Akcje TPG wyceniają 10 miliardów dolarów w pierwszej dużej ofercie publicznej w 2022 r.

Topline

Akcje potęgi inwestycyjnej TPG wzrosły o 12% w ciągu kilku minut od debiutu na rynku publicznym w czwartek, rozpoczynając oczekiwany ogromny rok dla pierwszych ofert publicznych i czyniąc 20-letnią firmę jedną z najcenniejszych na świecie private equity firmy.

Kluczowe fakty

Notowane na zaawansowanej technologicznie giełdzie Nasdaq pod symbolem TPG, akcje zaczęły być notowane wkrótce po godzinie 12:15 czasu wschodniego, wzrastając do 33 USD z ceny ofertowej 29.50 USD, podczas gdy szerszy rynek borykał się z problemami, przy czym Nasdaq spadł o około 1.5%, podczas gdy S&P 500 spadła o 0.6%.

Rosnąca cena akcji podniosła wycenę firmy do około 10 miliardów dolarów, po tym jak w środę wieczorem ogłosiła, że ​​planuje zebrać około 1 miliarda dolarów, sprzedając inwestorom 33.9 miliona akcji w ramach oferty, która ma się zakończyć we wtorek.

Underwriterzy, do których należą JPMorgan, Goldman Sachs i Morgan Stanley, mają możliwość zakupu około 3.4 miliona akcji więcej, w tym prawie 1.8 miliona akcji od TPG i 1.6 miliona od nienazwanego inwestora. 

Z prawie 307 milionami akcji w obrocie, wysoka kapitalizacja rynkowa TPG sprawia, że ​​TPG jest piątą najbardziej wartościową firmą private equity w USA - tuż za konkurentem Carlyle Group (18.7 miliarda dolarów), ale za Apollo (41 miliardów dolarów), KKR (61 miliardów dolarów) i Blackstone (144 mld USD).

Posiadając około 109 miliardów dolarów aktywów, TPG z siedzibą w Teksasie i San Francisco staje się piątą co do wielkości firmą private equity notowaną na giełdzie w USA pod względem aktywów, ponownie za Blackstone (619 miliardów dolarów), Apollo (481 miliardów dolarów), Carlyle (256 miliardów dolarów) i KKR (252 mld USD).

Debiut TPG na rynku publicznym następuje po „historycznie zawrotnym tempie” transakcji private equity w 2021 r., kiedy firmy zamknęły 8,624 1.2 transakcji za rekordową kwotę 64 biliona dolarów, według zespołu analityków PItchBook kierowanego przez Wyliego Fernyhougha, o 2019% więcej niż poprzedni szczyt z XNUMX.

Kluczowe tło

Założona w 1992 roku firma TPG ogłosiła w listopadzie plany wejścia na giełdę i posiada duże udziały w agencjach talentów CAA, Vice Media i Spotify. Jego długo oczekiwany debiut tchnie nowe życie w publiczne notowania private equity w obliczu ogromnego boomu w transakcjach wykupu. Ubiegły rok przyniósł ponad 5.6 biliona dolarów transakcji fuzji i przejęć, przekraczając poprzedni rekord 4.6 biliona dolarów z 2007 roku, według danych rynkowych firmy Dealogic. Oczekuje się, że będzie to kontynuowane. Bogate w gotówkę firmy private equity dysponują rekordową kwotą 2.3 biliona dolarów w gotówce i innych płynnych aktywach gotowych do wydawania. 

Kluczowy cytat

„Ponieważ coraz więcej firm private equity decyduje się na upublicznienie, aktywność w zakresie fuzji i przejęć prawdopodobnie tylko wzrośnie”, mówi Fernyhough. „Menedżerowie publicznych alternatyw zrobią prawie wszystko, aby być postrzeganym jako akcje wzrostowe, a nie jako gra wartościowa, co oznacza, że ​​muszą stale wdrażać nowe strategie i przyciągać nowych ludzi”. CVC Capital Partners, kolejna z największych na świecie firm private equity, dysponująca aktywami o wartości około 122 miliardów dolarów, podobno namówiła Goldmana do kierowania IPO, które ma się odbyć jeszcze w tym roku. Transakcja może wycenić firmę na ponad 15 miliardów dolarów.

Na co uważać

Usługa dostawy żywności Instacart, dostawca memów Reddit i wegański producent mięsa Impossible należą do firm, które spodziewają się debiutów na rynku publicznym w tym roku. Analityk PitchBook Venture, Cameron Stanfill, spodziewa się, że liczba transakcji może osiągnąć nowy rekord po rekordowym 2021 roku, kiedy prawie 1,100 firm weszło na giełdę i zebrało blisko 260 miliardów dolarów.

Inne dokumenty

Wspierany przez miliarderów gigantyczny fundusz private equity TPG osiąga wycenę do 9.5 miliarda dolarów w bardzo oczekiwanym IPO (Forbes) 

Największe IPO do obejrzenia w 2022 roku (Forbes)