Czas Lewisa Altfesta w branży finansowej obejmuje siedem dekad. Ma kilka rad dla inwestorów, którzy nie są przyzwyczajeni do przyprawiających o mdłości ruchów cen akcji.
Założył Altfest Personal Wealth Management w 1983 roku, po pracy jako komplementariusz i dyrektor ds. badań Lord Abbett & Co. Wcześniej był analitykiem kilku firm, w tym Lehman Brothers.
Poniżej Altfest modyfikuje swoją metodologię w zakresie przeglądu akcji dywidendowych, aby pomóc inwestorom przetrwać burzliwe rynki.
Po powrocie do kraju Altfest, którego firma zarządza około 1.5 miliarda dolarów dla klientów prywatnych, miał następującą radę dla inwestorów długoterminowych, którzy mogą mieć trudności z przeczekaniem bessy na nadchodzące lepsze czasy: „Niedźwiedzie wychodzą na tylny pokład w poszukiwaniu żywność. Nie boimy się ich. Pukamy w tylne okno, a oni uciekają. Moja rada dla młodych ludzi jest taka: nie bójcie się bessy na giełdach! Ucieczka niedźwiedzia może zająć trochę czasu, ale zawsze tak się dzieje.
Zapytany o obawy swoich tegorocznych klientów, Altfest odpowiedział, że większość „nie wpadła jeszcze w tryb paniki” i że zazwyczaj nowi klienci są najbardziej zdenerwowani obecną sytuacją, w której rosnące stopy procentowe wywierają presję na akcje i wyceny obligacji.
Zauważył, że budując salda gotówkowe i utrzymując krótkoterminowe obligacje pod koniec 2021 r., był w stanie wykorzystać spadki cen w tym roku.
Powiedział: „Trzymaliśmy się z daleka od zmienności”, co znajduje odzwierciedlenie w poniższej metodologii przeglądu akcji.
Zapytany o przykład inwestycji, która w tym roku dobrze się sprawdziła, Altfest wskazał fundusz Lazard Global Listed Infrastructure Fund
GLIFX,
+ 0.12%.
Oto jak radził sobie do 28 czerwca z S&P 500
SPX,
+ 0.12%
dodane w celach informacyjnych (z dywidendami reinwestowanymi w obu przypadkach):
Altfest powiedział, że w dłuższej perspektywie on i jego koledzy interesują się biotechnologią, „która została dotknięta i ma przed sobą różową przyszłość” oraz alokacją międzynarodową, „w szczególności rynkami rozwijającymi się”. Wspomniał o funduszu ETF iShares Biotechnology
IBB,
+ 0.65%
oraz Matthews Asia Innovators Fund
MATFX,
-0.06%
jako dwa szerokie narzędzia, których on i jego zespół menedżerów inwestycyjnych używają do zapewnienia szerokiej ekspozycji na te obszary rynku.
Przegląd akcji spółek dywidendowych w USA
W styczniu Altfest stwierdził, że inwestorzy „kupują wysoko”. S&P 500 rozpoczął rok z terminowym wskaźnikiem ceny do zysku na poziomie 21.5 – od tego czasu wskaźnik P/E amerykańskiego indeksu referencyjnego spadł o 24% do 16.4.
Dla wielu klientów Altfest dochód jest najważniejszym celem. W ostatnich latach doprowadziło to do skupienia się na akcjach o atrakcyjnej stopie dywidendy. Nawet przy tegorocznych rosnących stopach procentowych rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych
TMUBMUSD 10Y,
3.103%
wynosi 3.17%, co nie jest zbyt atrakcyjne, ponieważ obligacjom brakuje potencjału długoterminowego wzrostu dla akcji.
W związku ze znacznym spadkiem cen akcji i mając na uwadze słabnącą gospodarkę, Altfest wprowadził pewne zmiany w zalecanych przez siebie kryteriach wstępnej oceny akcji spółek dywidendowych. Obecnie sugeruje rozpoczęcie od stopy dywidendy na poziomie co najmniej 3.5% (w porównaniu z poprzednimi 3%), szacunkowo zwiększając sprzedaż i zyski o 3% do 4% (w porównaniu z poprzednim zakresem 4% do 5%).
Chce także trzymać się strategii o niskiej zmienności, z współczynnikiem beta wynoszącym 1 lub mniej. Beta jest miarą zmienności cen w czasie. Na tym ekranie wartość beta mniejsza niż 1 wskazuje, że cena akcji była w ciągu ostatniego roku mniej zmienna niż S&P 500.
Oto jak sprawdziliśmy indeks S&P 500 pod kątem akcji oferujących dywidendę wysokiej jakości:
- Beta za ostatnie 12 miesięcy 1 lub mniej w porównaniu z ruchem cenowym całego indeksu: 324 spółek.
- Stopa dywidendy co najmniej 3.5%: 64 spółek.
- Szacunkowy zysk na akcję w 2024 r. wzrośnie o co najmniej 4% w stosunku do 2023 r., na podstawie konsensusu szacunków analityków ankietowanych przez FactSet. Altfest sugerował posunięcie się tak daleko, gdyż pozwoliłoby to uniknąć zniekształcenia szacunków za bieżący rok od rzeczywistych wyników EPS. W ten sposób lista została zredukowana do 45 firm.
- Szacunkowa sprzedaż na rok 2024 wzrośnie o co najmniej 4% w stosunku do roku 2023, na podstawie konsensusu szacunków analityków ankietowanych przez FactSet. Szacunki dotyczące zysków i sprzedaży oparto na latach kalendarzowych, a nie na latach podatkowych firm, które często nie pokrywają się z kalendarzem. Ten ostatni filtr zawęził listę do 19 akcji.
Oto one, posortowane według stopy dywidendy:
| O nas | Ticker | Rentowność dywidendy | Oczekiwany wzrost EPS – 2024 r | Przewidywany wzrost sprzedaży – 2024 r |
| Vornado Realty Trust | VNO,
-1.73% | 7.19% | 43% | 8% |
| Oneok Inc. | dobrze,
-0.83% | 6.56% | 5% | 8% |
| Philip Morris International Inc. | PO POŁUDNIU,
-1.30% | 4.88% | 9% | 6% |
| Walgreens Buty Alliance Inc. | wba,
-0.04% | 4.66% | 6% | 4% |
| International Business Machines Corp | IBM,
-0.62% | 4.65% | 4% | 5% |
| Pinnacle West Capital Corp. | PNW,
-1.12% | 4.65% | 6% | 4% |
| Federalny Fundusz Inwestycyjny w Nieruchomości | FRT,
-1.37% | 4.35% | 14% | 7% |
| VF Corp. | VFC,
-1.98% | 4.34% | 10% | 7% |
| Dochody z nieruchomości | O,
+ 0.22% | 4.30% | 7% | 11% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
-1.63% | 3.97% | 10% | 5% |
| Kimco Realty Corp. | KIM,
-1.13% | 3.93% | 16% | 5% |
| US Bancorp | USB,
-0.55% | 3.92% | 7% | 4% |
| Darden Restauracje Inc. | DRI,
-0.61% | 3.92% | 11% | 6% |
| Południowa Co. | SO
+ 0.18% | 3.85% | 9% | 4% |
| Główna Grupa Finansowa Inc. | PFG,
-0.66% | 3.76% | 7% | 5% |
| Kardynał Zdrowia Inc. | CAH,
-0.01% | 3.68% | 8% | 5% |
| Digital Realty Trust Inc. | DLR,
-5.66% | 3.63% | 20% | 7% |
| Morgan Stanley | Stwardnienie rozsiane,
+ 0.51% | 3.58% | 13% | 4% |
| Ventas Inc. | VTR,
+ 0.67% | 3.52% | 59% | 7% |
| Źródło: FactSet |
Kliknij na paski, aby rozpocząć własne badania na temat dowolnej z firm.
Kliknij tutaj szczegółowego przewodnika Tomiego Kilgore'a po bogactwie informacji za darmo na stronie wyceny MarketWatch.
Ekran akcji oparty na ograniczonej liczbie czynników służy jedynie jako punkt wyjścia do dalszych badań. Jeśli jesteś zainteresowany jakąkolwiek spółką znajdującą się na liście, powinieneś samodzielnie dowiedzieć się więcej o działalności spółek i długoterminowych perspektywach, aby wyrobić sobie własną opinię.
Więcej relacji w połowie roku:
Ten doświadczony menedżer finansowy widział to wszystko. A te 19 akcji dywidendowych przechodzi teraz przez jego rygorystyczny ekran jakości.
Czas Lewisa Altfesta w branży finansowej obejmuje siedem dekad. Ma kilka rad dla inwestorów, którzy nie są przyzwyczajeni do przyprawiających o mdłości ruchów cen akcji.
Założył Altfest Personal Wealth Management w 1983 roku, po pracy jako komplementariusz i dyrektor ds. badań Lord Abbett & Co. Wcześniej był analitykiem kilku firm, w tym Lehman Brothers.
Poniżej Altfest modyfikuje swoją metodologię w zakresie przeglądu akcji dywidendowych, aby pomóc inwestorom przetrwać burzliwe rynki.
Po powrocie do kraju Altfest, którego firma zarządza około 1.5 miliarda dolarów dla klientów prywatnych, miał następującą radę dla inwestorów długoterminowych, którzy mogą mieć trudności z przeczekaniem bessy na nadchodzące lepsze czasy: „Niedźwiedzie wychodzą na tylny pokład w poszukiwaniu żywność. Nie boimy się ich. Pukamy w tylne okno, a oni uciekają. Moja rada dla młodych ludzi jest taka: nie bójcie się bessy na giełdach! Ucieczka niedźwiedzia może zająć trochę czasu, ale zawsze tak się dzieje.
Zapytany o obawy swoich tegorocznych klientów, Altfest odpowiedział, że większość „nie wpadła jeszcze w tryb paniki” i że zazwyczaj nowi klienci są najbardziej zdenerwowani obecną sytuacją, w której rosnące stopy procentowe wywierają presję na akcje i wyceny obligacji.
Zauważył, że budując salda gotówkowe i utrzymując krótkoterminowe obligacje pod koniec 2021 r., był w stanie wykorzystać spadki cen w tym roku.
Powiedział: „Trzymaliśmy się z daleka od zmienności”, co znajduje odzwierciedlenie w poniższej metodologii przeglądu akcji.
Zapytany o przykład inwestycji, która w tym roku dobrze się sprawdziła, Altfest wskazał fundusz Lazard Global Listed Infrastructure Fund
+ 0.12% .
+ 0.12%
GLIFX,
Oto jak radził sobie do 28 czerwca z S&P 500
SPX,
dodane w celach informacyjnych (z dywidendami reinwestowanymi w obu przypadkach):
FactSet
Altfest powiedział, że w dłuższej perspektywie on i jego koledzy interesują się biotechnologią, „która została dotknięta i ma przed sobą różową przyszłość” oraz alokacją międzynarodową, „w szczególności rynkami rozwijającymi się”. Wspomniał o funduszu ETF iShares Biotechnology
+ 0.65%
-0.06%
IBB,
oraz Matthews Asia Innovators Fund
MATFX,
jako dwa szerokie narzędzia, których on i jego zespół menedżerów inwestycyjnych używają do zapewnienia szerokiej ekspozycji na te obszary rynku.
Przegląd akcji spółek dywidendowych w USA
W styczniu Altfest stwierdził, że inwestorzy „kupują wysoko”. S&P 500 rozpoczął rok z terminowym wskaźnikiem ceny do zysku na poziomie 21.5 – od tego czasu wskaźnik P/E amerykańskiego indeksu referencyjnego spadł o 24% do 16.4.
Dla wielu klientów Altfest dochód jest najważniejszym celem. W ostatnich latach doprowadziło to do skupienia się na akcjach o atrakcyjnej stopie dywidendy. Nawet przy tegorocznych rosnących stopach procentowych rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych
3.103%
TMUBMUSD 10Y,
wynosi 3.17%, co nie jest zbyt atrakcyjne, ponieważ obligacjom brakuje potencjału długoterminowego wzrostu dla akcji.
W związku ze znacznym spadkiem cen akcji i mając na uwadze słabnącą gospodarkę, Altfest wprowadził pewne zmiany w zalecanych przez siebie kryteriach wstępnej oceny akcji spółek dywidendowych. Obecnie sugeruje rozpoczęcie od stopy dywidendy na poziomie co najmniej 3.5% (w porównaniu z poprzednimi 3%), szacunkowo zwiększając sprzedaż i zyski o 3% do 4% (w porównaniu z poprzednim zakresem 4% do 5%).
Chce także trzymać się strategii o niskiej zmienności, z współczynnikiem beta wynoszącym 1 lub mniej. Beta jest miarą zmienności cen w czasie. Na tym ekranie wartość beta mniejsza niż 1 wskazuje, że cena akcji była w ciągu ostatniego roku mniej zmienna niż S&P 500.
Oto jak sprawdziliśmy indeks S&P 500 pod kątem akcji oferujących dywidendę wysokiej jakości:
Oto one, posortowane według stopy dywidendy:
Kliknij na paski, aby rozpocząć własne badania na temat dowolnej z firm.
Kliknij tutaj szczegółowego przewodnika Tomiego Kilgore'a po bogactwie informacji za darmo na stronie wyceny MarketWatch.
Ekran akcji oparty na ograniczonej liczbie czynników służy jedynie jako punkt wyjścia do dalszych badań. Jeśli jesteś zainteresowany jakąkolwiek spółką znajdującą się na liście, powinieneś samodzielnie dowiedzieć się więcej o działalności spółek i długoterminowych perspektywach, aby wyrobić sobie własną opinię.
Więcej relacji w połowie roku:
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/this-veteran-money-manager-has-seen-it-all-and-these-19-dividend-stocks-pass-his-rigorous-quality-screen- teraz-11656507855?siteid=yhoof2&yptr=yahoo