Coraz bardziej martwimy się o niektóre wysoko wyceniane firmy w naszym portfolio, w tym takie jak Nvidia (NVDA) i Microsoft (MSFT). Drogie akcje pozostają w niełasce na Wall Street – tak jak przez większą część ubiegłego roku – i może być więcej miejsca na ich spadek, gdy narastają obawy przed recesją. Inne akcje Funduszu Charytatywnego Jima Cramera, z którego korzystamy dla Klubu, nie wiążą się z takim samym ryzykiem wyceny. Chcieliśmy zwrócić uwagę na niektóre z tych akcji o niższej wielokrotności, które naszym zdaniem są warte uwagi. Koncentrujemy się na terminowych wskaźnikach ceny do zysku, obliczonych poprzez podzielenie ceny akcji przez szacowany zysk na akcję w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Iloraz jest tak zwanym wielokrotnością. Ogólny mnożnik S&P 500 spadł w ciągu ostatniego roku, przechodząc z około 21-krotnych zysków terminowych na początku stycznia 2022 r. do około 16.8-krotności w czwartek. Wiele zależy od tego, ile inwestorzy są skłonni zapłacić za akcje, w tym wyższe stopy procentowe – które sprawiają, że rentowność obligacji jest bardziej konkurencyjna w stosunku do zwrotów z akcji – oraz tempo wzrostu zysków firmy w porównaniu z rówieśnikami. Inwestorowi, który chce kupić akcje, może być łatwiej odwrócić wskaźnik P/E. W tej hipotetycznej sytuacji na wysokim poziomie zacznij od wielokrotności, którą chcesz zapłacić, i pomnóż ją przez szacunkowe zarobki. Jeśli chcesz przypisać mnożnik 10 do zysku na akcję w wysokości 5 USD, przekłada się to na cenę akcji w wysokości 50 USD. Ale teraz wzrost jest mniej pewny, a stopy procentowe idą w górę, więc uważasz, że płacenie 10-krotnych zysków forward jest zbyt ryzykowne. Zamiast tego uważasz, że właściwsze jest płacenie 8-krotności zarobków typu forward, co oznacza, że jesteś skłonny zapłacić tylko 40 USD za akcję. W końcu staje się jasne, że zyski maleją, a firma nie będzie już zarabiać 5 dolarów na akcję; szacunki wskazują obecnie na EPS w wysokości 4 USD. W tym scenariuszu płacenie 8-krotności przyszłych zarobków jest zbyt bogate, ponieważ wzrost zarobków jest mniej solidny. Ustalasz, że jesteś skłonny zapłacić tylko 7-krotność zysku forward w wysokości 4 USD za akcję, co przekłada się na cenę akcji wynoszącą zaledwie 28 USD. Jest to z pewnością zbyt uproszczone wyjaśnienie. Daje jednak wgląd w to, co dzieje się z cenami akcji, gdy inwestorzy na ogół są mniej skłonni do płacenia premii za akcje w środowisku, w którym wzrost zysków tej spółki spowalnia, a obligacje zyskują na atrakcyjności. W tej chwili kluczowym problemem dla rynku jest to, że wielu inwestorów uważa, że szacunki zysków są zbyt wysokie. Jeśli Rezerwa Federalna pozostanie jastrzębia i USA gospodarka nadal słabnie i pogrąża się w recesji, zyski przedsiębiorstw mogą spaść bardziej, niż obecnie się spodziewano. Może to nasilić presję na ceny akcji. Akcje o większej wielokrotności mają mniejszy margines błędu w takich sytuacjach. Nawet niewielka korekta wyników w dół może doprowadzić do znacznego spadku wysoko wycenianych akcji. Mając to na uwadze, oto sześć akcji klubowych, które obecnie pasują do naszej definicji rozsądnej ceny, co oznacza, że są notowane w pobliżu lub poniżej ogólnej wyceny S&P 500. Góra JNJ 2022-01-05 Kurs akcji Johnson & Johnson w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Johnson & Johnson (JNJ) notuje obecnie około 17.4-krotność zysków z transakcji terminowych, a firma z sektora opieki zdrowotnej mieści się w bardziej defensywnej pozycji, która naszym zdaniem jest odpowiednia na tym rynku. Zbliżamy się również do podziału J & J's na dwie spółki notowane na giełdzie, co naszym zdaniem zwiększy wartość dla akcjonariuszy. W środę jednostka firmy zajmująca się zdrowiem konsumentów, która planuje nosić nazwę Kenvue, złożyła wniosek do Stanów Zjednoczonych regulator papierów wartościowych, który ma być notowany na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych. Działy farmaceutyczny i technologii medycznej zachowają nazwę J & J i będą posiadać co najmniej 80.1% udziałów w Kenvue. Góra META 2022-01-05 Kurs giełdowy Meta Platforms w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Akcje Meta Platforms (META) notowane są po mniej niż 16-krotności szacunkowych zysków forward, po brutalnym roku 2022 dla niegdyś wysoko latających akcji. Poleganie Meta na przychodach z reklam sprawia, że jest bardziej narażona na warunki ekonomiczne niż, powiedzmy, J & J. Jednak mnożnik akcji poniżej rynkowego zapewnia pewien komfort. Ponadto rodzic Instagrama i Facebooka zwolnił ponad 11,000 XNUMX pracowników pod koniec zeszłego roku, co jest ważnym krokiem w kierunku obniżenia wydatków w obliczu przeciwności losu. Góra HAL 2022-01-05 Notowania giełdowe Halliburton w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Dostawca usług w zakresie pól naftowych Halliburton (HAL) handluje z około 13-krotnym zyskiem forward, co uważamy za bardzo rozsądną wycenę. Akcje są poniżej pięcioletniego średniego wskaźnika P/E wynoszącego 17.2 według FactSet, a podstawowa działalność spółki radzi sobie dobrze. Kierownictwo mówiło o wieloletnim cyklu odwiertów, wynikającym z poprzednich lat niedoinwestowania, co powinno pomóc firmie zachować odporność. Halliburton wzrósł o ponad 7%, odkąd w grudniu dodaliśmy 150 akcji do naszej pozycji. 16. Nasze pozostałe trzy spółki energetyczne — Pioneer Natural Resources (PXD), Devon Energy (DVN) i Coterra Energy (CTRA) — również utrzymują P/E znacznie poniżej S&P 500. Podoba nam się ta grupa, czego dowodem jest zakup 25 akcji PXD w środę. Morgan Stanley MS góra 2022-01-05 Notowania giełdowe Morgan Stanley w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Przy prawie 12-krotnym zysku z tytułu transakcji terminowych Morgan Stanley (MS) jest jedną z zaledwie dwóch spółek finansowych w naszym portfelu. Przy obecnych wycenach czujemy się komfortowo, pomimo potencjalnej recesji na horyzoncie. Daje roczną stopę dywidendy na poziomie około 3.6%, co nagradza inwestorów za ich cierpliwość, a firma odkupiła akcje o wartości 2.6 miliarda dolarów w ciągu trzech miesięcy zakończonych we wrześniu. 30. Morgan Stanley sprawdza wszystkie nasze pola jako firma, która robi prawdziwe rzeczy dla zysku, zwraca kapitał akcjonariuszom i ma rozsądną cenę. Góra WFC 2022-01-05 Notowania giełdowe Wells Fargo w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Wells Fargo (WFC) — drugi bank w naszym portfelu — handluje z 8.3-krotnym zyskiem forward i jest bardzo lubiany przez analityków. Podczas gdy obawy przed recesją mogą ciążyć na akcjach, portfel pożyczek Wells Fargo jest bardzo wysokiej jakości. Bank korzysta również z wyższych stóp procentowych Rezerwy Federalnej. Postrzegamy również firmę jako historię przełomu, ponieważ wygląda na to, że ominie ona ograniczenia regulacyjne. Góra F 2022-01-05 Notowania giełdowe Ford Motor w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Ford (F) ma jeden z najniższych wskaźników ceny do zysku w naszym portfolio, wynoszący prawie 7x. Podoba nam się tutaj producent samochodów, a Jim powiedział w czwartek, że kupi akcje na obecnych poziomach. W grudniu dochodowe pickupy Forda z serii F odnotowały najlepszy miesiąc sprzedaży w 2022 roku — pozytywny znak po miesiącach przerw w produkcji i ograniczonej dostępności. Jesteśmy również fanami strategii firmy w zakresie pojazdów elektrycznych. (Zobacz tutaj pełną listę akcji Jim Cramer's Charitable Trust.) Jako subskrybent CNBC Investing Club wraz z Jimem Cramerem, otrzymasz powiadomienie o transakcji, zanim Jim dokona transakcji. Jim czeka 45 minut po wysłaniu ostrzeżenia o transakcji, zanim kupi lub sprzeda akcje z portfela swojego funduszu charytatywnego. Jeśli Jim mówił o akcjach w telewizji CNBC, czeka 72 godziny po ogłoszeniu ostrzeżenia przed dokonaniem transakcji. POWYŻSZE INFORMACJE O KLUBIE INWESTYCYJNYM PODLEGAJĄ NASZYM WARUNKOM I POLITYCE PRYWATNOŚCI, WRAZ Z NASZYM WYŁĄCZENIEM ODPOWIEDZIALNOŚCI. NIE ISTNIEJE ANI NIE JEST TWORZONE ZOBOWIĄZANIE POWIERNICZE ANI POWSTAŁE NA CELU OTRZYMANIA PRZEZ PAŃSTWA JAKICHKOLWIEK INFORMACJI DOSTARCZONYCH W ZWIĄZKU Z KLUBEM INWESTYCYJNYM.
Pracownik szybu naftowego Halliburton pracuje na głowicy odwiertu na platformie szczelinowania 27 stycznia 2016 r. W pobliżu Stillwater w stanie Oklahoma.
J.Pat Carter | Obrazy Getty'ego
Coraz bardziej martwimy się o niektóre wysoko wyceniane spółki w naszym portfolio, w tym takie jak Nvidia (NVDA) i Microsoft (MSFT). Drogie akcje pozostają w niełasce na Wall Street – tak jak przez większą część ubiegłego roku – i może być więcej miejsca na ich spadek, gdy narastają obawy przed recesją.
Źródło: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html