Ten niewiarygodnie powszechny błąd może kosztować Cię ponad 7% dywidend

Jeśli chodzi o fundusze zamknięte (tzw każdy jeśli o to chodzi), opłaca się szukać rzeczy, których większość ludzi nie rozumie. Ponieważ te (pozornie) drobne przeoczenia i błędy inwestorów mogą dać nam bystrym przeciwnikom najlepsze okazje do zakupów.

A jeśli chodzi o CEF, jest jeden aż nazbyt powszechne Błąd, który widzę, że ludzie popełniają raz po raz, szczególnie ci, którzy są nowicjuszami w tych wysokodochodowych funduszach. Aby zobaczyć, do czego zmierzam, skupmy się na CEF o nazwie Fundusz rozwoju technologii premium Columbia Seligman (STK).

Portfel STK składa się głównie z akcji spółek technologicznych o dużej kapitalizacji: Jabłko (AAPL), chipmaker Sieć szerokopasmowa (AVGO) i Microsoft (MSFT) należą do jego czołowych holdingów. Fundusz może pochwalić się dziś dywidendą na poziomie zaledwie 7%.

Jak widać na powyższym wykresie, zwróciło się o setki procent od momentu powstania prawie 14 lat temu. Jeśli uśrednimy to w stosunku do CAGR (złożona roczna stopa wzrostu lub po prostu średni procentowy zwrot w ciągu roku), zobaczymy, że fundusz osiągnął średnio niewiarygodne 20% rocznie.

Rzecz w tym, że większość ludzi nie ma pojęcia o niesamowitej wydajności STK! Wybierz bezpłatne narzędzie do sprawdzania akcji, takie jak Google Finance, a otrzymasz ten wykres, pokazujący skromny zwrot 35% w ciągu prawie półtorej dekady!

W moim Insider CEF usługa, nie używamy Google Finance ani Yahoo Finance, ponieważ wprowadzają w błąd, zwłaszcza jeśli chodzi o instrumenty CEF, z powodu, który wyjaśnię za chwilę. Ale większość ludzi polega na tych bezpłatnych i łatwo dostępnych narzędziach.

Łącznie obie są bardziej popularne niż jakakolwiek inna strona finansowa z ogromną przewagą. Więc kiedy użytkownicy widzą różne wyniki na wykresach, których używamy Insider CEF i te, które otrzymują od Google i Yahoo, jest zrozumiałe, jeśli są nieco zdezorientowani.

Więc co się tutaj dzieje? Prosta prawda jest taka, że ​​Google Finance i Yahoo Finance nie obejmują dywidend przy zgłaszaniu historycznych wyników inwestycji. To jest dobre do pomiaru akcji nie wypłacających dywidendy, takich jak Alfabet (GOOGL). Ale te usługi nie działają wcale dla instrumentów CEF, które obecnie dają średnio 7.9%.

Profesjonalne narzędzia, takie jak te, których używamy w Insider CEF, jednak weź pod uwagę zwrot, który otrzymujesz zarówno z dywidend, jak i zysków cenowych, aby uzyskać fundusz całkowity zwrot. Ma to kluczowe znaczenie, ponieważ dywidendy mają duże znaczenie — nawet stosunkowo niska rentowność (obecnie około 1.5%) na średnich akcjach S&P 500 robi dużą różnicę w czasie.

Możesz więc sobie wyobrazić, że kiedy masz do czynienia z instrumentem CEF, który przynosi 8% lub więcej, wykres cena-zysk, który ignoruje dywidendy, jest początku. zwodniczy. Na przykład fundusz, którego cena akcji wynosiła 10 USD w 2010 r., a także 10 USD za akcję w 2020 r., wygląda jak niewypał — chyba że ten sam fundusz przez cały ten czas przynosił 10%. W takim przypadku zapewnił solidny 10% roczny zysk.

Właśnie dlatego, jeśli spojrzysz na STK na większości bezpłatnych witryn do przeglądania akcji, wygląda to na katastrofę. Ale wiemy, że rzeczywistość jest zupełnie inna, więc możemy umieścić to na naszej liście obserwowanych, wiedząc, że ma historię dobrych wyników.

Kluczowe dania na wynos? Analizując CEF, upewnij się, że patrzysz na właściwe wykresy — i że te wykresy zawierać dywidendy w swoich obliczeniach zwrotu. Ponieważ dostęp do wielu z tych wykresów jest trudny i kosztowny dla większości ludzi, najlepiej jest pozwolić mi monitorować wyniki w przeszłości za pośrednictwem subskrypcji Znawca CEF.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy ze stałymi dywidendami 10.2%."

Ujawnienie: brak