Fundusz JPMorgan Equity Premium Income (NYSEARCA:JEPI) stał się hitem w świecie ETF dzięki 12.2% stopie dywidendy i miesięcznej wypłacie. Podczas gdy wielu inwestorów prawdopodobnie zna JEPI dzięki znacznemu poziomowi fanfar, jakie zebrał, gdy wzrósł do 21.8 miliarda dolarów w zarządzanych aktywach (AUM), mogą nie być tak zaznajomieni z nowszym i nieco mniej znanym kuzynem JEPI – JPMorgan Nasdaq Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ).
Istnieją pewne znaczące różnice między tymi dwoma funduszami ETF, ale to, co je łączy, to miesięczne wypłaty, wysokie zyski i metody, których używają, aby je osiągnąć.
Co to jest ETF JEPQ?
JEPQ jest podobny do bardziej ugruntowanego JEPI, ale ten skoncentrowany na technologii ETF inwestuje w szczególności w amerykańskie akcje wzrostowe o dużej kapitalizacji. JEPQ wystartował w 2022 roku i obecnie jest znacznie mniejszy niż JEPI, zarządzając aktywami o wartości 1.75 miliarda dolarów. Podobnie jak JEPI, ten ETF płaci ok dywidendę co miesiąc i charakteryzuje się atrakcyjną rentownością, w tym przypadku 11.4% (w porównaniu z nieco wyższym 12.2% dla JEPI).
Strategia JEPQ polega na generowaniu „dochodu poprzez połączenie opcji sprzedaży i inwestowania w amerykańskie akcje wzrostowe o dużej kapitalizacji, dążąc do zapewnienia miesięcznego strumienia dochodów z powiązanych premii opcyjnych i dywidend z akcji”. Oprócz generowania miesięcznych dochodów, JEPQ stara się również łagodzić zmienność, mając na celu „dostarczenie znacznej części zwrotów związanych z indeksem Nasdaq 100 przy mniejszej zmienności”.
Inwestorzy powinni mieć świadomość, że nie jest to zwykły zwykły ETF. Aby osiągnąć tak wysoki dochód, fundusz inwestuje do 20% swoich aktywów w ELN (obligacje powiązane z akcjami) i sprzedaje „jeden miesiąc z opcji kupna pieniędzy”, aby wygenerować dochód i zapewnić posiadaczom część zysków tym wzrostowym spółkom o dużej kapitalizacji z mniejszą zmiennością.
Ta strategia pomaga generować miesięczny dochód i zmniejszać zmienność. Jednak jedną potencjalną wadą, o której inwestorzy powinni wiedzieć, jest to, że może to ograniczyć niektóre korzyści JEPQ pod względem wzrostu wartości kapitału, ponieważ prawdopodobnie poświęca przynajmniej część potencjalnego wzrostu w zamian za tę niższą zmienność i dochód.
W środowisku rynkowym, w którym gwałtownie rosną akcje technologiczne i wzrostowe, JEPQ nie będzie miał tego samego rodzaju wzrostu, jak wiele jego bazowych holdingów lub jak Nasdaq 100. Jednak dla wielu inwestorów nastawionych na dochód rezygnacja z kilku punktów w górę w zamian za stałą dwucyfrową wypłatę dywidendy jest kompromisem, który chętnie podejmą.
Fundusz dzieli jednego zarządzającego portfelem z JEPI (Hamilton Reiner), który może pochwalić się 36-letnim doświadczeniem w inwestowaniu. Posiada również dwóch dodatkowych menedżerów portfela, którzy mają odpowiednio 10 i 15 lat doświadczenia w inwestowaniu.
JEPQ ma wskaźnik wydatków na poziomie 0.35%, co wydaje się rozsądne dla ETF o takim stopniu aktywnego zarządzania.
Najlepsze holdingi JEPQ
Podczas gdy największe udziały JEPI są wypełnione akcjami ze stabilnych, defensywnych, ale słabiej rozwijających się branż, takich jak dobra konsumpcyjne i finanse, JEPQ koncentruje się w dużym stopniu na sektorze technologicznym.
Fundusz jest dość dobrze zdywersyfikowany z 78 holdingami, chociaż 10 największych holdingów JEPQ stanowi 53.3% aktywów, co odzwierciedla skład innych funduszy zorientowanych na Nasdaq, takich jak Invesco QQQ Trust.
Dwa największe holdingi, firmy technologiczne Microsoft i Apple, razem tworzą prawie 25% aktywów. Reszta pierwszej dziesiątki to w dużej mierze megakapsy technologiczne, takie jak Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet i Meta Platforms.
Poniżej znajdziesz przegląd nt Najlepsze akcje JEPQ, wraz z kilkoma kluczowymi punktami danych o każdym z nich, korzystając z narzędzia Holdings firmy TipRanks.
Wszystkie pięć najlepszych gospodarstw tutaj ma Inteligentne wyniki 8 na 10 lub więcej. The Inteligentny wynik to zastrzeżony ilościowy system oceny akcji TipRanks, który ocenia akcje pod kątem ośmiu różnych czynników rynkowych. Akcje z wynikiem Smart Score 8 lub wyższym otrzymują ocenę „Przewyższa”.
Jaka jest cena docelowa dla JEPQ?
Analitycy z Wall Street są optymistycznie nastawieni do JEPQ. ETF otrzymuje od analityków rekomendację umiarkowanego kupowania, a średnia cena docelowa JEPQ ETF 49.89 USD oznacza potencjał wzrostu ~20%.
Z ocen 1K na JEPQ większość jest zwyżkowa — 67.74% to Kupuj, 28.43% to Trzymaj, a tylko 3.83% to Ratingi Sprzedaj.
TipRanks wykorzystuje zastrzeżoną technologię do kompilowania prognoz analityków i celów cenowych dla funduszy ETF w oparciu o kombinację poszczególnych wyników aktywów bazowych. Korzystając z narzędzia Analyst Forecast, inwestorzy mogą zobaczyć uzgodnioną cenę docelową i rating ETF, a także najwyższą i najniższą cenę docelową.
TipRanks oblicza średnią ważoną na podstawie kombinacji wszystkich udziałów ETF-ów. Średnia prognoza ceny dla funduszu ETF jest obliczana poprzez pomnożenie ceny docelowej każdego indywidualnego holdingu przez jego wagę w ETF i zsumowanie ich wszystkich.
Oprócz ustalonej ceny docelowej, JEPQ wygląda również atrakcyjnie w oparciu o szereg innych wskaźników TipRanks. Ma ETF Smart Score na poziomie 8 na 10 (ocena Outperformance), podczas gdy nastroje blogerów i mądrość tłumu są również bycze.
Inwestor na wynos
Dla inwestorów poszukujących dochodu, zwłaszcza tych, którzy szukają miesięcznego dochodu i wysokiej stopy zwrotu przewyższającej stopę inflacji, JEPQ wygląda na świetne narzędzie do dodania do portfela. Rentowność JEPQ jest prawie dwukrotnie wyższa niż stopa inflacji i przewyższa średnią rentowność S&P 500 czyli co inwestorzy mogą otrzymać z posiadania 10-letnich papierów skarbowych.
Inwestorzy ci powinni również mieć świadomość, że struktura JEPQ oznacza, że najprawdopodobniej nie będzie miała takiego samego wzrostu jak akcje wzrostowe, w które inwestuje, w przypadku hossy na rynku technologicznym. Ostatecznie dla inwestorów, którzy są zadowoleni z tego kompromisu w zamian za znaczną wypłatę dywidendy i niższą zmienność, jest to rozsądny ETF do posiadania.
Jestem właścicielem JEPI i podoba mi się pomysł połączenia pozycji w JEPI z pozycją w JEPQ, aby nieco zdywersyfikować, mieć dwa różne strumienie miesięcznych płatności i dodać trochę więcej ekspozycji na akcje wzrostowe i technologiczne. Postrzegam połączenie obu tych funduszy ETF jako część dobrze zaokrąglonego portfela.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html