Niewiele jest rzeczy, które inwestorzy cieszą się bardziej niż otrzymywanie dywidendy co kwartał. Jednak popularny ETF JPMorgan, JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA:JEPI), stosuje to podejście i robi je jeszcze lepsze, wypłacając inwestorom comiesięczną dywidendę.
Nie tylko to, ale Stopa dywidendy JEPI to ogromne 11.8% w ujęciu kroczącym, co stanowi ponad siedmiokrotność średniej wydajności dla S&P 500 1.65% i prawie trzykrotność rentowności, jaką inwestorzy mogą uzyskać z 10-letnich papierów skarbowych. Przyjrzyjmy się teraz rosnącej popularności JEPI, jego strategii, sposobom osiągania tej dwucyfrowej wypłaty oraz udziałom, które składają się na ten atrakcyjny ETF.
Rosnąca popularność
Fundusz ETF JPMorgan Equity Premium Income szybko zgromadził ponad 21 miliardów dolarów w zarządzanych aktywach (AUM) i stał się jednym z najczęściej dyskutowanych funduszy ETF na rynku od momentu pojawienia się na scenie w maju 2020 r. JEPI był jednym z najpopularniejszych funduszy ETF o 2022, przynosząc rekordowe wpływy do aktywnie zarządzanego ETF o wartości prawie 13 miliardów dolarów. Tylko w zeszłym tygodniu JEPI był czołowym funduszem ETF na rynku pod względem przyciągania nowego kapitału, przynosząc ponad 500 milionów dolarów tygodniowych wpływów.
Popularność ETF można przypisać dwucyfrowej stopie zwrotu z dywidendy, miesięcznej dywidendzie oraz faktowi, że pochodzi on od sponsora typu blue chip, JPMorgan. Stopa dywidendy na poziomie 11.8% i harmonogram wypłat cieszą się dużym zainteresowaniem wielu inwestorów — posiadacze zasadniczo otrzymują prawie 1% swojej całkowitej inwestycji każdego miesiąca w formie dywidendy.
Czym dokładnie jest JEPI ETF?
Strategia JEPI polega na generowaniu dochodu przy jednoczesnym ograniczeniu zmienności i spadków. Według JPMorgan, JEPI „generuje dochód poprzez połączenie opcji sprzedaży i inwestowania w amerykańskie akcje o dużej kapitalizacji, starając się zapewnić miesięczny strumień dochodów z powiązanych premii opcyjnych i dywidend z akcji”. JEPI „stara się również zapewnić znaczną część zwrotów związanych z indeksem S&P 500 przy mniejszej zmienności”.
JEPI robi to, inwestując do 20% swoich aktywów w ELN (obligacje powiązane z akcjami) i sprzedając opcje kupna z ekspozycją na S&P 500. Strategia ta dobrze sprawdziła się w zeszłym roku, ponieważ JEPI spadł zaledwie o 3.5% w porównaniu z dużo większym 19.6% spadek S&P 500.
Należy jednak zauważyć, że ta strategia może również ograniczyć niektóre wzrosty JEPI, gdy akcje rosną. Dla przykładu, S&P 500 i Nasdaq wzrosły odpowiednio o 6.2% i 13.1% od początku roku, podczas gdy JEPI spadł jak dotąd o 0.6% w 2023 r. To powiedziawszy, dla inwestorów, którzy są bardziej zainteresowani dochodem niż wzrostem kapitału, trudno pokonać JEPI. Mimo to w portfelach inwestorów jest miejsce dla obu, dlatego posiadam JEPI jako część zrównoważonego portfela.
Holdingi JEPI
JEPI jest dobrze zdywersyfikowany, a akcje obejmują 115 amerykańskich spółek. Jego 10 największych holdingów stanowi zaledwie 17.1% aktywów, a żadna pojedyncza akcja nie stanowi więcej niż 1.97% funduszu.
Najlepsze akcje JEPI ETF składają się z mieszanki akcji z tradycyjnie stabilnych i defensywnych branż znanych z dywidend. Segment podstawowych artykułów konsumpcyjnych jest dobrze reprezentowany w pierwszej dziesiątce przez gigantów napojów bezalkoholowych Coca-Cola i Pepsi, a także firmę cukierniczą Hershey. Pepsi i Coca-Cola to Królowie Dywidend, którzy wypłacają i zwiększają wypłaty dywidend odpowiednio od 10 i 50 lat, więc są to rodzaje akcji, które chcesz posiadać w funduszu dywidendowym ETF.
Dobrze reprezentowane są również finanse — Progressive, ubezpieczyciel, jest największym holdingiem, a w pierwszej dziesiątce dołącza do niego inna firma ubezpieczeniowa, Travellers. Tymczasem pojawiają się również sieci płatnicze, takie jak Visa i Mastercard.
Co więcej, branża opieki zdrowotnej ma silną pozycję w największych holdingach dzięki akcjom takim jak AbbVie i Bristol Myers. Branża opieki zdrowotnej jest tradycyjnie uważana za biznes defensywny, a wydatki na opiekę zdrowotną są mniej skorelowane z całą gospodarką, więc jest to korzystny sektor dla funduszu dywidendowego.
Należy pamiętać, że JEPI posiada również niektóre akcje niebędące dywidendami, takie jak Amazon i Alphabet. Prawdopodobnie jest właścicielem tego typu nazw, aby generować dochód za pomocą ich instrumentów pochodnych (opcji) i uzyskać większą ekspozycję na potencjał wzrostowy akcji wzrostowych i S&P 500 jako całości.
Poniżej znajduje się spojrzenie na najlepsze zasoby ETF JEPI, zaczerpnięte ze strony zasobów ETF:
Jaka jest cena docelowa akcji JEPI?
Zdaniem analityków, oprócz tej dwucyfrowej stopy zwrotu z dywidendy, JPMorgan Equity Premium Income ETF ma również miejsce na wzrosty. Średnia docelowa cena akcji JEPI 60.90 USD jest o 12.5% wyższa niż obecna cena JEPI. Połącz ten potencjał wzrostowy z rentownością JEPI na poziomie 11.8%, a teoretycznie uzyskasz przekonujący roczny zwrot z funduszu ETF.
TipRanks wykorzystuje zastrzeżoną technologię do kompilowania prognoz analityków i celów cenowych dla funduszy ETF w oparciu o kombinację poszczególnych wyników aktywów bazowych. Korzystając z narzędzia Analyst Forecast, inwestorzy mogą zobaczyć uzgodnioną cenę docelową i rating ETF, a także najwyższą i najniższą cenę docelową.
TipRanks oblicza średnią ważoną na podstawie kombinacji wszystkich udziałów ETF-ów. Średnia prognoza ceny dla ETF jest obliczana przez pomnożenie ceny docelowej każdego indywidualnego holdingu przez jego wagę w ETF.
Fundusze ETF uzyskują również oceny Smart Score, a JEPI ma ETF Smart Score 7 na 10. Ponadto JEPI wygląda atrakcyjnie na podstawie wielu innych wskaźników TipRanks, w tym upartych nastrojów blogerów, rosnącego zaangażowania funduszy hedgingowych i pozytywnej mądrości tłumu.
Oprócz tych atrakcyjnych funkcji, JEPI ma również rozsądny wskaźnik kosztów wynoszący 0.35%.
Ryzyka JEPI
Główne ryzyko takiego ETF-a polega na tym, że, jak omówiono powyżej, podejście JEPI oznacza, że może on pozostawać w tyle za szerszym rynkiem podczas hossy, o czym świadczą tegoroczne słabe wyniki w porównaniu z S&P 500 i Nasdaq.
Jednak nigdy nie zaszkodzi dodać trochę balastu do swojego portfela. Rynek był ostatnio niestabilny, a jeśli rynek zmieni się na gorszy w miarę rozwoju 2023 r., JEPI powinien utrzymać się dobrze, podobnie jak w zeszłym roku.
Innym ryzykiem jest to, że jako stosunkowo nowy ETF, JEPI nie ma długiej historii zwrotów, ale zarządzający portfelem funduszu, Hamilton Reiner i Raffaele Zingone, mają odpowiednio 36 i 32 lata doświadczenia, a JPMorgan to firma zarządzająca aktywami typu blue-chip, więc nie jest to zmartwienie, które spędza mi sen z powiek.
Dla inwestorów poszukujących wiarygodnego miesięcznego dochodu trudno pokonać JEPI, a jego dwucyfrowa rentowność wyróżnia się w obecnym otoczeniu rynkowym. Jestem właścicielem JEPI i postrzegam go jako kluczowy kamień węgielny mojego portfela, który zapewnia mi pewną ochronę przed spadkami, ekspozycję na dużą część amerykańskiej gospodarki, a co najważniejsze, stały strumień miesięcznych płatności, które sumują się do znacznie powyżej -średnia wydajność 11.8% w ciągu roku.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html