Ta superbulwa w JPMorgan, która zwołała letni rajd, widzi przed sobą miękkie lądowanie. Oto jego rady dotyczące zapasów i ropy.

Na nasz wezwanie dnia, który pochodzi od jednego z najzagorzalszych byków Wall Street, Marko Kolanovica z JPMorgan, który stawia na miękkie lądowanie dla światowej gospodarki. Główny strateg rynkowy był na miejscu z wezwaniem do zwyżki akcji tego lata i został usłyszany w zeszłym miesiącu mówienie inwestorom, żeby się trzymali, bo zyski jeszcze się nie skończyły.

Na początek inwestorzy muszą bardziej ufać danym i mniej mieć obsesji na punkcie banków centralnych, mówi.

„Utrzymujemy, że dane ekonomiczne i pozycjonowanie inwestorów są ważniejszymi czynnikami dla ryzykownych wyników aktywów niż retoryka banku centralnego. A dane wydają się coraz bardziej wspierać miękkie lądowanie (a nie globalną recesję), biorąc pod uwagę słabnącą inflację i presję płacową, odbicie wskaźników wzrostu i stabilizowanie zaufania konsumentów” – powiedział Kolanovic klientom w nowej notatce.

Uważa globalną recesję za możliwą do uniknięcia ze względu na oczekiwania, że ​​Chiny i Europa będą wspierać swoje potrzebujące gospodarki. Niskie pozycjonowanie inwestorów i nastroje powinny również „nadal zapewniać wiatr w tył dla ryzykownych aktywów, pomimo ostatnio bardziej jastrzębiej retoryki banku centralnego”.

Wśród tych aktywów JPM utrzymuje „agresywną przewagę” w surowcach i aktywach wrażliwych na surowce, ze względu na tezę o supercyklu oraz w celu zabezpieczenia się przed inflacją i ryzykiem geopolitycznym.

Kolanovic sugeruje, że nie ma rozwiązania obecnego kryzysu w Europie, a rynki jeszcze nie wyceniły słabszych perspektyw umowy nuklearnej z Iranem lub postępów G-7 w zakresie limitów cen rosyjskiej ropy.

Pozostaje również zwyżkowy na akcjach, w szczególności na akcjach cyklicznych, małych kapitalizacjach i EM/Chiny w stosunku do drogich defensywy. 

W przeciwieństwie do energetyki, „branże obronne osiągnęły lepsze wyniki na wielokrotnej ekspansji i notują niemal rekordową premię w porównaniu z rynkiem” – powiedział strateg, który dodaje, że zacieśnianie polityki przez bank centralny i odporność na zatrudnienie mogą dłużej utrzymywać stopy na wyższym poziomie, ograniczając mnożniki dla długoterminowego wzrostu i tech.

W równaniu banku dla bardziej ryzykownych aktywów wpłynęły również okresy pośrednie. „Biorąc pod uwagę opóźnienie potrzebne do podwyżek stóp procentowych, a na zaledwie miesiąc przed bardzo ważnymi wyborami w USA uważamy, że błędem byłoby zwiększanie przez Fed ryzyka jastrzębich błędów politycznych i zagrażanie stabilności rynku”. powiedział Kolanovic.

Rynki

Wysłać dane, futures na akcje
ES00,
-1.33%

YM00,
-0.92%

NQ00,
-1.99%
ślizgają się wraz z Rentowności skarbowe
TMUBMUSD 10Y,
3.413%

TMUBMUSD 02Y,
3.699%
i dolara
DXY,
+ 0.42%.
Ceny ropy
KL.1,
+ 0.07%
rosną jak ceny złota
GC00,
-0.97%
również zjeżdżalnia.

Brzęczenie

Auć. Wrześniowy CPI wzrósł o 0.1% w ciągu miesiąca, powyżej oczekiwań, podczas gdy bazowy CPI — pomijając żywność i energię — wzrósł o 0.6%. W ujęciu rocznym CPI spowolnił do 8.3% z 8.5%. Przedtem ostatni indeks sentymentu dla małych firm wykazał wzrost zaufania. Budżet federalny jest płatny później.

wyrocznia
ORCL,
+ 1.54%
rozczarowany zyskami i prognozą zysków dzięki mocniejszemu dolarowi. Zapasy nieznacznie wzrosły.

Peloton
PTO,
+ 7.18%
akcje spadły po tym, jak współzałożyciele John Foley i Hisao Kushi powiedzieli oni ustępują.

HBO miał wielką noc w Emmy, która przeszła obok Netflix
NFLX,
+ 1.27%
w duże nagrody za „Sukcesja” i „Euforia”. Tymczasem zainteresowanie „Koroną” Netflixa było duże od śmierci królowej Elżbiety II.

Twitter 
TWTR,
-1.85%
akcjonariusze są podobno spodziewano się zatwierdzić przejęcie o wartości 44 miliardów dolarówr że Tesli
TSL,
+ 2.83%
Elon Musk próbował zrezygnować ze spotkania na początku wtorku. Los transakcji może się jednak skończyć w sąd. A informator Twittera to zrobi zeznawać przed Kongresem.

Rosyjska jednostka zaprojektowana jako pierwsza linia obrony przed atakiem NATO ma najwyraźniej został poważnie uszkodzony? w najnowszym postępie Ukrainy.

Najlepsze w sieci

Łatwy codzienny nawyk zapobiegający demencji.

Ucieczka z ubóstwa, jedno pokolenie na raz.

Tabela

W pięciu z siedmiu historycznych gwałtownych wzrostów inflacji „S&P 500 osiągnął dno zbiegając się z ostatecznym szczytem inflacji lub przed nim”, mówi Jim Paulson, główny strateg inwestycyjny Grupy Leuthold.

Wśród wyjątków, w jednym przypadku rynek akcji poruszał się w bok przez miesiące po tym szczycie, chociaż nie widział dużych ruchów w dół. A w 1970 roku akcje przesunęły się na południe, nawet po tak wysokiej inflacji, chociaż spadek był krótki, a S&P 500 w pełni odrobił straty po kilku miesiącach, zauważa strateg.

Paski

Oto najczęściej wyszukiwane paski w MarketWatch od godziny 6:XNUMX czasu wschodniego:

Losowe odczyty

Kawowi strażnicy przychodzą z pomocą Pracownicy Goldmana.

Kolejna tajemnicza śmierć uderza rosyjskiego Pres. Wewnętrzny krąg Władimira Putina.

Need to Know zaczyna się wcześnie i jest aktualizowana do dzwonka otwarcia, ale zarejestruj się tutaj aby otrzymać go raz na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.