Ten wypłacający dywidendę fundusz ETF bije w tym roku rynek akcji — a jego menedżer spodziewa się, że „euforia”, jaką ostatnio widać na akcjach, nie potrwa długo

Niewielki fundusz giełdowy skoncentrowany na wysokiej jakości akcjach wypłacających dywidendę pokonuje w tym roku rynek akcji, nawet po niedawnym odbiciu, które jest postrzegane jako rajd naznaczony „euforią”, który prawdopodobnie złagodzi, według jego menedżera portfela , Austina Graffa.

TrueShares ETF na dochód z kapitału o niskiej zmienności
DIVZ,
+ 1.14%,
według danych FactSet, która ma 62.5 miliona dolarów w aktywach, ma łączny zwrot w wysokości 3.1% w tym roku do czwartku. To bije SPDR S&P 500 ETF Trust
SZPIEG,
,
który stracił prawie 11% w tym samym okresie na podstawie całkowitego zwrotu, pokazują dane FactSet. 

„W tej chwili jesteśmy bardziej przywiązani do wartości”, powiedział Graff, zarządzający portfelem funduszu ETF TrueShares TrueShares Low Volatility Equity Income w wywiadzie telefonicznym. Graff, który jest byłym menedżerem portfela PIMCO, powiedział, że aktywnie zarządzany ETF jest skoncentrowany i posiada zarówno wartościowe, jak i rosnące akcje.

Giełda w USA ma wzrosła w ostatnich tygodniach, z Nasdaq Composite
KOMP,
-0.58%
wyjście z rynku bessy w środę, zgodnie z danymi rynkowymi Dow Jones. Zapasy wzrostu zostały zniszczone w tym roku, ale jak dotąd osiągają lepsze wyniki w trzecim kwartale, ponieważ inwestorzy widzą oznaki łagodzenie inflacji potencjalnie prowadząc do mniej agresywnej Rezerwy Federalnej. 

Graff nie planuje w tej chwili żadnych dużych zmian w portfelu.

„Wokół szczytowej inflacji było dużo retoryki”, z założeniem, że „będzie spadać tak szybko, jak rosła”, powiedział. „Reakcja szarpnięcia za kolano” polegała na tym, że akcje rosły wraz ze spadkiem stóp procentowych, powiedział Graff, wskazując na rentowność 10-letnich obligacji skarbowych.

10-letnia rentowność spadła ze szczytowego w tym roku poziomu 3.482% w dniu 14 czerwca, zgodnie z danymi rynkowymi Dow Jones. W czwartek 10-letnia rentowność
TMUBMUSD 10Y,
2.869%
wzrósł o 10.6 punktów bazowych do 2.886%. 

Według Graffa, akcje wzrostowe – które są wrażliwe na wyższe stopy procentowe i ucierpiały wskutek wzrostu rentowności 10-letnich na początku tego roku – mogą nadal osiągać lepsze wyniki, jeśli długoterminowa stopa skarbowa będzie nadal spadać. 

Jednak jego zdaniem niedawny wzrost na giełdzie odzwierciedla „krótkoterminową euforię, która prawdopodobnie osłabnie”, gdy Fed nadal walczy z uporczywie wysoką inflacją. Spodziewa się, że oznacza to akcje z indeksu Nasdaq-100
NDX,
-0.65%
a niektóre z „szybkich” firm z indeksu S&P 500 są nastawione na spadek. 

Invesco QQQ Zaufanie
QQQ,
-0.57%,
który śledzi indeks Nasdaq-100 i zapewnia ekspozycję na akcje spółek z sektora technologicznego, wzrostowego i spółek o dużej kapitalizacji, spadł w tym roku o ponad 18%, po wzroście o ponad 15% w tym kwartale, wynika z danych FactSet.  

Rezerwa Federalna agresywnie podnosi swoją referencyjną stopę procentową, aby walczyć z wysoką inflacją. „Myślę, że Fed ma dużo więcej do zrobienia”, powiedział Graff. Jego zdaniem stopy procentowe nie wrócą „po prostu do akomodacji” w ciągu najbliższych dwóch do sześciu miesięcy.

Czytać: Akcje rosną, jakby to „misja zakończona” – ale niektórzy inwestorzy wzywają do ostrożności, gdy Nasdaq wycofuje się z rynku bessy

W międzyczasie Graff powiedział, że jego zadaniem jest znalezienie firm, w które może inwestować, „płacąc bardzo mało za jak największy wzrost”.

United Health Group Inc.
UNH,
-0.90%,
Według Graffa jeden z jego zakładów w tradycyjnie defensywnym sektorze opieki zdrowotnej jest zorientowany na wzrost. „To firma, która rozwija się szybciej niż rynek, ale handluje po cenie tańszej niż rynek”, powiedział, dodając, że UnitedHealth jest drugim co do wielkości udziałem w funduszu ETF TrueShares Low Volatility Equity Income. 

W dziedzinie technologii Graff powiedział, że jego portfolio obejmuje firmę zajmującą się cyberbezpieczeństwem NortonLifeLock
NLOK,
-1.19%.
Według danych z dnia 10 sierpnia akcje nie znajdowały się w pierwszej dziesiątce największych akcji firmy Strona internetowa ETF.

Graff dostrzega „rozgałęzienie” w sposobie, w jaki inwestorzy obecnie myślą o wzroście, wyjaśniając, że niektóre „nazwy wartości” będą rosły szybciej niż niektóre wzrostowe akcje przy niskich wycenach. Na przykład „mamy znaczącą pozycję w niektórych z tych poszukiwań ropy i gazu, które rozwijają się szybciej niż ogólnie rynek”, powiedział.

Największym holdingiem ETF jest Exxon Mobil Corp.
XOM,
+ 2.89%,
z innymi pozycjami energetycznymi funduszu, w tym Devon Energy Corp.
DVN,
+ 7.34%
i Coterra Energy Inc.
CTRA,
+ 3.53%,
strona pokazuje.

Według Graffa, jako pośrednia „gra w czystą energię”, fundusz TrueShares Low Volatility Equity Income ma również ekspozycję na zakłady energetyczne, które rozbudowują swoje sieci przesyłowe, w przeciwieństwie do ETF inwestującego bezpośrednio w, powiedzmy, firmę fotowoltaiczną. 

„To bardziej świadomy wartości sposób na grę zieloną energią”, powiedział, powołując się na pozycję funduszu w American Electric Power Co.
APE,
-0.14%
i FirstEnergy Corp.
WF,
+ 1.37%
jako przykłady.

Nie przegap: Dowiedz się, jak włączyć ESG do swojego portfela inwestycyjnego. Dołącz do Jennifer Grancio, dyrektor generalnej Engine No. 1, na festiwalu Best New Ideas in Money 21 i 22 września w Nowym Jorku.

Jak zwykle, oto twoje cotygodniowe spojrzenie na najsłabszych i najlepszych wykonawców ETF w ciągu ostatniego tygodnia do środy, zgodnie z danymi FactSet.

Dobra…

…i złe

Nowe fundusze ETF

JP Morgan Asset Management ogłosił sierpień 9 uruchomienie funduszu JPMorgan Active Growth ETF
JGRO,
-0.44%,
aktywnie zarządzany ETF czystego wzrostu, który dąży do osiągnięcia lepszych wyników niż Russell 1000 Growth Index.

Staraj się zarządzać aktywami powiedział 10 sierpnia że uruchomił swój flagowy fundusz indeksowy, Strive US Energy ETF
DRLL,
+ 3.30%
„aby uwolnić potencjał amerykańskiego sektora energetycznego”.

Cotygodniowe odczyty ETF