Chińskie akcje znalazły się pod presją z różnych powodów w ciągu ostatniego półtora roku; spowolnienie gospodarcze było jedną z przyczyn, podczas gdy krajowe spory z regulatorami również nie pomogły, szczególnie w przypadku sektora technologicznego. Kolejnym elementem utrzymującym nastroje na niskim poziomie i wpływającym na wyniki był strach przed wycofaniem z giełdy chińskich akcji notowanych w USA. Wynika to z faktu, że chińskie firmy nie spełniają amerykańskich standardów audytu. Ale perspektywa usunięcia z listy może być teraz mniej prawdopodobna.
Chińska Komisja Regulacyjna ds. Papierów Wartościowych i Rada Nadzoru nad Rachunkowością Spółek Publicznych USA podpisały porozumienie, zgodnie z którym para będzie współpracować w zakresie kontroli dokumentacji roboczej audytu chińskich spółek notowanych na giełdzie w USA. Mogłoby to potencjalnie uratować usunięcie z giełd amerykańskich 261 chińskich firm o łącznej kapitalizacji rynkowej wynoszącej około 1.3 biliona dolarów.
A więc czas, aby ponownie uzyskać zwyżkę na chińskich akcjach? Analitycy giganta bankowego JP Morgan z pewnością uważają, że para chińskich nazwisk zasługuje na bliższe przyjrzenie się teraz. A co z resztą ulicy? Z pomocą Platforma TipRanks, możemy też mierzyć nastroje innych ekspertów. Zanurzmy się.
Baidu (BIDU)
Zaczniemy od chińskiego giganta internetowego Baidu. Ile giganta? Jest to trzecia co do wielkości wyszukiwarka na świecie z silną dominacją udziału w rynku w Chinach, znacznie wyprzedzając globalnego lidera Google. Biznes wyszukiwarek Baidu to chleb powszedni, ale jest także innowatorem technologicznym i liderem w dziedzinie sztucznej inteligencji (AI). Oprócz usługi mapowania Baidu Maps zapewnia 57 usług wyszukiwania i społecznościowych, takich jak usługa przechowywania w chmurze Baidu Wangpan i internetowa encyklopedia Baidu Baike. W 2007 roku Baidu jako pierwsza chińska firma znalazła się w indeksie NASDAQ-100.
Tak więc nie mówimy tu o rybkach, co widać w najnowszym raporcie kwartalnym – za 2Q22. Przychody mogły spaść o 5% rok do roku do „zaledwie” 4.43 miliarda dolarów w wyniku spowolnienia gospodarczego, ale liczba ta nadal przewyższa konsensus 4.20 miliarda dolarów.
Profil rentowności zyskał realny wzrost dzięki znaczącemu wzrostowi marży o 500 punktów bazowych – z 17% w pierwszym kwartale do 1% w drugim kwartale. Doprowadziło to do wszechstronnego beatu w dolnej linii jako adj. zarobki na ADS w wysokości 22 USD wypadły znacznie lepiej niż oczekiwane 2.36 USD na Wall Street.
Występ został oklaskiwany przez JP Morgana Alex Jao kto uważa, że nadszedł czas, aby zmienić melodię w magazynie. Po prezentacji z drugiego kwartału, Yao podwyższył rating BIDU z neutralnego do przeważonego (tj. kupuj). Cena docelowa Yao wynosi 2 USD, co daje pole do ok. 200% aprecjacji akcji w nadchodzącym roku. (Aby obejrzeć osiągnięcia Yao, kliknij tutaj)
Wyjaśniając swoje zwyżkowe stanowisko, Yao pisze: „Uważamy, że istnieje pozytywny konsensus wynikający z ekstrapolacji pobicia marży na kolejne 2 kwartały w wyniku pozytywnej dźwigni operacyjnej (odzyskiwanie sekwencji reklam) i optymalizacji kosztów, szczególnie w zakresie pozyskiwania ruchu i kosztów treści . Podkreślamy potencjalny próg rentowności AI Cloud w nadchodzących 2-3 latach, ponieważ BIDU selektywnie koncentruje się na bardziej dochodowych branżach, które mogą zrównoważyć niższe marże z ASD (samodzielna jazda Apollo), ponieważ wkład zaczyna się od końca 2023 roku… Oczekujemy wzrostu korekty szacunków zysków, co z kolei powinno wpłynąć na wzrost cen akcji”.
Większość mieszkańców Wall Street podziela uparty sentyment Yao; Spośród 14 ostatnich recenzji analityków 13 jest pozytywnych, co daje konsensusową ocenę Strong Buy. Przeciętny cel jest odrobinę wyższy niż Yao; przy 207.71 USD inwestorzy patrzą na 12-miesięczny wzrost o 47%. (Zobacz prognozę akcji Baidu na TipRanks)
Holdingi Futu (PRZYSZŁY)
Przyjrzyjmy się teraz chińskiej internetowej platformie brokerskiej Futu. Firma jest liderem na rynku usług pośrednictwa online w Chinach, a oprócz zdigitalizowanego pośrednictwa, za pośrednictwem swoich platform Futubull i moomoo, oferuje usługi zarządzania majątkiem online. Oferują one dostęp do funduszy inwestycyjnych, funduszy prywatnych i obligacji, a także dostarczają danych rynkowych. Znana ze swoich funkcji społecznościowych platforma zapewnia użytkownikom sieć, która łączy ich z firmami, analitykami, innymi inwestorami i kluczowymi liderami opinii.
Chiny są tak ogromnym rynkiem, mają potencjał do ogromnego wzrostu, ale będąc firmą z branży finansowej, są również narażone na kaprysy chińskiego regulatora.
To z pewnością ryzyko, ale mimo wszystko przychody od 3 kwartałów systematycznie rosną. Wyniki za II kwartał są gorące i pokazują 2 miliona dolarów na najwyższym poziomie, co stanowi wzrost o 222.6% rok do roku.
Całkowita liczba płacących klientów wzrosła o 38.6% r/r do 1.39 mln, a całkowita liczba użytkowników wzrosła o 20% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku do 18.6 mln. Podsumowując, GAAP EPADS w wysokości 0.57 USD właśnie wyprzedził 0.56 USD oczekiwane na Wall Street.
Oceniając odcisk, JP Morgan's Katarzyna Lei pochwala „dobre wyniki biznesowe”, a kilka czynników wpływa na jej pozytywne nastawienie.
"Po pierwsze”, mówi analityk, „wyniki Futu za drugi kwartał 2 przebiły oczekiwania dzięki stabilnemu wzrostowi liczby klientów, wzrostowi udziału w rynku i wyższej stawce prowizji mieszanej. Po drugie, regulatorzy w USA i Chinach podpisali porozumienie o współpracy w zakresie kontroli chińskich akcji ADR, co naszym zdaniem częściowo zmniejsza ryzyko wycofania z giełdy. Po trzecie, nasz analityk ds. Internetu w Chinach, Alex Yao, oczekuje, że chińskie akcje internetowe przyniosą dalszy wzrost zysków w trzecim kwartale”.
Jeśli chodzi o Lei's, wyniki zasługują na ulepszenie; ocena zmienia się z neutralnej na przeważoną (tj. kupuj), podczas gdy cena docelowa jest wyższa – z 55 USD do 62 USD. Implikacja dla inwestorów? Wzrost o 28% w stosunku do obecnych poziomów. (Aby obejrzeć osiągnięcia Lei, kliknij tutaj)
Przechodząc teraz do reszty ulicy, gdzie 3 innych analityków popiera stanowisko Lei, a po dodaniu jednego „trzymaj i sprzedaj” każda z akcji ma konsensusowy rating umiarkowanego kupna. Według średniego celu 1 USD, istnieje potencjał do ~55.5% wzrostu w nadchodzącym roku. (Zobacz prognozę akcji Futu na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel chińskimi akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityka. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/time-bullish-again-china-j-170344970.html