Te trzy akcje oferują stały dochód z dywidend — i wysokie zyski

To rzadkie, ale niektóre firmy działają z miesięcznymi wypłatami dywidend — i wysokimi zyskami. Jest to atrakcyjny wybór dla emerytów i innych osób, które żyją z dochodów generowanych przez ich inwestycje.

Tutaj przyjrzymy się trzem takim firmom, które co miesiąc wypłacają dywidendę i które również oferują wysokie zyski z dywidendy:

Ryzykowne Dynamo: Dynex Capital

Kapitał Dynex (DX) to hipoteczny fundusz inwestycyjny nieruchomości, czyli REIT, który został założony w latach 1980. i jest obecnie wyceniany na 600 milionów dolarów. Dynex Capital inwestuje w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS), przy czym aktywa te są częściowo finansowane długiem w celu zwiększenia zwrotu z kapitału własnego spółki poprzez efekt dźwigni.

Podobnie jak wiele innych REIT-ów hipotecznych, wartość księgowa Dynex Capital znalazła się pod presją w ostatnich kwartałach, ponieważ rosnące stopy procentowe zaszkodziły godziwej wartości rynkowej MBS, które Dynex Capital posiada w swoim bilansie. To powiedziawszy, zabezpieczenia zapobiegły niektórym z tych strat, a przepływy pieniężne pozostają na razie wiarygodne.

W ostatnim kwartale Dynex Capital wygenerował zysk dostępny do podziału w wysokości 0.24 USD na akcję, co przekłada się na roczną stopę rynkową w wysokości 0.96 USD na akcję. Byłoby to mniej niż obecna roczna dywidenda, ale negatywny wpływ na wynik miały jednorazowe wydatki związane ze zmianą CFO. Jest zatem prawdopodobne, że zyski w tym roku będą wyższe niż w trzecim kwartale, a analitycy przewidują obecnie zysk na akcję w wysokości 1.25 USD w 2022 r.

Firma wypłaca dywidendę w wysokości 0.13 USD na akcję miesięcznie, co odpowiada stopie dywidendy w wysokości 12% przy obecnych cenach — innymi słowy, inwestorzy otrzymują wynagrodzenie w wysokości 1% swojej inwestycji miesięcznie, co jest bardzo atrakcyjne dla osób poszukujących dużego dochód dochodowy.

Istnieje jednak pewna niepewność co do przyszłych zysków, dlatego nie ma gwarancji, że dywidendy zawsze będą tak wysokie. Inwestorzy muszą więc liczyć się z nieco podwyższonym ryzykiem obniżenia dywidendy w przyszłości. Ale nawet jeśli dywidenda zostałaby obniżona np. o jedną trzecią, stopa dywidendy byłaby nadal dość wysoka, na poziomie 8%, więc obniżenie dywidendy niekoniecznie byłoby katastrofalne dla akcjonariuszy Dynex Capital, którzy kupują akcje po obecnie bardzo wysoka stopa dywidendy.

Generowanie spółek o małej kapitalizacji: właściwości dochodu generacji

Właściwości dochodu generacji (GIPR) jest wewnętrznie zarządzanym funduszem inwestycyjnym na rynku nieruchomości, który jest właścicielem nieruchomości handlowych, biurowych i przemysłowych. Generation Income Properties to akcje spółek o małej kapitalizacji, które obecnie są wyceniane na mniej niż 100 milionów dolarów.

Jego baza aktywów składa się z dwucyfrowej liczby nieruchomości, które są w większości zlokalizowane na głównych rynkach miejskich i które są wynajmowane netto najemcom, co jest korzystne dla Generation Income Properties, ponieważ REIT nie musi płacić wszystkich koszty operacyjne.

Spółka Generation Income Properties rozpoczęła obrót w 2019 r., od tego czasu REIT znacznie zwiększył swoją dywidendę, chociaż należy zauważyć, że ostatnią korektą dywidendy była redukcja dywidendy. Obecnie firma wypłaca miesięcznie 0.039 USD na akcję, co daje roczną wypłatę w wysokości 0.47 USD na akcję.

Ponieważ Generation Income Properties kosztuje obecnie zaledwie 4.90 USD za akcję, stopa dywidendy jest dość wysoka i wynosi 9.6%. Skorygowane fundusze spółki z działalności operacyjnej wyniosły 0.16 USD na akcję w ostatnim kwartale, co dobrze pokryło bieżącą dywidendę. W oparciu o miesięczną wypłatę w wysokości 0.039 USD i kwartalny zysk w wysokości 0.16 USD, Generation Income Properties pokrywa dywidendę w stosunku zbliżonym do 1.4, co daje wskaźnik wypłaty dywidendy na poziomie około 70%.

Ze względu na niewielkie rozmiary Generation Income Properties, zyski mogą wahać się z kwartału na kwartał, więc możliwe jest, że wskaźnik pokrycia będzie słabszy w kolejnych kwartałach, ale dzięki podwyższonej rentowności blisko 10% nawet niewielka obniżka dywidendy pozwoliłaby przy wciąż wysokiej stopie dywidendy.

Zadowolony z kapitału Gladstone

Stolica Gladstone (ZADOWOLONY) to firma zajmująca się rozwojem biznesowym, która jest obecnie wyceniana na 350 milionów dolarów. Firmy rozwijające biznes organizują finansowanie dla małych i średnich firm, które nie mają bezpośredniego dostępu do rynków długu. Gladstone Capital dokonuje przede wszystkim inwestycji dłużnych, które stanowią około 90% jej aktywów, ale firma posiada również niewielkie udziały w niektórych spółkach portfelowych.

Ponieważ mniejsze firmy, które są finansowane przez Gladstone Capital i inne firmy zajmujące się rozwojem biznesu, mają trudności z uzyskaniem finansowania gdzie indziej, BDC generalnie generują ponadprzeciętne stopy procentowe ze swoich inwestycji.

Gladstone Capital jest zatem wysoce rentowny, chociaż należy zauważyć, że firma nie generowała dużego wzrostu zysków w przeszłości. W rzeczywistości zysk na akcję wzrósł zaledwie o 10% w ciągu ostatniej dekady, co oznacza niską jednocyfrową roczną stopę wzrostu. Ale ponieważ Gladstone Capital jest postrzegany przede wszystkim jako inwestycja dochodowa, jego niska stopa wzrostu nie stanowi większego problemu.

Gladstone Capital wypłaca obecnie 0.07 USD miesięcznie, co daje roczną wypłatę w wysokości 0.84 USD. Przy dzisiejszej cenie akcji wynoszącej 9.80 USD stopa dywidendy spółki wynosi 8.6%. Spółka utrzymuje dywidendę na tym poziomie przez ostatnią dekadę, co świadczy o jej wiarygodności, ale jednocześnie sugeruje, że prawdopodobieństwo znaczącego wzrostu przychodów w przyszłości jest niewielkie, chyba że inwestorzy reinwestują dywidendy w celu nabycia dodatkowych akcji w czasie.

Na bieżący rok prognozujemy EPS na poziomie 0.98 USD, co daje współczynnik pokrycia dywidendy na poziomie około 1.2. To bardzo solidne dla firmy zajmującej się rozwojem biznesu, ponieważ często działają one z podwyższonymi wskaźnikami wypłat. Ponieważ Gladstone Capital od dłuższego czasu utrzymuje dywidendę na obecnym poziomie, pomimo faktu, że zyski często były niższe w porównaniu z naszymi szacunkami EPS w bieżącym roku, uważamy, że ryzyko obniżenia dywidendy w dającej się przewidzieć przyszłości jest niskie .

 (Należy pamiętać, że ze względu na czynniki, takie jak niska kapitalizacja rynkowa i/lub niewystarczający obrót giełdowy, uważamy niektóre z tych akcji za akcje o małej kapitalizacji. Należy mieć świadomość, że takie akcje są obarczone większym ryzykiem niż akcje większych spółek, w tym większą zmienność, niższą płynność i mniej publicznie dostępnych informacji, oraz że publikacje takie jak ta mogą mieć wpływ na ich ceny akcji).