Wskazówki czołowych doradców finansowych w obliczu spadków i niestabilności rynków

Koniec i początek roku to kluczowe okresy planowania finansowego i podatkowego, jeśli masz opcje na akcje i ograniczone jednostki akcji (RSU), uczestniczysz w planie zakupu akcji pracowniczych (ESPP) i/lub posiadasz akcje firmy. W 2022 roku planowanie na koniec roku może być trudne ze względu na pogorszenie koniunktury na rynku, niestabilne ceny akcji i niepewność zatrudnienia.

Podczas grudniowego seminarium internetowego zorganizowanego przez myStockOptions.com, zasób poświęcony wszystkim aspektom wynagrodzeń w akcjach, przedstawiono pomysły i wskazówki dotyczące planowania na koniec i początek roku od panelu trzech czołowych doradców finansowych i podatkowych posiadających doświadczenie w tej dziedzinie. W tym artykule podsumowano niektóre z kluczowych punktów, które poczynili.

Znaczenie planowania wieloletniego

„Kiedy zaczynamy od klienta, od razu zaczynamy od pomysłu planowania wieloletniego” — zauważył panelista seminarium internetowego John Barringer z Planowanie majątku wykonawczego w Denver w Kolorado. „Każde spotkanie z klientem traktujemy jak zakończenie roku. Jest tak wiele nakładających się na siebie kwestii: okna handlowe, nowe granty, nabywanie uprawnień.

Planowanie wieloletnie jest szczególnie cenne w przypadku zestawienia akcji, ponieważ można kontrolować terminy sprzedaży akcji i ćwiczeń opcyjnych, a także wiedzieć, kiedy RSU zostaną nabyte. Właściwe planowanie ma kluczowe znaczenie, na przykład, jeśli rozważasz wykonanie opcji lub sprzedaż akcji pod koniec 2022 roku.

Na początek musisz zdawać sobie sprawę z progów 2022 i 2023 dla wyższych stawek podatkowych od dochodów z tytułu odszkodowań i zysków kapitałowych, wycofywania różnych ulg podatkowych oraz dodatkowego podatku Medicare od dochodów z inwestycji. Jeśli uważasz, że Twoje stawki podatkowe będą wyższe w 2023 r. i później, zastanów się, czy przyspieszyć dochody do 2022 r.

Panelistka webinarium Rebecca Conner, założycielka SeedSafe Finansowe w Austin w Teksasie przedstawiła swoje systematyczne podejście do planowania wieloletniego. „To, co robimy dla wszystkich naszych klientów, to po prostu określanie, czego oczekujemy każdego roku, a następnie sprawdzanie, z czym możemy się bawić” – wyjaśniła. „Jeśli otrzymują RSU, a także niekwalifikowane lub motywacyjne opcje na akcje, zaplanujemy RSU na przestrzeni lat i miejsce, w którym naszym zdaniem będzie dochód podlegający opodatkowaniu. Potem zobaczymy, jak możemy rozmieścić inne rzeczy i dopasować je w ciągu następnych kilku lat”.

Ćwiczenia z opcji na akcje: zmienne do rozważenia

Jak przyznała Rebecca, daty nabywania uprawnień do RSU są ustalone, więc nie można kontrolować, kiedy otrzymujesz dochód z RSU w momencie nabywania uprawnień. Z drugiej strony to Ty decydujesz, kiedy wykonać opcje na akcje, co czyni je zmienną do wykorzystania w planowaniu wieloletnim.

Przykład: Jesteś wspólnym podatnikiem z 290,000 2022 USD dochodu podlegającego opodatkowaniu w 2023 r. i prognozowanym dochodem podlegającym opodatkowaniu w przybliżeniu takim samym w 24 r., co plasuje Cię w przedziale podatkowym 100,000%. Masz również spread w wysokości 2023 2022 USD na niekwalifikowane opcje na akcje (dotacja wygaśnie w marcu 50,000 r.). Wykorzystując wystarczającą liczbę opcji w 340,000 r., aby wygenerować 2023 32 USD dodatkowego dochodu (co daje XNUMX XNUMX USD na rok), możesz skorzystać z pozostałych opcji na początku XNUMX r. i uniknąć wyższego przedziału podatkowego XNUMX% w obu latach.

Jednak wielu doradców podkreśla, że ​​podatki nie powinny być jedyną rzeczą, którą należy brać pod uwagę przy planowaniu na koniec roku. „Pod koniec roku nie pozwalamy, aby ogon podatnika merdał psem” — ostrzegła Rebecca. „Główne pytanie brzmi: ile gotówki jesteś skłonny stracić na opcje? Nigdy nie są gwarancją. Ważne jest, aby zdać sobie sprawę, że może to być strzał w księżyc. Jeśli możemy potraktować to jako akcje bardzo małej firmy o dużej zmienności, co chciałbyś w to włożyć? Z tej perspektywy rozpoznamy, czego życzą sobie nasi klienci”.

Inne czynniki w planowaniu realizacji opcji na akcje na koniec roku to okresy utrzymywania zysków kapitałowych i Twojej firmy okna giełdowe, jak omówił panelista seminarium internetowego John Owens, dyrektor ds. planowania finansowego w firmie Brooklyn FI w Nowym Jorku. „Jedną z rzeczy, o których myślimy, jest przejrzenie tego, jak wygląda oś czasu” — powiedział. „Jeśli przeprowadzasz ćwiczenie, powiedzmy, 8 grudnia, możesz nie być w stanie sprzedać tych akcji w celu uzyskania długoterminowych zysków kapitałowych w przyszłym roku, ponieważ okno handlowe Twojej firmy jest w tym czasie zamknięte. Musimy zrozumieć potrzeby klientów w zakresie przepływów pieniężnych i jak długo faktycznie chcą trzymać akcje”.

Motywacyjne opcje na akcje: dylemat na koniec roku

Doradcy podkreślili, że w okresie spadków na rynku kluczowe znaczenie ma przegląd opcji na akcje motywacyjne (ISO), które wykonałeś na początku roku, jeśli nadal posiadasz akcje. Sprzedaż tych akcji ISO przed końcem roku usuwa spread podczas wykonywania z Obliczenia AMT, eliminując w ten sposób konieczność uiszczania od niego AMT. Jednak wykonanie tego ruchu oznacza również, że nie spełniasz okresów utrzymywania ISO dla korzystne traktowanie podatkowe.

Dywersyfikacja na spadkowych i niestabilnych rynkach

Potrzeba dywersyfikacji jest częstym tematem we wszystkich planach inwestycyjnych. Czy spadki na rynkach i niestabilność w 2022 r. sprawiają, że potrzeba ta jest mniej lub bardziej pilna pod koniec roku?

„Myślę, że tak naprawdę wszystko zależy od tego, do czego klient się przywiązuje” — powiedział John Owens. „Jeśli trzymają się ceny akcji, która rok temu była o 80% wyższa, może być trudno skłonić ich do sprzedaży. Ale próbuję to obrócić, mówiąc: hej, akcje twojej firmy mogą spadać, ale szerszy rynek akcji również spada, więc sprzedajesz coś ze zniżką, aby kupić coś ze zniżką. Nadal zyskujesz, a to bardziej zróżnicowana zaleta”.

Wszyscy uczestnicy seminarium internetowego powiedzieli, że generalnie zalecają klientom sprzedaż akcji RSU podczas nabywania uprawnień jako sposobu na dywersyfikację akcji spółki. „Wraz z naszymi klientami wyjaśniamy, że dywersyfikacja jest czymś, co będziemy zalecać w każdym oknie handlowym” — zapewniła Rebecca Conner. „W przypadku RSU, które są nabywane i dostępne do natychmiastowej sprzedaży, zrobimy to od samego początku. I będziemy prowadzić tę rozmowę zarówno w dobrych, jak iw złych latach. To część procesu. Klienci rozumieją, że przez pewien czas uśredniają koszty w dolarach”.

Tym, którzy są sceptyczni wobec tej koncepcji, zwraca uwagę, że lojalność wobec pojedynczych stad może być niebezpiecznymi sojusznikami. Na przykład po pierwszej ofercie publicznej (IPO) „statystycznie robi to 70% firm IPO nie wrócić do swojej początkowej wysokiej ceny”, spostrzeżenie, które może pomóc klientowi odejść od zakotwiczenia się na tej cenie.

Spółki prywatne w 2022 r.: Opóźnione debiuty giełdowe

John Owens zwrócił uwagę na szczególne znaczenie planowania wieloletniego w 2022 r. dla pracowników prywatnych firm, które spodziewały się w tym roku IPO, które zostało przesunięte o rok lub więcej z powodu niepewności gospodarczej lub innych czynników.

„Wielu klientów miało w tym roku opóźnienia związane z płynnością, ponieważ rynek IPO wysechł” – wyjaśnił. „W przypadku klientów, o których wiemy, że w przyszłych latach będą mieli ogromne zdarzenia związane z płynnością, faktycznie rozważaliśmy przyspieszenie dochodów w tym roku, ponieważ ich dochody są niższe niż myśleliśmy, że będą”. Zauważył, że ta strategia wykorzystuje niższą stawkę podatkową klienta w tym roku dla każdego dochodu, który można rozpoznać teraz, zamiast później, kiedy stawka będzie wyższa w momencie debiutu spółki, przejęcia lub innego zdarzenia związanego z płynnością.

Sposoby zmniejszenia dochodu podlegającego opodatkowaniu na koniec roku

Co by było, gdybyś miał w tym roku duży skok dochodów z tytułu rekompensaty za akcje? W jaki sposób możesz zmniejszyć swoje dochody na innych frontach, aby utrzymać dochód w 2022 r. w niższym przedziale podatkowym?

John Barringer wspomniał najpierw o potrzebie maksymalnego wykorzystania planów 401(k), a poza tym być może rozważenia wkładu w niewykwalifikowany plan odroczonych wynagrodzeń. Ostrzegł jednak, że tego typu planowanie powinno być raczej prospektywne niż retrospektywne. „Zanim dojdzie do tak dużego wzrostu dochodów, musimy wiedzieć, jak będziemy postępować” – nalegał. „Do czasu, gdy wydarzenie się wydarzy, jeśli wcześniej nie było żadnego planowania, jest już prawie za późno”.

Rebeka Conner zgodziła się. „Klient przychodzi do nas z RSU z podwójnym wyzwalaczem nabywanie uprawnień i powiedz „Jak zminimalizować podatki?” O stary!" zaśmiała się. „Niezbyt łatwo. Możemy jednak mówić o sposobach odroczenia przyszłych podatków. Może to świetny czas, aby wnieść ogromny wkład w plan oszczędnościowy 529 na studia dla małego dziecka. Może nadszedł czas, aby dokonać wyborów z inwestycjami teraz, aby naprawdę przygotować się do odroczenia tego rodzaju podatków w szerszym ujęciu na wiele lat w przyszłości.

Pobieranie strat podatkowych

Jedną z popularnych strategii na koniec roku jest zbieranie strat podatkowych: sprzedajesz akcje ze stratą kapitałową, którą można następnie wykorzystać w zeznaniu podatkowym, aby najpierw zrekompensować zyski kapitałowe, a następnie do 3,000 USD zwykłego dochodu. „Skupiamy się bardzo na zbieraniu strat podatkowych, głównie dla osób, które po raz pierwszy osiągnęły ogromne zyski kapitałowe, być może 2–3 miliony dolarów wypłat” — powiedział John Owens. Rebecca Conner dodała, że ​​jej firma robi to samo. „Patrzymy na to, jak bardzo strata podatkowa może naprawdę pomóc klientom i co uważamy za uzasadnione” – wyjaśniła. „Może im to pomóc w wielu dodatkowych wyprzedażach akcji”.

Ale nie wszyscy doradcy są wielkimi fanami tej techniki. „Nie przesadzam z ideą zbierania strat podatkowych” — powiedział John Barringer. „To nie będzie miało wielkiego wpływu na twoje zeznanie podatkowe. Zablokuje straty, których możesz później żałować lub nie. A skupienie się na tym nie jest zbyt opłacalne, gdy jest tak wiele innych kwestii, na których można się skupić w przypadku equity comp”.

Jeśli szukasz zbierania strat podatkowych i planujesz odkupić te same akcje po sprzedaży ze stratą, strzeż się zasad dotyczących sprzedaży prania, jak omówiłem w niedawnym artykule Forbes.com: 7 faktów dotyczących sprzedaży prania, które należy znać przed sprzedażą akcji w celu uzyskania strat podatkowych.

Planowanie rozpoczęcia roku w 2023 r

Częścią planowania na koniec roku jest również myślenie o nadchodzącym roku. „Jakich nowych grantów oczekujecie w 2023 roku?” pyta John Barringer o swoich klientów. „Utrzymujący się spadek rynku może oznaczać większe przyznanie akcji lub przynajmniej niższą cenę wykonania opcji na akcje”. Powinieneś także wiedzieć o przyznanych opcjach na akcje, które mają wygasnąć w 2023 r., dodał, a także o tym, co stałoby się z opcjami na akcje i RSU, gdybyś został zwolniony.

John Owens zwrócił uwagę, że teraz jest świetny czas, aby zapisać się do pracowniczego planu zakupu akcji (ESPP), zwłaszcza jeśli ma on „dobre warunki wstecz do obliczania ceny zakupu”. ESPP z tą funkcją mogą być zaskakująco opłacalna transakcja na spadkowym rynku.

Rebecca Conner namawia klientów do zastanowienia się nad perspektywami zatrudnienia. „Przejrzyj oczekiwania dotyczące pracy i cele zawodowe. Jeśli planujesz przeprowadzkę w 2023 r., weź pod uwagę całkowity oczekiwany dochód i wpływ wszelkich opcji na akcje, z których możesz skorzystać, kiedy odejść z obecnej pracy na nowy”.

Ona i inni paneliści zalecają również dokonanie oceny, czy skorzystać z ISO na początku nowego roku i trzymać akcje, jeśli cena akcji spółki jest nadal niska, ale perspektywy dla firmy są dobre. To może zminimalizować ryzyko AMT podczas uruchamiania zegara okresu wstrzymania korzystnego traktowania podatkowego ISO.

Dodatkowe zasoby

Webinar, w którym przemawiali ci eksperci, który obejmuje ich studia przypadków, to dostępne na żądanie na kanale seminarium internetowego myStockOptions. Witryna myStockOptions.com ma kompleksowy rozdział poświęcony planowaniu na koniec roku, w tym obszerne artykuły i często zadawane pytania. Poszukaj wskazówek dotyczących Twojej konkretnej sytuacji od wykwalifikowanych doradców podatkowych i finansowych.