Ten niekochany fundusz tryska dywidendami (możemy kupić po cenach 2020)

Istnieje grupa płatników dywidendy, których firmy radzą sobie lepiej niż przed bałaganem COVID, ale ich akcje są nadal śmiesznie tanie dzisiaj.

A co najlepsze, my, przeciwnicy, poszukujący dochodu, możemy kupić te akcje z jeszcze głębszą zniżką niż zwykli ludzie, jednocześnie otrzymując zdrową dywidendę w wysokości 6.6%.

Sztuczka? Kup je przez fundusz zamknięty (CEF) jak ten, który omówimy poniżej.

Ale nie wyprzedzajmy siebie. Inwestycje, które zamierzamy kupić za pośrednictwem tego CEF, to fundusze nieruchomości (REIT), które posiadają i wynajmują różnego rodzaju nieruchomości, od centrów handlowych po magazyny i wieże telefonii komórkowej.

Piękno REIT z perspektywy dywidendy polega na tym, że są one zasadniczo podmiotami „przekazującymi”, pobierającymi czynsze (które w dzisiejszych czasach szybko rosną) od swoich najemców i przekazują je nam w formie dywidendy. W rzeczywistości REIT mają do tego silną motywację: nie płacą podatku od osób prawnych pod warunkiem, że przekażą nam 90% swoich dochodów w formie dywidendy.

Spójrz na te dane z NARAR
EIT, Krajowe Stowarzyszenie Funduszy Inwestycyjnych w Nieruchomości. To dość przekonujący dowód na to, że REIT-y znów są na fali – coś, co lubię nazywać „cichym boomem na rynku nieruchomości”.

Prawie wszystkie typy REIT odnotowują wyższe środki z działalności operacyjnej (FFO, główny miernik przepływów pieniężnych REIT) niż przed pandemią:

Jeśli jesteś zwolennikiem REITów (a jako inwestor dywidendowy, założę się, że tak), wiesz, że podczas pandemii szczególnie mocno ucierpiały, zwłaszcza REIT-y biurowe, ponieważ okazało się, że przejście do pracy z domu sprawią, że ich modele biznesowe staną się przestarzałe.

Tyle że tak się nie stało, jak widać na powyższym wykresie. Ale rynek to przeocza. W tym momencie pojawia się nasza możliwość zakupu.

Nie, dzięki bessie w 2022 r., wiele zysków z ożywienia REIT w latach 2020/21 zostało zniszczonych, a sektor wzrósł o marne 4% na podstawie całkowitego zwrotu od szczytu rynkowego z lutego 2020 r., przed rozpoczęciem blokad.

Ponieważ dochody z najmu REIT gwałtownie wzrosły, a cena rzeczywistych REIT jest stała, cena, jaką płacimy za dochód z najmu REIT, jest teraz niska. Dzieje się tak pomimo faktu, że przyczyny obecnego załamania rynku (Rezerwa Federalna, inflacja) nie są takie złe dla REIT-ów. Ludzie wciąż potrzebują nieruchomości, bez względu na to, gdzie są stopy procentowe, a inflacja powoduje wzrost czynszów, przynosząc jeszcze większe korzyści REIT.

Solidna gra CEF za „podwójny rabat”, dochód 6.6%, z REIT

Jako inwestorzy CEF, kupując za pośrednictwem funduszu, możemy uzyskać najlepsze REITy za cenę nawet tańszą niż cena rynkowa Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

Zwróć uwagę na słowo „jakość” w nazwie – i to nie jest marketing. Portfel RQI koncentruje się w szczególności na REIT, w przypadku których odnotowano wzrost wolnych przepływów pieniężnych, takich jak American Tower (AMT), Prologis
PLD
(PLD) i Przechowywanie publiczne
PSA
(PSA).

Są to wszystkie firmy, które od lat przynoszą wysokie łączne zwroty w każdych warunkach rynkowych. Przyjrzyj się wynikom jej pięciu największych udziałów w ciągu ostatnich pięciu lat.

Rosnące dochody i zyski dla inwestorów RQI

Dzięki temu portfelowi firm z sektora nieruchomości, które generują środki pieniężne, wskaźnik RQI osiągnął w ciągu ostatniej dekady średni roczny łączny zwrot na poziomie 11.4%, ponad dwukrotnie większy niż na całym rynku REIT..

Czy ten zyskowny, wysokiej jakości, przynoszący wysokie dochody handel funduszami jest taki, na jaki zasługuje? Prawie wcale. Dzięki obawom rynku spadła do 3.3% dyskonta, co daje nam kilka niezłych „dodatkowych” oszczędności, oprócz transakcji, które otrzymujemy na i tak już tanim rynku REIT.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy z bezpiecznymi 8.4% dywidendami."

Ujawnienie: brak