że musi być „przekonującym dowodem na to, że inflacja spada, zgodnie z powrotem inflacji do 2 procent.