Ten fundusz przynoszący 7.3% zapewnia ochronę Twojego portfela

Biorąc pod uwagę gorący start rynków w tym roku, myślenie o rzeczach jest naturalne może być trochę topowym.

Rozumiem – i prawda jest taka, że ​​ten rynek nie jest pozbawiony ryzyka krótkoterminowego wycofania.

Oto dobra wiadomość: jeśli ta możliwość Cię martwi, jest ich kilka fundusze zamknięte (CEF) tam, które są doskonale zaprojektowane do tego ryzyka. Handlują po atrakcyjnych wycenach, jednocześnie wypłacając duże dywidendy. Nieco dalej zagłębimy się w jeden konkretny pasek. Jest to fundusz typu „złotowłosa”, który zapewnia stałą stopę zwrotu na poziomie 7.3% i wytycza stabilny kurs pomimo wszelkich wahań, jakie możemy napotkać w najbliższym czasie.

Najpierw jednak porozmawiajmy o ryzyku wycofania się i o tym, jak te fundusze są gotowe na reakcję.

Wiele rzeczy napędza teraz rynki. Po pierwsze, gospodarka ma się znacznie lepiej, niż się obawialiśmy. Po drugie, spada inflacja, mierzona wskaźnikiem cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) oraz preferowanym przez Fed wskaźnikiem cen osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE). Co więcej, ponowne otwarcie Chin może oznaczać koniec zakłóceń związanych z pandemią. A giełdy, zawsze patrzące w przyszłość, wyceniają to.

Odkąd szczepionki zaczęły być wysyłane na początku 2021 r., co przyniosło początek końca najbardziej destrukcyjnej fazy pandemii, PKB gwałtownie wzrósł wraz z ożywieniem aktywności gospodarczej, obniżając bezrobocie. Ale kosztem była wyższa inflacja.

Przez jakiś czas rynki uważały, że fale pozornie sprzecznych danych, które widzieliśmy w ciągu ostatnich kilku lat, są mylące. Przecież współczesne giełdy nigdy nie miały do ​​czynienia z globalną pandemią (akcje były zbyt niszowe i nieistotne ekonomicznie podczas grypy hiszpanki w 1917 roku).

Niedawno więcej badań pomogło ekonomistom, zarządzającym funduszami hedgingowymi i zwykłym traderom zrozumieć, co oznaczają te dane. Rezultat jest taki, że gospodarka rozwija się szybko, ponieważ więcej ludzi pracuje i wydaje, a ten popyt spowodował gwałtowny wzrost cen.

Zdeterminowany Fed może ograniczyć wzrosty akcji

Co prowadzi nas do dzisiaj. Popyt konsumentów jest nadal wysoki, ale firmy w końcu się dostosowują, pomagając złagodzić presję inflacyjną. Ale nie jesteśmy całkowicie poza lasem, ponieważ wciąż musimy martwić się o Rezerwę Federalną. Jeśli inflacja nie będzie spadać wystarczająco szybko, aby złagodzić obawy Fed, styczniowe zyski mogą się odwrócić. Ostra przemowa Powella podczas jego ostatniej konferencji prasowej, w której podkreślił, że Fed będzie musiał utrzymywać stopy procentowe na wyższym poziomie przez znaczny okres, podkreśla ten punkt.

CEF dla połączeń objętych usługą dobrze sprawdzają się na rynkach takich jak ten

Kiedy rynki rosną, najlepiej jest w pełni zainwestować w przecenione instrumenty CEF z wysokiej jakości aktywami, które zostały wyprzedane. Portfolio naszych Insider CEF Usługa zawiera obecnie 16 instrumentów CEF z oceną kupna i pasują one do tej definicji jako T, z dywidendami dochodzącymi do 12.3% i niektórymi dyskontami sięgającymi dwucyfrowymi.

Jeśli jednak nadal czujesz się trochę zdenerwowany, trzymając „czysty” CEF na akcje, rozważ taki, który wykorzystuje strategię kupna z pokryciem. (Polega to na tym, że zarządzający funduszem sprzedają opcję zakupu udziałów funduszu w przyszłym terminie i po cenie. Fundusz utrzymuje opłatę, którą pobiera, zwaną „premią”, bez względu na to, co się stanie).

Fundusze te są mądrym zakupem w czasach krótkoterminowej zmienności z trzech powodów.

1. Nie stosują nieskutecznych strategii długich i krótkich, które są drogie w utrzymaniu.
2. Nie inwestują w gotówkę, przewidując spadki na rynku, co często skutkuje zbyt długim przestojem funduszu, gdy spadki nagle się odwracają.
3. Ich strategia połączeń objętych pokryciem pozwala w pełni zainwestować w długoterminowe zyski (i dywidendy). Podejście to sprawdza się również najlepiej w okresach niestabilności, generując dodatkową gotówkę dla funduszu w celu wsparcia wypłaty dywidendy.

Jeśli więc tym razem Fed przesadzi, nagły wzrost zmienności może pomóc tym funduszom w znacznym wzroście, jednocześnie sprawiając, że ich strumienie dochodów będą bardziej zrównoważone niż kiedykolwiek.

Istnieje wiele funduszy, które stosują tę strategię, ale Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) to dobry sposób, jeśli chcesz skorzystać z połączeń objętych ubezpieczeniem, trzymając się akcji blue chipów. SPXX przynosi dziś 7.3% i jak sama nazwa wskazuje, jest właścicielem pełnego S&P 500, więc masz ekspozycję na znane nazwy o dużej kapitalizacji, takie jak Microsoft
MSFT
(MSFT), Johnson & Johnson
JNJ
(JNJ) i UnitedHealth grupa
UNH
(UNH).

SPXX działa trochę jak fundusz indeksowy (co jest świetne na dłuższą metę), ale sprzedaje również opcje kupna w swoim portfelu, dzięki czemu może przenieść premie z tych opcji na Ciebie, akcjonariusza. Fundusz handluje z niewielką (2%) premią w stosunku do NAV, co jest więcej niż uczciwe, biorąc pod uwagę fakt, że pod koniec 16 r. notowano z 2022% premią, gdy wyprzedaż osiągnęła apogeum.

Jako dodatkowy bonus, sprzedane opcje SPXX zwiększają jego zasoby gotówkowe, chroniąc ogólną wartość portfela podczas krótkoterminowych spadków na rynku, co czyni go idealnym zabezpieczeniem, jeśli Powell zrujnuje imprezę.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy ze stałymi dywidendami 10.2%."

Ujawnienie: brak