Ta dywidenda zasilana olejem napędowym ma wzrosnąć w 2023 r

26 dni.

Tyle oleju napędowego Ameryka ma w swoim zbiorniku zbiorczym. Wyobraź sobie: paliwo, które dość dobrze napędza transport towarów wszędzie. A zostało tylko 26 dni.

To kryzys, o którym nikt nie mówi. Z wyjątkiem ludzi z branży spedycyjnej. Lub ci, którzy ostatnio musieli kupować olej opałowy do domu (pochodny oleju napędowego).

Okay, przyznam, że trochę dramatyzuję, ponieważ ta 26-dniowa liczba to liczba krocząca: nowy olej napędowy jest dodawany na jednym końcu, podczas gdy jest spalany na drugim. Ale mimo to ilość przechowywanego oleju napędowego spadła do najniższego poziomu w XNUMX roku 70 roku.

Możesz sobie wyobrazić, co to robi z cenami.

Jeśli interesujesz się rynkami energii, gorąco polecam śledzić Energy Information Administration — to najlepsza gra w mieście, która zawiera statystyki dotyczące produkcji i zużycia.

Najnowszy raport Winter Fuel Report jest otrzeźwiający: jako przypadek bazowy EIA zakłada, że ​​przeciętny dom płaci tej zimy za olej opałowy o 27% więcej niż w zeszłym. I to jest przypadek podstawowy. Jeśli czeka nas mroźniejsza zima, wzrost ten może wzrosnąć nawet do 40%!

Sytuacja na stacji paliw nie jest lepsza: pod koniec października cena oleju napędowego w całych Stanach Zjednoczonych wynosiła 5.32 USD za galon, czyli o 42% więcej niż rok temu, ponownie według EIA.

Rafinerie są naszą najlepszą grą dywidendową na rosnącym oleju napędowym

Jeśli jesteś podobny do mnie, zastanawiasz się, jak najlepiej rozegrać tę sytuację, aby uzyskać dywidendę i przewagę. W moim Ukryte plony usługa wzrostu dywidendy, jesteśmy zawsze szukamy trendów, a brak oleju napędowego jest na naszym radarze od tygodni.

Ponieważ olej napędowy i olej opałowy pochodzą z ropy naftowej, większość inwestorów pierwszego poziomu patrzy na ropę producentów jako najlepszy sposób na grę w wyższe ceny paliwa. Ale my, myśliciele drugiego poziomu, idziemy o krok dalej, aby rafinerie.

Większość ludzi unika rafinerów, ponieważ ich nie rozumieją. Ale oni są doskonały rodzaje akcji, które warto posiadać, gdy ceny energii są wysokie, nie tylko ze względu na rosnące wypłaty dywidend (które zwykle powodują wzrost cen ich akcji, jak zobaczymy za chwilę).

Preferujemy rafinerie, ponieważ w Ameryce panuje tendencja spadkowa pod względem liczby rafinerii. Mamy coraz mniej urządzeń do pracy polegającej na przekształcaniu surowego produktu w produkt końcowy.

To nie miało większego znaczenia, kiedy Ameryka była siecią importer z oleju. Ale teraz, gdy jesteśmy siecią eksporter, to wielka sprawa dla kilku pozostałych rafinerii. Po prostu jest więcej prymitywnych rzeczy czekających na przetworzenie, niż są w stanie obsłużyć.

Skutkuje to dużymi „crackami”, czyli różnicą między ceną ropy a ceną paliw sprzedawanych przez rafinerie. To napędza bonanzę zarobków w branży.

Brać Valero (WUP), liderem w branży, który dziś daje 2.9%. To jest towar, na który my, przeciwnicy, ślinimy się. W ostatnim kwartale VLO zarobił 3.8 USD miliard, z 545 USD milion rok temu, gdy jego rafinerie pracowały przy 95% wskaźniku wykorzystania. Przepływy pieniężne również wzrosły, jak zobaczymy za chwilę.

Jest zero szansa na zbudowanie nowych rafinerii w celu złagodzenia presji, ponieważ rafinerie to duże, rozległe obiekty, które nikt chce na swoim podwórku. Od 1976 roku w USA nie zbudowano żadnej większej rafinerii, a ponad połowa amerykańskich rafinerii została zamknięta w ciągu ostatnich 25 lat. Biada firmom budującym rafinerie, ale dobrze tym, które już zbudowano.

Organy regulacyjne nie zatwierdzają już żadnych nieruchomości rafineryjnych, a Valero jest już właścicielem „nieruchomości przy plaży”. Jeśli zamkniemy oczy i kupimy VLO dzisiaj, są duże szanse, że akcje będą notowane znacznie wyżej za pięć lub 10 lat.

Ale droga stąd do tam może być tłusta. Jeśli kupimy Valero prawo, możemy szybko podwoić nasze pieniądze. Inwestorzy, którzy huśtają się zbyt wcześnie, mogą być jednak sfrustrowani. Jasne, wypłata VLO zwykle działa jak „magnes dywidendowy”, który ostatecznie podnosi cenę akcji. Ale mogą być też dzikie huśtawki!

VLO podskakuje z cenami ropy. Z dnia na dzień, a nawet z miesiąca na miesiąc, może wywracać żołądek. Ale VLO czeka podwyżka dywidendy. Widzimy to odzwierciedlone w niedawnym „skoku” przepływów pieniężnych firmy. Mów o katalizatorze! Stopniowana dywidenda spółki powinna wkrótce ruszyć ponownie.

Dlaczego nie ma zarządzania? już zwiększył swoją dywidendę, biorąc pod uwagę te zyski z przepływów pieniężnych? Prawdopodobnie z tego samego powodu, dla którego formalnie nie poleciłem Valero w moim Ukryte plony (chociaż w ciągu zaledwie dwóch miesięcy na początku tego roku, od początku marca do początku maja, w moim Handlarz wahadłowymi dywidendami usługa).

To byłaby Rezerwa Federalna.

Wszyscy wiemy, że Fed dąży do zatankowania gospodarki. Wystarczy spojrzeć na ostatnią konferencję prasową Jaya Powella, która była tak jastrzębia, jak to tylko możliwe (i została przyjęta tak źle, że zatankowała rynki o 3% w ciągu kilku chwil).

Recesja jest rzeczą pewną — a real jedna, nie ta „techniczna” recesja z nagłówków gazet, ale taka, w której ludzie tracą pracę i przestają wydawać pieniądze.

Widzimy to już w zarobkach spedytorów takich jak FedEx (FDX) i ciężarowego giganta JB Hunt (JBHT), z których ten ostatni powiedział, że rozważa „właściwe dopasowanie” niektórych części swojej działalności, gdy popyt spada.

Na dłuższą metę uwielbiam przestrzeń rafinerii i VLO, w szczególności. To solidny biznes z dywidendą, która prawdopodobnie ponownie wzrośnie w nadchodzących latach. Jego cena akcji powinna podążać.

Ale w tej chwili akcje są bliskie historycznych maksimów, mimo że handlują tylko po 5-krotnych zyskach forward. Wolałbym, abyśmy kupowali w niższym punkcie, więc umieśćmy VLO na naszej liście obserwacyjnej i bądźmy gotowi do skoku, gdy otworzy się (nieuchronnie) nasze następne okno kupna.

Brett Owens jest głównym strategiem inwestycyjnym Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, uzyskaj bezpłatny egzemplarz jego najnowszego raportu specjalnego: Twój portfel na wcześniejszą emeryturę: Ogromne dywidendy — co miesiąc — na zawsze.

Ujawnienie: brak