To nie jest zmienny rynek, to rynek schyłkowy

„Nie sprowadzasz mnie do niczego innego, jak tylko do dołu.” Ten tekst Sheryl Crow przebiegał mi przez głowę dziś rano, gdy zarówno kontrakty terminowe na akcje, jak i ceny obligacji skarbowych ponownie zaczęły spadać po typowym „rajdzie pomocy” wczorajszego popołudnia po wprowadzeniu przez Fed.

To właśnie ty musi uważaj na razie. Jeśli czytasz tę rubrykę, jesteś na tyle mądry, aby nie tracić czasu przed Fin TV w ciągu dnia, ale czasami łapię klipy na YouTube. Do nie słuchaj każdego tak zwanego eksperta, który mówi ci, że jest to „zmienność rynku”.

Nie, nie, nie, po stokroć nie.

Jesteśmy tu świadkami ponownej wyceny aktywów, a nie sporadycznej krótkoterminowej błędnej wyceny, która może prowadzić do oportunistycznych punktów zakupu. To nie jest rynek zmienny, to jest rynek spadkowy. To ogromna różnica, która może być bardzo kosztowna, jeśli zostanie zignorowana.

Pierwszą zasadą, której należy przestrzegać, jest to, że rynek akcji podąża za rynkiem obligacji. Spójrz na to chart i pokaż mi, gdzie widzisz zmienność.

Nie ma żadnego. Jest tam tylko prosty odwrócony stok narciarski. Ponownie zapomnij o 15-minutowych shimmies i spójrz na las w poszukiwaniu drzew. Stopy procentowe i obligacje Bloomberga w USA strona jest lekturą niezbędną. Prawdę mówiąc, dzisiaj przeglądałem tę stronę tak często, że nawet nie przeczytałem jeszcze Wordle. Chyba przede wszystkim.

Spójrz na zmiany miesięczne i roczne. Rentowność 10-letnich UST wzrosła o 53 punkty bazowe w ciągu jednego miesiąca i 184 punkty w ciągu jednego roku.

To jest skurczowe, jak dzieci powiedziałyby „AF”. Nie możesz tego kręcić. Każdy przedstawiciel Wall Street wychwalający „miękkie lądowanie” powinien dziś rano zostać natychmiast uciszony.

Jak można się domyślić, mam do tego portfolio modelek. To jest SHORT. Jako moje portfolio modeli przeciwnych Big Tech, FKBGT kontynuuje swoją majestatyczną passę, obecnie rośnie (tj. jej akcje spadły) o 45% od rozpoczęcia w południe 4 kwietnia, to KRÓTKA, która jest obecnie w modzie po Powellu. SHORT nie był aż tak kurczący się, z 13% wzrostem od momentu powstania 22.3 kwietnia, ale nie są to wymarzone nazwy latających samochodów elektrycznych, to kręgosłup amerykańskiej gospodarki. I podobnie jak ci głupcy zarządzający tą gospodarką w DC, w całym kraju ten kręgosłup jest wygięty. Teraz dodatkowo kręgosłup ucierpi z powodu zwiększonych kosztów finansowania o dodatkowe 4 punktów bazowych, a wydaje się, że więcej nastąpi na czerwcowych i lipcowych posiedzeniach FOMC.

Obejrzyj 10 nazwisk w SKRÓCIE.

dyrektor generalny (GM) , ford (F) , Stellantis (PODŁOGI), Wells Fargo (WFC) , Bank Ameryki (BAC), Lennara (LEN) , DR Horton (DHI), Progressive Corp (PGR), General Electric (GE) i Berkshire Hathaway (BRK-B).

Nie mam szczególnej niechęci do tych nazw, w przeciwieństwie do okropnego szamba, jakim jest świat mediów społecznościowych, w którym znajduje się wielka szczelina FKBGT. Przez wiele lat podążałem za GM, F i poprzednikiem Stellantisa, DaimlerChryslerem, a moja matka przez dziesięciolecia była maklerem giełdowym w Wells Fargo. Ponadto, pośród ciągłego zaciemniania, z przyjemnością przeczytałem prawdę pochodzącą od nastawionego na rzeczywistość specjalisty ds. strategii kapitałowej BAC, Michaela Hartnetta, który – wraz ze strategiem MS Mikiem Wilsonem – nie żył na tym martwym rynku akcji w 2022 r.

Żadnych urazów do żadnej z tych 10 firm w SKRÓCIE, po prostu trudne tło dla firm produkujących samochody, budujących domy oraz zapewniających finansowanie i ubezpieczenie tych zakupów w celu osiągnięcia zysków. Daleko nam do akceptacji przez rynek recesji zysków. Zostawię Cię z jeszcze jednym linkiem/cytatem z mojego ulubionego źródła, Johna Buttersa i jego najnowszego tygodnika FactSet Produkt dotyczący analizy zarobków:

Na rok 2022 analitycy prognozują wzrost zysków o 10.4% i wzrost przychodów o 10.5%

Szalony

Nawet Jerome Powell i Janet Yellen nie są na tyle ignorantami, aby wierzyć w Wall Street. Rzeczywiście, znacznie mądrzejsi, faktyczni uczestnicy gospodarki, jak Elon Musk, mają „bardzo złe przeczucia” co do tego, jak gospodarka zareaguje na wyższe stopy procentowe.

Prawdziwe pieniądze czytelnicy nie są bezmyślnymi technokratami i dlatego was kocham. Dowiaduję się 100 razy więcej z opinii czytelników, które otrzymuję, niż z jakichkolwiek liczb, które analizuję. Kontynuuj to (dostęp do grupy WhatsApp odbywa się za pośrednictwem numeru telefonu podanego na górze moich połączonych arkuszy kalkulacyjnych) i, na litość boską, spójrz na las ze względu na drzewa. Uzyskaj KRÓTKO. Jeszcze nie jest za późno.

(Ford jest holdingiem w Klub członkowski Action Alerts PLUS. Chcesz otrzymywać powiadomienia, zanim AAP kupi lub sprzeda F? Dowiedz się więcej teraz.)