Ten sposób wybierania wartościowych akcji rzeczywiście się sprawdził — a Berkshire Hathaway sprawdza się najlepiej

„Ponieważ podwyżki stóp procentowych pozostają głównym czynnikiem wpływającym na rynki w tym roku, spodziewamy się, że w 2022 r. wartość w dalszym ciągu będzie rosła lepiej, a akcje spółek wzrostowych będą osiągać słabsze wyniki na krótko przed podwyżkami i w reakcji na nie, a następnie odrabiać straty” – mówi Joachim Klement, strateg w Brytyjski broker Liberum.

Ale jaki jest najlepszy sposób wybierania wartościowych akcji? Stosowanie stosunku ceny do zysku nie sprawdziło się w USA przez ostatnie 20 lat, a zwłaszcza przez ostatnią dekadę. A od 2000 r. comiesięczny zakup akcji o najwyższej stopie zwrotu praktycznie nie przyniósł lepszych wyników niż akcje o najniższej stopie zwrotu, mówi Klement.

Jednak stosunek ceny do rezerwacji nie wypadł tak źle. Akcje wartościowe wybrane na podstawie kryteriów ceny do wartości księgowej radziły sobie gorzej w porównaniu z akcjami o niższej wartości na podstawie stosunku ceny do zysków podczas kryzysu finansowego i ponownie podczas kryzysu związanego z Covid-19. Od czasu publikacji informacji o szczepionkach w listopadzie 2020 r. akcje spółek o niskim stosunku ceny do wartości księgowej radzą sobie lepiej, szczególnie w grudniu i styczniu.

Najtańsze akcje S&P 500 według historycznej ceny księgowej (inne niż te z liczbami ujemnymi) to nikt inny jak Berkshire Hathaway
BRK,
konglomerat z Nebraski prowadzony przez legendarnego inwestora Warrena Buffetta, choć to w rzeczywistości szczegół techniczny, ponieważ akcje serii B nie dają praw do podstawowego kapitału własnego. Akcje serii A nadal mają dobrą cenę księgową na poziomie 1.49.

Ubezpieczyciel Lincoln National
LNC
i gigant bankowy Citigroup
C
ekran dobrze radzi sobie ze stosunkiem ceny do książki, podobnie jak Kraft Heinz
KHC,
co być może nie jest zaskakujące, jest piątym co do wielkości holdingiem Berkshire Hathaway.

Brzęczenie

Dane o zatrudnieniu w USA całkowicie zaskoczyły ekonomistów. Stany Zjednoczone dodały w styczniu 467,000 4 stanowisk poza rolnictwem, choć niektórzy obawiali się liczb ujemnych, podczas gdy stopa bezrobocia wzrosła do 6%. Średnie zarobki godzinowe wzrosły w ciągu ostatnich 12 miesięcy o prawie XNUMX%.

Amazon.com
AMZN
ma wzrosnąć o około 12% po załamaniu szacunków zysków i ogłoszeniu, że zwiększy koszt abonamentu usługi Prime.

Amazon „po raz kolejny pokazał, dlaczego jest zdecydowanie najlepszą grą w mieście, przewyższając konsensusowe prognozy dochodów operacyjnych” – powiedział Daniel Kurnos, analityk w Benchmark Research, który stwierdził, że handel elektroniczny jest rozczarowujący, ale nie tak ogromny, jak wielu się obawiało , natomiast przychody dostawcy usług chmurowych AWS zaskakująco przyspieszyły, a firma po raz pierwszy wybiła przychody z reklam. 

Według szacunków założyciel firmy Jeff Bezos w rezultacie zwiększy swój majątek osobisty o około 20 miliardów dolarów.

Firmy zajmujące się mediami społecznościowymi Snap
SNAP
i Pinteresta
PINS
mają zamiar wzrosnąć po tym, jak wyniki rozwiały obawy dotyczące ich perspektyw w związku z pesymistyczną prognozą meta platform-matek Facebooka
FB.
Ford Motor Co
F,
pozostał jednak w tyle za oczekiwaniami dotyczącymi zysków.

Rynki

Kontrakty terminowe na akcje straciły blask po zaskakującej sile liczby miejsc pracy. Nasdaq-100
NQ00
kontrakt miał nieznacznie zyskać, podczas gdy S&P 500
ES00
kontrakty futures spadły.

Rentowność 10-letniego Skarbu Państwa
BX: TMUBMUSD10Y
wynosił 1.82%.

Najwyższe notowania

Oto najbardziej aktywne notowania giełdowe na MarketWatch od godziny 6:XNUMX czasu wschodniego.

Losowe odczyty

Inflacja nie występuje wszędzie – ceny supertankowców przewożących ropę naftową są ujemne.

Ta papuga ukradła kamerę GoPro i sfilmowała jej ucieczkę w powietrzu.

Need to Know rozpoczyna się wcześnie i jest aktualizowany aż do dzwonka otwierającego, ale zarejestruj się tutaj, aby otrzymać jednorazową dostawę na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.

Chcesz więcej na nadchodzący dzień? Zapisz się na The Barron's Daily, poranną odprawę dla inwestorów zawierającą ekskluzywne komentarze autorów Barron's i MarketWatch.