Ci trzej potencjalni „nadzy pływacy” zagrażają akcjom i rynkom finansowym

Ale niektóre, jak redaktor naczelny i założyciel Kobeissi Letter Adam Kobeissi, Kto przybity czerwcowy szczyt, zachowaj ostrożność. „Dopóki nie mamy dowodów na to, że inflacja osiągnęła szczyt i że Fed łagodzi swoją jastrzębią retorykę, wierzymy, że wzrosty cen akcji zostaną sprzedane”, mówi klientom.

Wzorem tego nastroju jest główny strateg rynkowy Miller Tabak + Co., Matt Maley, który widzi „ogromne odbicie wzrostu gospodarczego” potrzebne do znacznego odbicia akcji z obecnych poziomów, nie mówiąc już o osiągnięciu nowego rekordowego poziomu.

Maley zapewnia również nasze wezwanie dnia, w którym ostrzega przed potencjalnie trudnym okresem we wrześniu/październiku, z szansami, że może rozwinąć się druga faza bessy, odsłaniając „nagich pływaków”.

Zapożycza ze słynnego cytatu Warrena Buffetta z Berkshire Hathaway z 1992 roku, kiedy huragan Andrew ujawnił niedostateczną rezerwę ubezpieczycieli. „Dopiero gdy odpływa fala, można odkryć, kto pływał nago”, powiedział legendarny inwestor.

Jeśli chodzi o tych „pływaków”, Maley uważa, że ​​inwestorzy muszą uważać na rynek kryptowalut, po ostatnich wiadomościach, że usługa kopania bitcoinów Poolin zawiesił wypłaty. Strateg przypomina letnią porażkę kryptowalut, która zbiegła się w czasie z wstrzymaniem wypłat przez pożyczkodawcę kryptowalut Celsius, ostatecznie zmuszonym do ogłoszenia bankructwa.

„To z kolei spowodowało poważną wyprzedaż na rynku akcji”, ponieważ niektórzy lewarowani inwestorzy musieli sprzedawać akcje spółek technologicznych o dużej kapitalizacji, aby zebrać pieniądze na pokrycie swoich wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego kryptowaluty – powiedział Maley. Więc jeśli bitcoin
BTCUSD,
+ 3.12%
zaczyna wyłamywać się poniżej czerwcowych minimów, co może oznaczać problemy również dla innych ryzykownych aktywów, ostrzegł.

Inną potencjalną kwestią „pływacza”, która go niepokoi, jest duży skok zadłużenia przedsiębiorstw w ciągu ostatnich 2.5 roku — amerykańskie firmy posiadają obecnie prawie 11 bilionów dolarów w niespłaconych dłużnych papierach wartościowych. Całkowity dług amerykańskich przedsiębiorstw wynosi ponad 22.5 biliona dolarów, prawie dwa razy więcej niż w latach 2007-2008, powiedział strateg.

Miesięczny program zacieśniania polityki pieniężnej Fed ma się podwoić w tym miesiącu, co oznacza, że ​​bank centralny nie będzie zdobywał obligacji skarbowych, co może obniżyć ceny. A ponieważ dług korporacyjny jest wyceniany w stosunku do długu Skarbu Państwa, rentowność obu może nadal rosnąć, a potencjalny wybuch na rynkach kredytowych może pojawić się, powiedział Maley.

Dzika karta giełdowa: Co inwestorzy powinni wiedzieć, ponieważ Fed zmniejsza bilans w szybszym tempie

Wreszcie, mówi, że martwią się niektórymi doniesieniami prasowymi mówiącymi, że europejskie rynki energii mogą się zatrzymać, chyba że rządy zwiększą płynność, aby pokryć około 1.5 biliona dolarów wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

„Co by było, gdyby rozwinął się poważny problem z ryzykiem kontrahenta… i ludzie przestali handlować z jednym lub kilkoma podmiotami? Może to również spowodować problemy na rynku dostaw fizycznych… Jak dowiedzieliśmy się podczas GFC, zawsze, gdy problem „ryzyka kontrahenta” pojawia się brzydko, zawsze jest to niekorzystne dla aktywów ryzykownych” – powiedział. (Regulatory, w tym Bank Anglii już podejmuje działania w celu zapobiegania tym problemom).

Maley mówi, że chociaż żaden z tych problemów nie może wkrótce dojść do skutku, „jeśli pęknięcia na tych rynkach zaczną się rozszerzać, wyśle ​​to poważny sygnał ostrzegawczy dla inwestorów na wielu różnych rynkach aktywów ryzykownych”.

Rynki

Kontrakty terminowe na akcje
ES00,
+ 0.56%

YM00,
+ 0.30%

NQ00,
+ 0.60%
wskazują na czwarty dzień zysków na Wall Street, z cenami ropy
KL.1,
+ 0.83%

BRN00,
+ 1.02%
w górę, dolar
DXY,
-0.79%
spadający i złoty
GC00,
+ 0.62%
jest wyższy. Bitcoin
BTCUSD,
+ 3.12%
trzyma nieco ponad 22,000 XNUMX $.

Brzęczenie

Bristol-Myers Squibb
BMY,
+ 1.12%
akcje rosną po FDA zatwierdził swój lek Sotyktu na łuszczycę.

Twitter
TWTR,
+ 0.81%
mówi ostatni list o rozwiązaniu umowy od niedoszłego konkurenta Tesli
TSL,
+ 3.60%
Elon Musk, jest również „nieważny”.

Europejskie ceny energii hit najniższy od miesiąca w nadziei, że wojna energetyczna prezydenta Rosji Władimira Putina słabnie. Tymczasem po niedawnym odbiciu przez Ukrainę terytoriów wschodnich eksperci z rosyjskiej telewizji zaczął kwestionować wojnę.

Najważniejsze dane za ten tydzień to m.in. sierpniowy CPI, a następnie sprzedaż detaliczna i badanie nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan.

Aktywny inwestor Dan Loeb zasugerował, że będzie: nie naciskaj już Disneya 
DIS,
+ 2.54%
wydzielić swoją sieć sportową ESPN.

Najlepsze w sieci

Kolejna oznaka nadchodzącej recesji? „Zdrowie finansowe” Amerykanów

Rosyjscy żołnierze uciekli z Charkowa „jak sprinterzy olimpijscy”

5 mil czekaj, aby zobaczyć zmarłą królową

Tabela

Inwestorzy odpowiadający na wrześniową ankietę Deutsche Bank dość jasno określają kierunek, w którym ich zdaniem S&P 500 zmierza dalej:

Paski

Oto najczęściej wyszukiwane paski na MarketWatch od godziny 6:XNUMX czasu wschodniego:

Losowe odczyty

Tysiące pszczół królowej zostało powiedział o jej śmierci.

Wczesne światła gasną dla Wieży Eiffla?

Need to Know zaczyna się wcześnie i jest aktualizowana do dzwonka otwarcia, ale zarejestruj się tutaj aby otrzymać go raz na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.