Ten fundusz uważa, że ​​Azja Południowo-Wschodnia wygląda na gotową do inwestycji, a oto dlaczego

S&P Global Market Intelligence przewiduje, że Azja-Pacyfik region zdominuje światowy wzrost w nadchodzącym roku, generując dodatni realny PKB, podczas gdy USA i Europa prawdopodobnie wpadną w recesję. Wraz z tą dominacją pojawia się szeroki wachlarz możliwości inwestowania na kluczowych rynkach Azji i Pacyfiku.

Region Azji i Pacyfiku będzie liderem globalnego wzrostu w 2023 r.według S&P Global, region Azji i Pacyfiku przyniesie wzrost realnego PKB o około 3.5% w 2023 r. Region wytwarza 35% światowego PKB przy wsparciu umów o wolnym handlu w regionie, wydajności łańcucha dostaw i konkurencyjnych kosztach. S&P Global spodziewa się, że region Azji i Pacyfiku odegra znaczącą rolę w zapobieganiu światowej recesji i ograniczaniu cofania się gospodarki do rozwiniętych rynków, takich jak USA i Europa.

Recesja w USA może być korzystna dla otoczenia inwestycyjnego w regionie Azji i Pacyfiku. The Financial Times Zauważyli, że recesje w USA, które rozpoczęły się w 1990 i 2007 roku, spowodowały znaczny napływ kapitału na rynki wschodzące po okresie awersji do ryzyka podobnego do tego, który widzieliśmy ostatnio.

Na przykład międzynarodowe rynki kapitałowe dostarczyły około 1% PKB rynków wschodzących po prawie dekadzie wycofywania pieniędzy. Do 2010 r. napływy te wzrosły do ​​2% PKB.

Ponieważ region Azji i Pacyfiku wygląda na gotowy do wzrostu w nadchodzących latach, niektórzy zarządzający aktywami są już w stanie wykorzystać pojawiające się okazje na niektórych rynkach.

Możliwości na rynkach wschodzących

W niedawnym wywiadzie David Yong, dyrektor generalny Evergreen Group Holdings, która zarządza funduszem Evergreen, wyjaśnił, w jaki sposób niedawne i bieżące wydarzenia wpłynęły na możliwości w regionie Azji i Pacyfiku. Zauważył, że rynki wschodzące znacznie przewyższały rynki rozwinięte przed pandemią COVID-19 i ostatnimi napięciami geopolitycznymi.

Ponadto Yong dostrzega potencjał jeszcze wyższych długoterminowych zwrotów ze względu na szybkie tempo wzrostu w regionie. Podkreślił możliwości dywersyfikacji oferowane przez rynki wschodzące, choć doskonałe możliwości wiążą się również z ryzykiem.

„Przy obecnej zmienności w otoczeniu makroekonomicznym zagrożenia dla stabilności finansowej obejmują inflację, pogorszenie perspektyw gospodarczych, wysokie koszty finansowania zewnętrznego i zmienność na rynkach towarowych, żeby wymienić tylko kilka” – wyjaśnił Yong. „Jednak inwestorzy kontynuują dywersyfikację na tych rynkach wschodzących, uznając, że są bardziej odporni na zewnętrzne podatności. Powiedziawszy to, bardzo ważne jest, aby inwestorzy, którzy chcą uzyskać ekspozycję na rynkach wschodzących, zważyli swój stosunek ryzyka do zysku”.

Dodał, że fundusze giełdowe lub fundusze inwestycyjne oferują najłatwiejsze i najbardziej dostępne sposoby dla inwestorów na rozpoczęcie dywersyfikacji na te rynki wschodzące. Yong zasugerował również, że inwestorzy mogą selektywnie szukać możliwości związanych z zabezpieczeniem w firmie aktywów zastawionych na kredyty lub tych ze sporymi rezerwami gotówki.

Doradzał jednak inwestorom ostrożne zarządzanie ryzykiem w obecnych warunkach makroekonomicznych. W końcu giełdy i inne wehikuły inwestycyjne na rynkach wschodzących są wciąż w powijakach, stanowiąc wyzwanie dla inwestorów detalicznych w przeprowadzaniu due diligence.

Rosnąca siła konsumentów azjatyckich

W szczególności Yong widzi możliwości w mikrofinansowaniu w Singapurze i innych częściach Indochin. Wskazał na przykład na niewykorzystany potencjał finansowania w słabo bankowych regionach Azji. Mikrofinansowanie zapewniło znacznemu procentowi populacji Indochin, która nie ma kont bankowych z dostępem do systemowej instytucji pożyczkowej. Yong podkreślił rosnącą siłę konsumentów jako kluczowego czynnika przyczyniającego się do rozwoju branży finansowej w regionie Azji i Pacyfiku.

„Wraz z rozwojem rynków wschodzących często następuje szybki wzrost dochodów, co pociąga za sobą wzrost klasy konsumentów” – wyjaśnił. „Rynek pełen konsumentów głodnych nowych produktów i usług sprzyja kiełkowaniu nowych firm. Tutaj dostrzegliśmy możliwość wejścia na rynek i zapewnienia finansowania tym szybko rozwijającym się firmom. Dzięki odpowiedniej ofercie na strategicznie wybranym rynku firma może oczekiwać stałego wzrostu przychodów”.

Evergreen wychodzi poza konwencjonalne, tradycyjne sposoby finansowania, stawiając sobie za cel stworzenie jednolitego ekosystemu z wykorzystaniem technologii finansowych i cyfryzacji. Yong powiedział, że są pionierami przełomowego modelu, który może przekształcić branżę mikrofinansowania za pomocą technologii finansowej.

Możliwości na azjatyckim rynku nieruchomości, motoryzacyjnym i contentowym

Zwrócił także uwagę na rosnące zainteresowanie nieruchomość rynek w świecie finansów.

„Finansowanie może służyć wspieraniu rozwoju międzynarodowego i integracji finansowej pod względem wpływu społecznego” – powiedział Yong. „W miarę ewolucji globalnych ideologii mieszkaniowych i własnościowych, włączenie finansowe stworzyło trend odchodzenia od generowania dochodów na rzecz mikrofinansowania w celu zaspokojenia potrzeb i potrzeb mieszkaniowych. W połączeniu ze wzrostem prywatyzacji finansowania, dostrzegliśmy potencjał wzrostu na rynku nieruchomości w krajach rozwijających się i krajach wschodzących, aby generować dochód pasywny, spełniając te wymagania”.

Obecnie Evergreen koncentruje się na prywatnych transakcjach finansowania z deweloperami. Firma posiada aktywa mieszkalne, handlowe i przemysłowe w Singapurze, Wietnamie, Kambodży i Korei.

Yong podkreślił również, że Singapur jest rynkiem z możliwościami na rynku motoryzacyjnym, szczególnie w branży napraw i roszczeń dodatkowych.

Wyjaśnił, że Singapur ma wyższy wskaźnik wypadków niż inne podobne, bogate kraje, takie jak Kanada i Japonia, ze względu na niedobór ziemi i gęste zaludnienie. Yong dodał, że Singapurczycy muszą wykupić ubezpieczenie komunikacyjne, aby móc tam jeździć. W rezultacie zespół Evergreen dostrzegł dodatkowe możliwości na tym rynku.

Evergreen dostrzega również możliwości w koreańskim przemyśle treści. Yong powiedział, że udana premiera popularnego NetflixaNFLX
oryginalny Gra w kalmary oraz globalny sukces grup k-popowych, takich jak BTS i Blackpink. Evergreen współpracuje z południowokoreańskimi firmami rozrywkowymi w Azji Południowo-Wschodniej.

Jedną z inwestycji firmy na tym rynku jest notowana na KOSDAQ spółka Rainbowbridge World. Evergreen podpisało protokół ustaleń z Rainbowbridge, aby dystrybuować swoje treści i czerpać korzyści z rosnącego globalnego popytu na treści koreańskie.

Znaczenie ESG w Azji Południowo-Wschodniej

Yong przytoczył trzy główne czynniki, które przyciągnęły Evergreen do Azji Południowo-Wschodniej: regularne przepływy pieniężne, zrównoważony rozwój i odpowiedzialność społeczna.

„Nie każda firma jest w stanie zaoferować korzyści płynące z regularnego generowania gotówki” – wyjaśnił. „W przypadku naszej działalności finansowej odsetki od prawie każdej transakcji są naliczane co miesiąc. W przypadku branży motoryzacyjnej rozpatrzenie roszczeń zajmuje zazwyczaj od trzech do sześciu miesięcy. Dlatego zdecydowaliśmy się na finansowanie i motoryzację, ponieważ byłoby to w stanie poprawić nasze przepływy pieniężne na poziomie grupy”.

Oczywiście każda firma musi przynosić zyski, aby przetrwać, ale Yong uważa, że ​​czynniki ESG są o wiele ważniejsze na dłuższą metę. Poza wpływem na środowisko i społeczeństwo uważa, że ​​zrównoważony model biznesowy to taki, który jest odpowiedzialny i ma pozytywny wpływ na skalę globalną lub lokalną. Zespół Evergreen połączył swoje inwestycje w mikrofinansowanie z częścią „S” ESG.

„Mikrofinansowanie jest jednym z najskuteczniejszych sposobów wywierania pozytywnego wpływu w zrównoważony sposób, zapewniając mieszkańcom wsparcie finansowe, którego potrzebują” – powiedział Yong. „Evergreen ściśle współpracuje z samorządami lokalnymi we wspieraniu ich polityki finansowej, a także ściśle ze społecznością lokalną w licznych programach informacyjnych mających na celu promowanie i wspieranie celów społecznych”.

Kluczowe problemy stojące przed rynkami Azji i Pacyfiku

Oczywiście żaden obszar inwestycji nie jest bez obaw. Na przykład Yong widzi kilka problemów wpływających na azjatyckie rynki mikrofinansowe. Zwrócił uwagę na koszty społeczne ponoszone przez społeczności, gdy firmy tracą z oczu swoje korporacyjne obowiązki społeczne, stawiając zamiast tego na priorytetowe traktowanie zysków. Ponadto ostrzegł, że problematyczne normy społeczne, które są głęboko zakorzenione w regionie, takie jak dyskryminacja i nierówność płci, często nękają rynki mikrofinansowania.

Nadmierne zadłużenie jest kolejnym krytycznym problemem związanym z inwestowaniem na rynkach azjatyckich. Według Yonga, niektóre firmy zajmujące się mikrofinansowaniem nie wykonują niezbędnej należytej staranności w swoim wyścigu o rentowność. Bez tych kontroli ryzyko niewykonania zobowiązania dramatycznie wzrasta, zwłaszcza jeśli pożyczkobiorca nie ma przeszkolenia finansowego lub biznesowego.

Yong uważa, że ​​te problemy można rozwiązać poprzez zaostrzenie przepisów regulujących mikrofinansowanie i ustanowienie bardziej rygorystycznych zasad udzielania kredytów i kwalifikowalności kredytobiorców.

Innym problemem, przed którym stoi Azja Południowo-Wschodnia, jest brak globalnej łączności. Oprócz dużych firm rozrywkowych, takich jak SM Entertainment i YG Entertainment, mniejsze firmy rozrywkowe mierzą się z wyzwaniami związanymi ze znalezieniem odpowiednich partnerów do współpracy w celu dystrybucji ich treści w Azji Południowo-Wschodniej.

Region boryka się również z barierami kulturowymi i językowymi. Jednak w miarę jak coraz więcej koreańskich firm rozrywkowych współpracuje z firmami z Azji Południowo-Wschodniej, most między tymi dwoma obszarami umacnia się. Evergreen spodziewa się, że te rozwijające się partnerstwa otworzą więcej drzwi dla koreańskiego rynku rozrywki w całej Azji Południowo-Wschodniej.