5 najlepszych akcji w 2022 r.: przegląd roku

W tej analizie, zamiast przedstawiać prognozy dotyczące najlepszych akcji w 2023 r., uważamy, że bardziej produktywne będzie cofnięcie się i dokonanie przeglądu akcji, które radziły sobie dobrze w nowych warunkach makro w 2022 r. To ćwiczenie pomaga inwestorom w pozyskaniu informacji dla portfeli technologicznych na nadchodzący rok można rozsądnie założyć, że rok 2023 będzie bardziej podobny do roku 2022 niż lata poprzednie.

Rok 2022 był bardzo niestabilny na rynku akcji z rosnącymi kursami, inflacją i napięciami geopolitycznymi prowadzącymi do nagłych wyprzedaży. Wszystkie trzy główne indeksy w USA zakończyły rok z ujemnymi zwrotami, przy czym Dow Jones Industrial Average spadł o 6.86%, indeks S&P 500 spadł o 18.11%, a Nasdaq o 32.54%. Pomimo spadków indeksów, niektóre akcje radziły sobie znacznie lepiej niż szeroki rynek.

Uważamy, że ważne jest, aby zatrzymać się i narysować pewne podobieństwa wokół akcji, które radziły sobie dobrze w 2022 r., aby sformułować opinię na temat tego, co może osiągnąć dobre wyniki w 2023 r. Przy założeniu, że makro będzie bardziej podobne do 2022 r. niż w poprzednich latach, co jest rozsądnym założeniem zrobić w tym czasie.

Poniżej przedstawiamy przegląd pięciu największych akcji w 2022 roku. Akcje te zostały wybrane na podstawie ich akcji cenowej i mocnych fundamentów. Wybór pierwszej piątki oznacza, że ​​wiele świetnych akcji zostało pominiętych na tej liście, ale ta próbka pomaga wyciągnąć wnioski na temat tego, że rok 5 był innym środowiskiem handlowym niż w poprzednich latach.

Super mikrokomputer (SMCI)

Akcje Super Micro Computer osiągnęły w 2022 r. zwrot na poziomie 86.8% i są to akcje o najlepszych wynikach w naszym technologicznym wszechświecie. Poniżej znajduje się wykres, który pokazuje kwartalne przyspieszenie przychodów rok do roku Super Micro odnotowane w 2022 r., co pomogło w podtrzymaniu dobrej passy w 2022 r.

Powyżej przedstawiono wzrost przychodów SMCI Qly rok do roku.

Firma dostarcza rozwiązania serwerowe i pamięci masowej dla rynków centrów danych, przetwarzania w chmurze, 5G, sztucznej inteligencji i przetwarzania brzegowego. Firma została niedawno dodana do Indeks S&P MidCap 400 i cieszy się poparciem wiodących firm półprzewodnikowych, takich jak AMD, Nvidia i Intel.

W ostatnim wezwaniu do zarobków założyciel i dyrektor generalny firmy, Charles Liang powiedziany"W przypadku firmy Intel angażujemy się w wiele dużych możliwości związanych z nadchodzącymi skalowalnymi procesorami Intel Xeon 4. generacji o nazwie kodowej Sapphire Rapids. Mamy teraz setki wczesnych zleceń wysiewu, w tym kilkadziesiąt wczesnych wysyłek. Podobne programy były realizowane przez firmę AMD i zaobserwowaliśmy bardzo duże zapotrzebowanie na nasze nadchodzące platformy oparte na procesorach Genoa”.

"Jeśli chodzi o firmę NVIDIA, mamy nie tylko najpełniejsze portfolio systemów obsługujących procesory graficzne H100, ale także opracowaliśmy wiele zupełnie nowych architektur dla wiodących partnerów Metaverse i Omniverse”.

Przychody spółki w ostatnim kwartale, I kw. rosły 79% r/r do 1.85 mld USD. Marża brutto poprawiła się do 18.8% w I kw. 1 roku, z 23% w analogicznym okresie ubiegłego roku. Zyski firmy stale rosły, a dochód netto wyniósł 13.4 mln USD w porównaniu do 184 mln USD w tym samym okresie ubiegłego roku. Akcje są obecnie notowane ze wskaźnikiem P/E na poziomie 25 oraz wskaźnikiem P/E na przyszłość na poziomie 10.3.

Microsoft (MSFT)

Microsoft był jedną z najlepiej radzących sobie spółek technologicznych o mega kapitalizacji w zeszłym roku, kończąc rok spadkiem (28%), w porównaniu do Meta i Tesli, które zakończyły rok odpowiednio spadkiem (64%) i (65%). Warto zauważyć, że Microsoft ledwo pokonał Nasdaq w 2022 roku.

Firma jest przygotowana na ponadprzeciętny wzrost ze względu na ekspozycję na świeckie wiatry, takie jak sztuczna inteligencja (AI), uczenie maszynowe (ML) oraz budowa sieci brzegowej 5G. Microsoft mógłby przejąć znaczny udział w tych rynkach na poziomie infrastruktury ze względu na swoje relacje z Fortune 500 i Global Fortune 2000.

Oprócz odgórnej penetracji przedsiębiorstw z listy Fortune 500, Microsoft koncentruje się również na programistach, aby pomóc w realizacji strategii chmury dla klientów firmy Microsoft. Microsoft zajął się swoją wcześniej słabą reputacją w społecznościach open source, nabywając GitHub za 7.5 miliarda dolarów w 2018 roku. Deweloperzy pomagają określić usługę IaaS w chmurze, którą wybierze przedsiębiorstwo lub klient SMB, więc wejście do tej społeczności może pomóc Microsoft zabezpieczyć faworyta programistów, Usługi sieciowe Amazona.

Spółka za I kwartał roku finansowego 1 dochód wzrosła o 11% rok do roku i spadła o 3.4% QoQ do 50.1 mld USD.

Dochód operacyjny wzrósł o 6% r/r do 21.5 mld USD. Dochód netto wyniósł 17.6 mld USD w porównaniu do skorygowanego dochodu netto w wysokości 17.2 mld USD w tym samym okresie ubiegłego roku (skorygowany dochód netto w poprzednim roku, ponieważ firma otrzymała w zeszłym roku ulgę z tytułu podatku dochodowego).

Marża zysku netto wyniosła w ostatnim kwartale 35%.

Microsoft udowodnił, że ma wiele dźwigni, które może wykorzystać podczas trudniejszego makro w porównaniu do swoich rówieśników z mega kapitalizacją techniczną – widać to przede wszystkim w spójności jego marży zysku.

Holding ASML (ASML)

ASML Holding czerpie korzyści z dużego popytu na sprzęt półprzewodnikowy ze strony wiodących firm odlewniczych. Ponieważ powstają nowe fabryki, firmy te będą potrzebowały sprzętu w nadchodzących latach. Analitycy szacują, że przychody firmy w roku podatkowym 2022 wzrosły o 12% w ciągu ostatnich 2 miesięcy. Przedsiębiorstwo wytyczne dotyczące dochodów na 2025 r. mają wynieść od 30 do 40 mld euro, w porównaniu z poprzednimi prognozami na poziomie 24 do 30 mld euro. Spółka w komunikacie prasowym przyznał, „Chociaż obecne otoczenie makro stwarza krótkoterminową niepewność, oczekujemy, że popyt i moce produkcyjne w dłuższej perspektywie będą wykazywać zdrowy wzrost”.

Przychody spółki w III kw była 5.8 mld euro w porównaniu do 5.2 mld euro w tym samym okresie okres ostatni rok. Kierownictwo spodziewa się, że przychody w czwartym kwartale wyniosą od 4 do 6.1 mld euro. Marża brutto wyniosła 6.6% w porównaniu do 51.8% w analogicznym okresie ubiegłego roku. Dochód netto wyniósł 51.7 mld euro (marża zysku netto 1.7%) w porównaniu do dochodu netto w wysokości 29.4 mld euro (marża zysku netto 1.7%) w tym samym okresie ubiegłego roku.

Firma ma duże zaległości w wysokości ponad 38 miliardów euro. CEO firmy Peter Wennick powiedziany w rozmowie o zarobkach, „W rzeczywistości nasze zapotrzebowanie na dostawy w 2023 roku nadal znacznie przekracza nasze możliwości budowy i wysyłki w przyszłym roku. Potwierdzają to rekordowe rezerwacje w tym kwartale, wynoszące 8.9 miliarda euro, oraz nasze największe w historii zaległości w wysokości ponad 38 miliardów euro. Prawie 85% tych zaległości dotyczy EUV i immersji, która jest wykorzystywana w zaawansowanych węzłach i powiązanych rozszerzeniach pojemności płytek”.

Sieci Palo Alto (PANW)

Wiodąca firma zajmująca się cyberbezpieczeństwem, Palo Alto Networks, ma wysoką marżę wolnych przepływów pieniężnych, co jest rzadkością w kategorii chmury i cyberbezpieczeństwa. Spółka była rentowna według zasad GAAP przez ostatnie dwa kwartały. Firmowy dochód w pierwszym kwartale roku budżetowego 1 wzrósł o 23% rok do roku do 25 miliarda USD, co było powyżej prognoz kierownictwa na poziomie 1.6 miliarda USD do 1.535 miliarda USD.

Marże spółki poprawiają się. Firma odnotowała dochód netto GAAP w wysokości 20 mln USD w porównaniu ze stratą netto GAAP w wysokości (103.6) mln USD w tym samym okresie ubiegłego roku. Skorygowany dochód netto wyniósł 266.4 mln USD w porównaniu do 170.3 mln USD w tym samym okresie ubiegłego roku. Spójna rentowność GAAP ma kluczowe znaczenie w tym środowisku makroekonomicznym.

Firma odnotowała wolne przepływy pieniężne w wysokości 1.2 mld USD (76.6% przychodów) w porównaniu do 554 mln USD w tym samym okresie ubiegłego roku (44.4% przychodów). — powiedział Dipak Golechha, dyrektor finansowy firmy zarobki zadzwoń"Te wyniki w zakresie przepływów pieniężnych były w dużej mierze spowodowane silnymi przychodami w tym kwartale, których oczekiwaliśmy na podstawie siły naszej działalności w czwartym kwartale”. Kierownictwo ustaliło skorygowaną marżę wolnych przepływów pieniężnych w przedziale od 34.5% do 35.5% na rok obrotowy 23.

Dipak Golechha powiedział: „Przekroczyliśmy nasze prognozy dotyczące górnej linii, generując 1.2 miliarda USD wolnych przepływów pieniężnych i zwiększając nasze marże operacyjne” Dodał dalej, „Będziemy nadal równoważyć wzrost z rentownością i generowaniem gotówki, aby jeszcze bardziej wzmocnić naszą pozycję na rynku”.

Pierwszy Solar (FSLR)

Akcje spółek z branży fotowoltaicznej były w zeszłym roku wiodącym sektorem technologicznym. First Solar zakończył rok w ogniu ze zwrotem 72% w porównaniu do (33%) zwrotu Nasdaq. Sektor otrzymał impuls dzięki ustawie o redukcji inflacji z 2022 r., którą omawialiśmy w zeszłym roku w naszym bezpłatnym biuletynie kiedy powiedzieliśmy:

„Przemysł fotowoltaiczny skorzysta na ustawie o redukcji inflacji obejmuje przedłużenie ulg produkcyjnych (PTC) i ulg inwestycyjnych (ITC) na budowę projektów wiatrowych i fotowoltaicznych rozpoczynających się przed 1 stycznia 2025 r. Oznacza to przedłużenie o trzy lata dla PTC i przedłużenie o rok dla ITC.

Również rozciąga się 30% federalnych ulg podatkowych na instalację paneli fotowoltaicznych na dachach przez kolejne 10 lat, od 2022 do 2032. Instalacje fotowoltaiczne kwalifikują się do 26% ulgi podatkowej na instalacje w 2020 i 2021 r. Teraz rozciąga się ona do 2032 r. dla 30% ulg podatkowych, oraz w 2033 roku ulga podatkowa będzie obniżone do 26% i 22% w 2034 r. Po tym okresie nie będzie ulgi podatkowej, chyba że Kongres ją odnowi. Domowe systemy baterii, które magazynują energię wygenerowane przez systemy słoneczne do późniejszego wykorzystania, będą również kwalifikować się do ulgi podatkowej w wysokości 30%.

First Solar jest wiodącym dostawcą rozwiązań fotowoltaicznych (PV). Jest jednym z głównych beneficjentów IRA w postaci ulg podatkowych na produkcję energii słonecznej. Firma też była niedawno dodany do indeksu S&P 500.

Firma ogłosił w zeszłym roku planuje zainwestować 1.2 miliarda dolarów w rozwój produkcji modułów fotowoltaicznych w USA. Obejmuje to inwestycję w wysokości 1 miliarda dolarów w nowy zakład produkcyjny w południowo-wschodnich Stanach Zjednoczonych i 185 milionów dolarów w modernizację istniejącego zakładu w Ohio.

Marek Widmar, prezes firmy, powiedziany w rozmowie o wynikach za trzeci kwartał, „Naszym zdaniem, uchwalając i uchwalając ustawę o redukcji inflacji z 2022 r., Kongres i administracja Bidena-Harrisa powierzyli naszemu przemysłowi odpowiedzialność za umożliwienie i zabezpieczenie przyszłości czystej energii w Ameryce i uznajemy potrzebę stawienia czoła chwili w sposób, który jest zarówno terminowe, jak i trwałe”.

III kwartał 3 r. dochód wzrosła o 7.8% r/r do 628.9 mln USD. Odnotował stratę netto w wysokości (49.2 mln USD) w porównaniu do dochodu netto w wysokości 55.8 mln USD w drugim kwartale 2 r. i 2022 mln USD w tym samym okresie ubiegłego roku. Spółka skorzystała z zysku ze sprzedaży japońskiej platformy deweloperskiej w II kwartale 45.2 r., a także odnotowała wyższe opłaty logistyczne w ostatnim kwartale.

Mark Widmar, dyrektor generalny First Solar, powiedział: „W dalszym ciągu koncentrujemy się na przygotowaniu gruntu pod długoterminowy wzrost i z tego punktu widzenia rok 2022 okazał się jak dotąd fundamentalny” Dodał dalej, „W tym roku rozwinęliśmy potencjał naszej technologii półprzewodnikowej CdTe, rozwijając naszą nową generację serii 7 i platform dwustronnych, uruchomiliśmy plany skalowania naszych globalnych zdolności produkcyjnych do ponad 20 GWDC do 2025 r. rezerwacje terminów 43.7 GWDC z dostawami sięgającymi do 2027 r.”

Royston Roche, analityk ds. akcji w I/O Fund, przyczynił się do powstania tego artykułu.

Uwaga: Fundusz I/O prowadzi badania i wyciąga wnioski dla portfela firmy. Następnie udostępniamy te informacje naszym czytelnikom i oferujemy powiadomienia handlowe w czasie rzeczywistym. Nie stanowi to gwarancji wyników akcji ani porady finansowej. Przed zakupem jakichkolwiek akcji spółek wymienionych w tej analizie skonsultuj się ze swoim osobistym doradcą finansowym. Spośród 5 wyróżnionych firm Beth Kindig i I/O Fund są właścicielami firmy Microsoft w chwili pisania tego tekstu.

Jeśli chcesz otrzymywać powiadomienia, gdy moje nowe artykuły zostaną opublikowane, kliknij przycisk poniżej, aby „Obserwować” mnie.