Z notowaniami na giełdzie trzeci tydzień z rzędu i rosnącymi ostrzeżeniami o recesji, rynki są bardziej niestabilne niż kiedykolwiek.
Pomimo siedmiu kolejnych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku, listopadowe dane o inflacji były nieco lepsze niż oczekiwano, co ożywiło obawy inwestorów.
„Ogłoszone dziś dane ekonomiczne podkreślają trudności, z jakimi borykają się dziś inwestorzy, gdzie słabe liczby budzą obawy przed recesją, a mocne liczby wywołują strach przed Fed” – powiedział Louis Navellier, założyciel i dyrektor generalny firmy inwestującej w rozwój Navellier & Associates.
Inwestorzy gromadzą się w kierunku inwestycji z wysokimi dywidendami, aby chronić swoje portfele przed wahaniami rynkowymi. Podczas gdy notowane na giełdzie fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT) z wysokimi zyskami z dywidendy wyróżniają się, kluczowe znaczenie ma odróżnienie fundamentalnie zdrowych REIT-ów od pułapek rentowności.
Niektóre REIT-y dające najwyższą dywidendę omówiono poniżej.
Roczne Zarządzanie Kapitałem
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: Nly) jest jednym z największych REIT-ów hipotecznych na nieruchomościach mieszkaniowych w USA, z łącznymi aktywami przekraczającymi 86 miliardów dolarów. Jest także jednym z najlepiej prosperujących REIT-ów – jego akcje wzrosły o 5.1% w ciągu ostatnich pięciu dni.
Choć REIT miał za sobą trudny rok z powodu trudności makroekonomicznych i sektorowych, wygląda obiecująco przy obecnych poziomach cen. Miliarder, inwestor o stałym dochodzie, Bill Gross, często nazywany królem obligacji, kupuje akcje Annaly Capital Management. Oczekuje on, że marże REIT poprawią się, ponieważ Fed wyhamuje tempo podwyżek stóp procentowych w nadchodzących miesiącach.
Annaly Capital wypłaca 3.52 USD dywidendy rocznie, co przekłada się na 15.65% rentowności. W trzecim kwartale fiskalnym, który zakończył się 30 września, zysk REIT na akcję (EPS) wyniósł 1.05 USD, przewyższając szacunki analityków o 6.5%.
ARMOR Mieszkaniowy REIT
Z siedzibą w Maryland ARMOR Mieszkaniowy REIT Inc. (NYSE: ARR) ma stopę dywidendy na poziomie 20.37%, jedną z najwyższych w sektorze. Obecnie notowany na 5.89 USD, ARMOR Residential wypłaca 1.20 USD dywidendy rocznie, podzielonej na 12 równych rat. Chociaż może to być kuszące, finanse REIT przedstawiają inną historię. W rzeczywistości wypłaty dywidend ARMOR Residential spadły o 18% skumulowaną roczną stopę wzrostu (CAGR) w ciągu ostatnich trzech lat.
Wartość księgowa REIT spadła sekwencyjnie o 19.59% do 5.83 USD w trzecim kwartale fiskalnym, który zakończył się 30 września, z powodu szybko schładzającego się rynku mieszkaniowego. Dochód odsetkowy netto ARMOUR Residential wyniósł w ostatnim kwartale 25.1 mln USD, o 21.8% mniej niż konsensus szacowany na 34.8 mln USD. Łączna strata netto wzrosła o ponad 63% kwartał do kwartału do 152.7 mln USD, podczas gdy dochód odsetkowy netto spadł w tym okresie o ponad 10 mln USD.
Ponieważ sprzedaż domów odnotowuje najwolniejszy wzrost od listopada 2010 r. (poza miesięcznym spadkiem w maju 2020 r. z powodu pandemii COVID-19), analitycy spodziewają się spadku zysków REIT w tempie 11.4% rocznie w ciągu najbliższych pięciu lat.
Invesco Kapitał hipoteczny
Przy rocznej stopie dywidendy na poziomie 19.77%, Invesco Kredyt hipoteczny Inc. (NYSE: IVR) jest trzecim na tej liście. Hipoteczny REIT (mREIT) koncentruje się na finansowaniu mieszkaniowych i komercyjnych kredytów hipotecznych w Stanach Zjednoczonych. Średnia czteroletnia stopa dywidendy Invesco Mortgage Capital wynosi 24.43%.
Ale REIT ma raczej ponurą historię wypłat dywidend. W ciągu ostatnich trzech lat wypłaty dywidend Invesco Mortgage Capital spadły o 42.6% CAGR. Pomimo silnych trendów na rynku nieruchomości znacznie obniżyła swoje roczne wypłaty dywidendy z 10.70 USD w 2020 r. do 3.50 USD w zeszłym roku.
Invesco Mortgage Capital obniżyła również kwartalną wypłatę dywidendy o 27.7% kwartał do kwartału do 65 centów w ostatnim kwartale, w porównaniu z wypłatą 90 centów na akcję w drugim kwartale fiskalnym. REIT płaci obecnie 2.60 USD rocznie w czterech kwartalnych ratach.
Indeks mREIT został dotknięty agresywnymi podwyżkami stóp procentowych w tym roku, a jego dolna linia pozostaje na minusie.
„Wartość księgowa spadła, ponieważ wyceny posiadanych przez naszą agencję RMBS (papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką mieszkaniową) zostały obniżone przez gwałtownie wyższe stopy procentowe, podwyższoną zmienność, zmniejszoną płynność i ogólny ton unikania ryzyka na rynkach finansowych” — John Anzalone, dyrektor generalny Invesco Mortgage Capital powiedział. „Biorąc pod uwagę szybko zmieniający się krajobraz polityki pieniężnej, nasze prognozy dotyczące sektora pozostają ostrożne w najbliższym czasie”.
Stolica Wyspy Orchidei
Orchid Island Capital Inc. (NYSE: ORC) jest wyspecjalizowaną spółką finansową inwestującą w papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką na nieruchomościach mieszkalnych. mREIT wypłaca 1.92 USD dywidendy rocznie, co daje 17.3% w stosunku do obecnej ceny.
Ale niepokojąca historia Orchid Island Capital sprawia, że jest to doskonały przykład pułapki rentowności. Akcje Orchid spadły o ponad 75% w ciągu ostatnich pięciu lat io ponad 50% tylko w ubiegłym roku.
Poza tym wypłaty dywidend REIT spadły o 11.9% CAGR w ciągu ostatnich trzech lat io 17.1% CAGR w ciągu ostatnich pięciu lat. Orchid Island Capital obniżył swoją dywidendę na akcję o ponad 50% z 3.9 USD w 2021 r. do poniżej 2 USD w tym roku.
Więcej o nieruchomościach od Benzinga
Nie przegap alertów w czasie rzeczywistym o swoich akcjach – dołącz Benzinga Pro za darmo! Wypróbuj narzędzie, które pomoże Ci inwestować mądrzej, szybciej i lepiej.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga nie udziela porad inwestycyjnych. Wszelkie prawa zastrzeżone.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/4-reits-huge-dividend-yields-194749024.html