Te 4 REIT-y mogą być zagrożone cięciem dywidendy

Rosnące stopy procentowe i niebotycznie wysoka inflacja spowodowały, że rynek nieruchomości gwałtownie się ochłodził, ponieważ oprocentowanie kredytów hipotecznych wynosiło niemal dekadę.

Rynek mieszkaniowy odnotował gorszy niż oczekiwano spadek popytu, a sprzedaż oczekujących domów spadła o 31% rok do roku we wrześniu. Nieruchomości komercyjne również zmagają się z odzyskaniem tempa po pandemii, ponieważ praca zdalna stała się nową normą.

Nic dziwnego, że większość notowanych na giełdzie funduszy inwestycyjnych na rynku nieruchomości (REIT) walczą. Indeks S&P United States REIT spadł o 26.42% od początku roku, w porównaniu do spadku indeksu S&P 500 o 1,815% w tym okresie.

Ponieważ Rezerwa Federalna szykuje się do potencjalnej podwyżki stóp procentowych po raz czwarty z rzędu w tym roku w przyszłym miesiącu, zyski tak borykających się z problemami REIT-ów mogą ucierpieć, powodując zmniejszenie wypłat dywidendy.

AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC)

AGNC, która specjalizuje się w agencyjnych papierach wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS), jest jednym z największych zarządzanych wewnętrznie REIT-ów hipotecznych w Stanach Zjednoczonych. Nie jest jednak tajemnicą, że REIT-y mieszkaniowe zostały zniszczone w ciągu ostatnich kilku miesięcy, co spowodowało, że przychody i zyski AGNC gwałtownie spada.

AGNC płaci obecnie 1.44 USD w formie dywidendy rocznie, co daje imponujące 17.6% aktualnej ceny akcji. Jednak w ciągu ostatnich trzech lat jego dywidendy spadły o łączną roczną stopę wzrostu (CAGR) na poziomie 10.96%.

W miarę nawarstwiania się strat spółka może w kolejnych kwartałach jeszcze bardziej obniżyć wypłatę dywidendy. Całkowita strata AGNC Investment na akcję wyniosła 2.01 USD za trzeci kwartał fiskalny, który zakończył się 30 września. Rzeczywista wartość księgowa netto AGNC na akcję zwykłą spadła o 20.6% w stosunku do kwartału do 9.09 USD. Zwrot ekonomiczny za kwartał wyniósł minus 17.4%.

Armor Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)

Mieszkaniowy REIT z siedzibą w stanie Maryland również zmaga się z trudnymi warunkami rynkowymi. W trzecim kwartale fiskalnym całkowita strata Armor Residential wyniosła 155.7 mln USD, czyli 1.26 USD na akcję. Jego wartość księgowa na akcję zwykłą spadła w ciągu kwartału o 24.36% do 5.83 USD.

Historia jest kontynuowana

Armor Residential co miesiąc wypłaca akcjonariuszom 0.10 USD na akcję w formie dywidendy. Obecnie notowany na 5.34 USD, Armor płaci 1.20 USD w formie dywidendy rocznie, co daje 22.47%. Ale wypłaty dywidendy Armor Residential spadły o 18.29% CAGR w ciągu ostatnich trzech lat. Firma obniżyła roczną dywidendę na akcję z 2.16 USD w 2019 r. do 1.20 USD w 2020 r., pomimo kwitnącej powierzchni nieruchomości w epoce COVID. Nic dziwnego, że akcje Armor Residential spadły o ponad 50% w ciągu ostatniego roku.

Właściwości EPR (NYSE: EPR)

EPR ma łącznie ponad 6.6 miliarda dolarów inwestycji w nieruchomości w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie. Ma znaczną ekspozycję na nieruchomości kinowe, z inwestycjami o wartości ponad 2 miliardów dolarów u 18 operatorów.

REIT płaci 3.20 USD rocznie w formie dywidendy, co daje 8.24% aktualnej ceny. Jednak wypłaty dywidendy międzynarodowego REIT spadły o CAGR 10.54% w ciągu ostatnich trzech lat.

Oczekuje się, że dywidendy spółki w najbliższym czasie jeszcze spadną, ponieważ jest to spowodowane upadkiem brytyjskiego operatora kin Cineworld Group plc. Akcje EPR spadły o prawie 10% w ciągu dnia po złożeniu w sierpniu wniosku o upadłość na podstawie Rozdziału 11 Cineworld.

Trzecim co do wielkości najemcą EPR Properties jest Regal Entertainment Group, spółka zależna Cineworld. Przychody z wynajmu naliczone przez Regal Entertainment stanowią 13.5% całkowitych przychodów z wynajmu EPR za drugi kwartał fiskalny, który zakończył się w czerwcu.

Poza potencjalnymi stratami wynikającymi ze złożenia wniosku o upadłość najemcy, spodziewany jest również spadek przychodów EPR w dłuższej perspektywie, ponieważ tradycyjne kina są coraz częściej zastępowane przez platformy rozrywkowe typu over-the-top (OTT), takie jak Netflix i Amazon Prime wideo. . EPR Properties może wkrótce obniżyć wypłatę dywidendy.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Claros Mortgage, filia Mack Real Estate Credit Strategies LP, specjalizuje się w nieruchomościach komercyjnych na głównych rynkach w USA. Firma zadebiutowała w listopadzie ubiegłego roku. Jednak od tego czasu akcje spadły o ponad 13%. Tylko w ciągu ostatnich trzech miesięcy akcje Claros Mortgage straciły 14.27%.

Claros Mortgage Trust ma ogłosić wyniki za trzeci kwartał po zamknięciu rynku 9 listopada. Analitycy spodziewają się, że przychody firmy spadną o 36.1% rok do roku do 65.59 mln USD w poprzednim kwartale, podczas gdy jej środki z działalności operacyjnej (FFO) ) ma spaść o 16.54% rok do roku.

Claros Mortgage Trust wypłaca rocznie 1.48 USD dywidendy, co daje 9.19% obecnej ceny. Niemniej jednak REIT dopiero niedawno zaczął wypłacać dywidendy akcjonariuszom, a pierwszą dywidendę ogłoszono 30 grudnia 2021 r. Jednak biorąc pod uwagę ponure perspektywy wzrostu zysków, Claros Mortgage może nie być w stanie utrzymać wypłaty dywidendy, co spowoduje cięcie dywidendy .

Zobacz więcej na temat inwestowania w nieruchomości od Benzinga:

Nie przegap alertów w czasie rzeczywistym o swoich akcjach – dołącz Benzinga Pro za darmo! Wypróbuj narzędzie, które pomoże Ci inwestować mądrzej, szybciej i lepiej.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga nie udziela porad inwestycyjnych. Wszelkie prawa zastrzeżone.