Ten 7.5% miesięczny fundusz dywidendowy jest trudny do zbudowania

Kiedy rynek idzie do śmietnika, tak jak w ciągu ostatnich kilku miesięcy, jedna grupa ludzi ma przewagę: ci, którzy mają wysokie plony fundusze zamknięte (CEF).

Jeśli jeszcze tego nie zrobiłeś, teraz jest świetny czas, aby dołączyć do tego grona, dzięki wyprzedaży. Wymienię fundusz obligacji wyprzedanych, który jest świetnym wyborem na rozpoczęcie portfela CEF – lub dodanie do obecnego – za chwilę. Wyrzuca stabilną wypłatę 7.5%, która toczy się po Twojej myśli co miesiąc.

Przynosząca 7.5% „linia ratunkowa w zakresie dywidendy”

Inwestorzy w „zwykłe” akcje chcą tylko otrzymać taką wypłatę. Niestety marna dywidenda z typowych akcji S&P 500 (około 1.5%) oznacza, że ​​ci, którzy trzymają się znanych nazwisk, są uzależnieni tylko od wzrostu cen, więc są zmuszeni radzić sobie z obrzydliwymi spadkami, takimi jak bałagan w 2022 roku!

Oczywiście, CEF, podobnie jak zwykłe zapasy, również spadły w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Ale zamiast niskich (lub żadnych) dywidend, nasi posiadacze CEF uzyskali duży strumień dochodów, co zmniejszyło ich potrzebę sprzedaży jednostek swoich funduszy po okazyjnych cenach, aby zapłacić rachunki.

Posiadacze CEF, na których skupimy się dzisiaj — Globalny fundusz o wysokich dochodach AllianceBernstein (AWF)— zebrał właśnie taki strumień dochodów. Pomimo rzezi na rynku wypłata AWF, która dziś przynosi 7.5%, była tak stabilna, jak się pojawiła.

Miesięczna wypłata AWF przechodzi przez kryzys

Przy takiej wysokości wypłaty możesz dziś zainwestować 100 7,500 USD w AWF i uzyskać XNUMX USD rocznego dochodu z dywidendy. A dobrze zbudowany portfel funduszu i umiejętny zespół zarządzający to dobre powody, by rozważyć właśnie to.

Dywidenda zbudowana na mocnym fundamencie

AWF generuje silne przepływy pieniężne ze zdywersyfikowanego portfela obligacji z krajów na całym świecie, z około 70% z siedzibą w Ameryce. Pozostałą część portfela wypełniają aktywa z Wielkiej Brytanii, Brazylii, Niemiec, Szwecji i Australii.

Zdywersyfikowane portfolio AWF: nasz „stop w zakresie dywidendy”

Uzasadnienie stawek

Wiem, co prawdopodobnie myślisz: „Ale poczekaj, czy naprawdę chcę trzymać takie obligacje ze wzrostem stóp, biorąc pod uwagę, że obligacje mają tendencję do zmiany stóp procentowych?”

To dobre pytanie. Prawda jest taka, że ​​rosnące stopy zostały już wycenione na obligacje, dlatego w tym roku szczególnie długoterminowe obligacje skarbowe USA mocno spadły.

Należy zauważyć, że jesteśmy daleko od dna w połowie czerwca i jest ku temu prosty powód: strach przed wzrostem stóp został już wyceniony na obligacje. Z oczekiwaniami na podwyżki stóp, które osiągną najwyższy poziom w połowie czerwca, rynek wycenił wówczas obligacje na najniższym poziomie – a AWF skoczył od tego czasu o około 12.5%.

Powód tego jest prosty: AWF posiada zbiór obligacji o różnym czasie trwania, z różnorodną ekspozycją na stopy procentowe w USA, dzięki bardziej aktywnemu podejściu kierownictwa do rynków. Dzięki temu aktywnemu podejściu AWF od początku istnienia AWF krąży wokół wzorcowego ETF dla amerykańskich obligacji skarbowych.

A teraz AWF zaczyna odrabiać straty z krótkoterminowej wyprzedaży, tak jak miało to miejsce w latach 2009, 2016, 2018 i 2020, jak widać na powyższym wykresie. Powoduje to również kurczenie się dyskonta do wartości aktywów netto (NAV, czyli wartości obligacji w portfelu), które ostatnio przekraczało 10% (obecnie wynosi 4.6%). Spodziewam się, że dyskonto będzie się dalej zmniejszać, ponieważ coraz więcej inwestorów zdaje sobie sprawę, że krótkoterminowe obawy o gospodarkę zostały już wycenione.

Cykl podwyżek może mieć miejsce w późnych rundach

Pamiętaj też, że zarówno akcje, jak i obligacje wybiegają w przyszłość, więc nie wyceniają przeszłość obawy przed wyższymi stawkami, ale jutro perspektywy stóp procentowych. Może to zabrzmieć nieco mylące, ale ten wykres powinien wszystko wyjaśnić.

Koniec szlaku turystycznego?

Według rynków terminowych Fed, stopy wzrosną we wrześniu, listopadzie i grudniu, po czym nastąpi prognoza przerwy, a możliwe obniżki jeszcze w przyszłym roku.

Handlowcy obligacji starają się wyprzedzić tę zmianę i kupują przed przeciętnym inwestorem, dlatego obligacje rosną od czerwca. I dopóki nie pojawią się dane ekonomiczne, które pozwolą zwalczyć ten pogląd, obligacje prawdopodobnie będą rosły, tworząc AWF dla znacznych zysków oprócz strumienia dochodu 7.5%.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy z bezpiecznymi 8.4% dywidendami."

Ujawnienie: brak