Dzisiejsze zawirowania na giełdzie to bycze potwierdzenie

Przede wszystkim wiedz, że: gospodarka i rynki finansowe USA nie stoją. Przechodzą ogromną zmianę, która zapewni nie tylko możliwości inwestycyjne, ale także poprawę gospodarki, której nie widzieliśmy od lat.

Dlaczego iw jaki sposób pojawią się te możliwości i ulepszenia?

Piszę artykuły wyjaśniające ten proces odbudowy. Są to jednak artykuły fragmentaryczne. Dokładne wyjaśnienie wymagałoby książki. Problem polega na tym, że gdybyś zobaczył „Pełne wyjaśnienie” Johna S. Tobeya z CFA, twoja pierwsza (i ostatnia) myśl brzmiałaby: „Kim jest ten facet? Dlaczego sądzi, że ma dokładny pogląd, że wszystkich innych brakuje? Phooey!

Jak więc wyjaśnić, w jaki sposób można ukształtować i zastosować w odpowiednim czasie przekorny pogląd, gdy popularny trend wydaje się nieodwracalny. Pozwólcie, że wypróbuję inne podejście, opisując, czego wymaga skuteczne, kontrariańskie myślenie inwestycyjne:

• Po pierwsze, gromadź wiedzę wykraczającą poza bieżące wydarzenia i edukację instytucjonalną. Szczególnie dobrym źródłem są starsze, dobrze napisane książki, które wykorzystują przeszłe wydarzenia do ujawniania truizmów inwestycyjnych. Bez aktualnych wiadomości i uczuć zaciemniających problem, można nauczyć się prawdziwego zrozumienia.
• Po drugie, skup się na inwestowaniu. Chociaż rozwój i trendy inwestycyjne mogą z czasem wykazywać pewne podobieństwa, różnice są zawsze liczne. Co więcej, to, co jest ważne raz, w innym może być nieważne. Dlatego bądź ciekawy, skupiaj się na rozwoju i bądź gotów zmieniać podejścia analityczne.
• Po trzecie, zbuduj duże doświadczenie. „Buduj” oznacza eksperymentuj, dostosowuj, ewoluuj i działaj. Podczas gdy środowiska inwestycyjne nieuchronnie się zmieniają, doświadczenie dostarcza przydatnego zmysłu inwestycyjnego – formy intuicji.
• Po czwarte, innowacje. Kiedy wierzymy, że nadchodzi potencjalna, przewrotna zmiana, pojawia się pytanie, co z nią zrobić. Dobra strategia będzie prawdopodobnie podejściem innym niż poprzedni trend.
• Po piąte, po sformułowaniu przeciwstawnego punktu widzenia, kontynuuj testowanie swojego procesu myślowego w miarę pojawiania się nowych faktów i wydarzeń. Takie postępowanie wzmocni twoje postanowienie.
• Po szóste, nie popadaj w zawsze przekorny sposób myślenia. Bycie przekornym we właściwym czasie zapewnia wartość. Bycie wiecznym przeciwnikiem nie.

Kluczowe elementy dzisiejszego kontrariańskiego punktu widzenia:

Po pierwsze, Rezerwa Federalna popełniła ogromny błąd, ignorując kluczową rolę rynku kapitałowego w ustalaniu stóp procentowych. Co gorsza, utrzymując stopy procentowe w pobliżu 0% przez dekadę, Fed „edukował” inwestorów w przekonaniu, że Fed robi coś dobrego, więc dzisiejsza bitwa o inflację musi koniecznie być zła.

Po drugie, istnieje powszechne niezrozumienie inflacji:

• Co to jest – fiat (AKA, papier) erozja pieniądza – nie tylko wzrost cen
• Jak prawidłowo to zmierzyć – zwłaszcza nie polegaj na najwyższej ruchomej 12-miesięcznej liczbie
• Jakie są jego zalety – ceny akcji, zyski i dywidendy są oparte na liczbach nieskorygowanych o inflację (dlatego nie używaj z uwzględnieniem inflacji Wzrost PKB jako miara siły/słabości giełdy)

Po trzecie, wiadomość jest prawie całkowicie negatywna – co jest nie tak i dlaczego oznacza to recesję i krach na giełdzie są nieuniknione.

Jak wspomniałem w moim ostatnim artykule, jest to zasada: gdy „wszyscy” są w negatywie, dno jest tu lub blisko.

Wniosek: nigdy nie stawiaj na zdrowy rozsądek

„Zdrowy rozsądek” odgrywa dużą rolę w myśleniu przeciwstawnym, ponieważ popularne uzasadnienie na dole (i na górze) zawsze go nie ma. Zamiast tego tworzone są wymyślone wyjaśnienia, aby wspierać przekonanie, że rzeczy nie są przemęczone.

Pomocnym znakiem, że zdrowy rozsądek nie działa, jest posiadanie absolutu uczucie że obecny trend się utrzyma. (W takich momentach nawet profesjonalni inwestorzy odczuwają takie mylące odczucia.)