Ten składnik aktywów zmiażdży wszystkie inne w 2023 r., mówi zarządzający funduszem hedgingowym, który zrealizował jedno wielkie wezwanie w 2022 r.

Kupperman podwaja się w stosunku do tego ostatniego w naszym wezwanie dnia, jak przewiduje, rok 2023 będzie „rokiem, w którym ropa zmiażdży wszystkie inne” inwestycje, a baryłka ropy prawdopodobnie osiągnie 200 USD, wykładając to w jego Blog AdventuresInCapitalism (h / t Quoth the Raven)

Olej
CL00,
-1.16%
 
KL.1,
-1.16%
ma zakończyć się zyskiem około 6% w roku, w którym amerykańskie kontrakty terminowe typu futures wzrosły do ​​ponad 130 USD za baryłkę po inwazji Rosji na Europę, po czym zaczęły stopniowo spadać w związku z obawami przed recesją, gdy banki centralne walczyły o powstrzymanie inflacji. W środę rano cena ropy West Texas Intermediate wynosiła nieco poniżej 80 USD za baryłkę.

Menedżer finansowy wyjaśnił, że od początku 2022 r. „nastąpił minimalny wzrost wydatków na eksplorację, podczas gdy globalny popyt nadal się odbija i rośnie. Odroczenie mojego tematu było spowodowane głównie nieoczekiwanym czyszczeniem zapasów SPR, a także wyłączeniem Chin z powodu zarazków. Wydawało się, że te dwie tendencje mają się odwrócić w 2023 roku” – powiedział, dodając, że rosyjska produkcja ropy jest „trwale osłabiona i prawdopodobnie spada”.

Uwaga: szybko zanikająca chińska polityka zero-COVID zrobiła kolejny odważny krok we wtorek, gdy rząd ogłosił, że rozpocznie wydawanie paszportów. Jednak wywołało to również obawy dotyczące rozprzestrzeniania się COVID i spadku inflacji (więcej poniżej).

Kuppermanowi opłaciły się inwestycje energetyczne — Valaris
WAL,
-2.59%
i Tidewater
TDW,
+ 2.11%
— które, jak powiedział, prawdopodobnie będą nadal prowadzić wyższe rynki energii w 2023 r. ze względu na ich wyceny. I chociaż jego kontrakty terminowe na ropę i opcje na kontrakty terminowe nie wypadły tak dobrze, jest cierpliwy.

„Jeszcze raz myślę, że ważne jest, aby powtórzyć, że jeśli nie przeprowadziłeś testu warunków skrajnych swojego portfela na ceny ropy powyżej 200 USD, będziesz bardzo cierpieć, kiedy to się stanie”, powiedział menedżer.

Kupperman przewidział również kontynuację siły rynku mieszkaniowego w 2022 r., ale teraz odrzuca nazwiska, które posiadał w sektorze, który przewraca się z powodu rosnących stóp procentowych. „Podczas gdy pozostaję optymistą, poczekam, aż aktywność budowlana spadnie do dna i rozpocznę jej ożywienie” – powiedział.

Menedżer wyjaśnił również wezwanie techniczne, które otrzymał prawidłowo. od 2019, wali w stół nad firmami, które nazywa „sektorem Ponziego” — Lyft
LIFT,
+ 2.53%,
Uber
Ubera,
+ 0.82%
i Peleton
PTO,
-3.19%
które „nie miały zdolności ani chęci, by kiedykolwiek stać się rentowne”.

Czytać: Akcje Lyft po raz pierwszy zamykają się poniżej 10 USD; trzy czwarte jego wyceny zostało zlikwidowane w tym roku

Przewidział, że w 2022 roku te firmy ulegną osłabieniu i pociągną za sobą tak zwane „Tygrysy-40” — wysokiej jakości, ale powszechnie posiadane spółki technologiczne o dużej kapitalizacji, takie jak Microsoft
MSFT,
-1.03%,
Amazon.com
AMZN,
-1.47%,
Metaplatformy
META,
-1.08%,
Roblox
RBLX,
-0.65%
i DoorDash
DZIARSKOŚĆ,
-3.26%,
na podstawie 40 największych udziałów funduszu hedgingowego Tiger Global Management. Zauważa, że ​​większość zarządzających dużymi portfelami naśladowała fundusz „zbyt dużej własności”.

„Jest to prawdopodobnie spowodowane przewidywanym spowolnieniem gospodarczym, spowodowanym szybko rosnącymi stopami procentowymi. Można powiedzieć, że rynek czeka okres nadmiernego zarabiania i karania cen akcji – pomimo tego, że wiele z tych spółek handluje niskimi jednocyfrowymi wielokrotnościami zysków w całym cyklu” – powiedział Kupperman.

Nie do końca trafne było jego wezwanie do „matka wszystkich rotacji sektorowych” na rok 2022, ponieważ inwestorzy wycofują się z tych czołowych marek. Nazwy wartości nie działały tak dobrze, jak się spodziewał.

„Chociaż moja ekspozycja pozostaje przytłumiona, mam niesamowitą listę zakupów prawie monopolistycznych nazw do kupienia, kiedy Pauza nadchodzi, jeśli stanie się to oczywiste aby długi koniec nie wpadł w panikę. Spędziłem większość roku na budowaniu tej listy, ale niewiele zrobiłem poza tym, aby lepiej uczyć się nazw” – powiedział.

Ogólnie rzecz biorąc, rok 2022 był rokiem unikania min lądowych i „walki innego dnia” – powiedział Kupperman. „Na razie chcę pozostać konserwatywny, trzymać się konfiguracji niskiego ryzyka i zachować wysoką płynność. Myślę, że rok 2023 będzie trudny dla długich, zwłaszcza że ropa miażdży wszystko inne” – powiedział.

Przeczytaj resztę jego bloga, aby znaleźć więcej pozycji, które się sprawdziły i nie.

Czytać: Oto pięć giełdowych „wczesnych wskaźników”, które mogą zadecydować o losie Twojego portfela w 2023 roku

Rynki

Akcje
SPX,
-1.20%
 
DJIA,
-1.10%
 
KOMP,
-1.35%
są nieznacznie wyższe, ponieważ rentowności obligacji
TMUBMUSD 10Y,
3.878%
Zatrzymaj się. Dolar
DXY,
+ 0.35%
jest płaska, ale rosnąca w stosunku do rubla 
USDRUB,
+ 3.93%
jak zachodnie sankcje najwyraźniej zaczynają gryźć, i ropa
KL.1,
-1.16%
 jest niższa.

Aby uzyskać więcej aktualizacji rynkowych oraz praktyczne pomysły na handel akcjami, opcjami i kryptowalutami, zasubskrybuj MarketDiem przez Investor's Business Daily.

Brzęczenie

Najbardziej wyprzedane, jakie kiedykolwiek byłoi uderzony przez kolejną obniżkę ceny docelowej — Baird do 252 USD z 316 USD za akcję — Akcje Tesli
TSL,
+ 3.31%
są wyższe po raz pierwszy od kilku sesji.

I akcje AMC Entertainment
CMA,
-4.59%,
którego prezes Adam Aron chce zrezygnować z wypłaty za 2023 r i nakłonić innych dyrektorów, aby zrobili to samo, odnotowują stratę trzech sesji. Ale preferowane akcje AMC
MAŁPA,
-23.56%
spada o około 10%.

Akcje Kala Pharmaceuticals rosną o ponad 40% po tym, jak firma biofarmaceutyczna poinformowała FDA zaakceptowała swój nowy, eksperymentalny lek do leczenia defektu rogówki. 

Notowane w USA akcje grupy turystycznej Trip.com z Hongkongu
TCOM,
-2.57%
wzrosły po tym, jak Chiny zniosły ograniczenia w podróżowaniu, chociaż obawy przed nową falą infekcji skłoniły kraje takie jak Japonia i Włochy do zaostrzenia przepisów dotyczących chińskich podróżnych. Podobno Stany Zjednoczone również rozważają podobne posunięcia.

Czytać: Chińczycy przyciągają loty za granicę, ponieważ Pekin znosi więcej ograniczeń w podróżowaniu

Sekretarz transportu USA Pete Buttigieg przysiągł, że zatrzyma linie Southwest Airlines
LUW,
-5.16%
 odpowiedzialny z powodu „krachu” lotów wakacyjnych, w wyniku którego odwołano tysiące lotów.

Założyciel FTX, Sam Bankman-Fried, pożyczył od Alameda 546 milionów dolarów kupić prawie 8% udziałów w bezprowizyjnej aplikacji handlowej Robinhood
KAPTUR,
,
według doniesień prasowych powołujących się na dokumenty sądowe.

Sprzedaż oczekujących domów ma się odbyć o godzinie 10:XNUMX czasu wschodniego.

Najlepsze w sieci

Powołując się na „kulturę przebudzenia”, dyrektor Chemours rezygnuje ze świadczeń aborcyjnych dla pracowników

Hybryda działa? Jak robi to londyńskie City (wymagana subskrypcja)

Cmentarz celebrytów w Paryżu stał się rajem dla dzikich zwierząt

Tabela

Paski

Były to najczęściej wyszukiwane paski na MarketWatch od godziny 6:XNUMX czasu wschodniego:

Losowe odczyty

Kiedy spada Niagara zamarza.

Jak kalendarz nagich mieszkańców uratował to umierające hiszpańskie miasto.

Mugger próbuje zabrać niewidomych reporterów BBC iPhone'a, zawodzi spektakularnie.

Need to Know zaczyna się wcześnie i jest aktualizowana do dzwonka otwarcia, ale zarejestruj się tutaj aby otrzymać go raz na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.

Słuchać Podcast Najlepsze nowe pomysły w pieniądzach z reporterem MarketWatch Charlesem Passy i ekonomistką Stephanie Kelton.