Branża układów półprzewodnikowych przedstawia inwestorom trudny krajobraz. Połączenie silnych przeciwności i wsparcia ekonomiczno-strukturalnego uderza w branżę w przeciwnych kierunkach, a najlepsze wybory inwestycyjne, przynajmniej w krótkim okresie, niekoniecznie są jasne.
Najpierw zmierz się z wiatrem. Niektóre z najsilniejszych obracają się wokół Chin, drugiej co do wielkości gospodarki świata i głównego konsumenta chipów półprzewodnikowych. Do niedawna kraj ten podlegał surowym restrykcjom anty-COVID, które ograniczały zarówno łańcuchy dostaw, jak i dystrybucji, a także ograniczały produkcję przemysłową i techniczną. Podczas gdy problemy logistyczne ulegają złagodzeniu, gdy chiński rząd wycofuje się z „zero-COVID”, administracja Bidena zajęła twarde stanowisko w sprawie handlu technologią z Chinami, nakładając ograniczenia na chińskie zakupy chipów i technologii od firm amerykańskich.
Branża mogła poradzić sobie z tymi problemami – ale obecnie boryka się również z ogólnym niedoborem popytu. Wraz ze złagodzeniem ograniczeń związanych z pandemią na całym świecie spadł popyt na systemy zdalnego dostępu – i to był duży czynnik napędzający zużycie chipów w 2020 i 2021 roku.
Pozytywną stroną jest to, że światowa gospodarka wciąż się cyfryzuje i chipy półprzewodnikowe są nadal niezbędnym produktem. Nowe i ugruntowane technologie – takie jak pojazdy elektryczne i/lub autonomiczne, łącza szerokopasmowe 5G oraz regularne ulepszenia smartfonów, tabletów i urządzeń komputerowych – nadal zużywają czipy w zastraszającym tempie. A to oznacza, że inwestorzy mogą znaleźć okazje do zakupu.
Przyjrzyjmy się więc niektórym zapasom żetonów. Korzystając z platformy TipRanks, zebraliśmy najnowsze informacje na temat trzech, które wykazują trzy cechy, które powinny zainteresować inwestorów: rekomendację kupna, dwucyfrowy potencjał wzrostu w nadchodzącym roku oraz niedawną miłość od około 5- analitycy gwiazd. To wszystko składa się na kilka gorących zakupów w gorącej branży. Oto szczegóły.
Monolityczne systemy zasilania, Inc. (MPWR)
Z siedzibą w Kirkland w stanie Waszyngton, Monolithic Power Systems reklamuje się jako „najszybciej rozwijająca się firma zajmująca się półprzewodnikami mocy”. Jej linie produktów obejmują moduły mocy, przetwornice mocy, zarządzanie akumulatorami, sterowniki silników, czujniki i cewki indukcyjne do systemów elektronicznych znajdujących zastosowanie w wielu zastosowaniach, w tym w motoryzacji, Internecie Rzeczy, optoelektronice, biomedycynie, przetwarzaniu w chmurze i telekomunikacji. Produkty Monolithic znajdują się jako kluczowe komponenty w ofercie wielu producentów OEM w całej gospodarce, a zróżnicowane podejście firmy doprowadziło do stałych zysków zarówno w górnej, jak i dolnej linii w ciągu ostatnich kilku lat.
W ostatnim raportowanym kwartale, trzecim kwartale 3 r., firma Monolithic wykazała imponujący wzrost przychodów o 2022% rok do roku, z 53 mln USD do 323.5 mln USD. W ujęciu sekwencyjnym był to wzrost o 495.4%. Podsumowując, dochód netto GAAP wyniósł 7.5 mln USD, czyli 124.3 USD na akcję. GAAP EPS wzrósł o 2.57% r/r. Według pomiarów innych niż GAAP EPS w wysokości 78 USD wykazał wzrost o 3.53% r/r.
Ta firma nie tylko zapewniła inwestorom zwrot przychody i zyski; Monolityczny utrzymuje również niezawodność dywidenda Zapłata. Wypłata wynosi obecnie 75 centów za akcję zwykłą, a firma systematycznie ją zwiększa od 9 lat. Przy obecnym tempie dywidenda wynosi rocznie 3 USD na akcję, chociaż rentowność wynosi skromne 0.75%.
W swojej relacji na temat tych akcji dla Credit Suisse, analityk Chris Caso zwraca uwagę zarówno na strukturalne, jak i historyczne przyczyny optymizmu dotyczącego akcji. Pisze: „Uważamy, że trwała przewaga MPWR wynika z dwóch czynników. Jednym z nich jest ich zastrzeżony proces BCD, który historycznie wykazał, że MPWR może zapewnić bardziej wydajne produkty do zarządzania energią w mniejszych rozmiarach. Inną zaletą jest mniejszy rozmiar MPWR, dzięki czemu są one nieco bardziej zwinne – a projekty wygrywają w dużych obszarach, takich jak moc serwera i EV, mają możliwość znacznego przesunięcia igły w rozmiarze MPWR”.
„Nasze szacunki są poniżej konsensusu do 1H23, ponieważ po prostu przyjmujemy bardziej konserwatywne podejście do warunków rynkowych. To nas nie przeraża. Akcje wzrosły w 1H19, nawet gdy konsensusowe szacunki spadły, ponieważ strona kupująca (ponownie) wyprzedziła stronę sprzedającą, a inwestorzy skorzystali z okazji, aby kupić jedną z najlepszych marek w przestrzeni, kiedy była w sprzedaży.” dodał pięciogwiazdkowy analityk.
Wychodząc z tego punktu widzenia, Caso ocenia MRWR jako Przewyższający (kupno), z ceną docelową 475 USD, co sugeruje roczny wzrost ceny akcji o 24%. (Aby obejrzeć historię Caso, kliknij tutaj.)
Ta firma chipowa zebrała 11 ostatnich recenzji analityków i wszystkie są pozytywne – potwierdzając konsensusową ocenę Strong Buy. Cena akcji wynosi 383.29 USD, a jej średnia cena docelowa wynosząca 454.27 USD oznacza 18% potencjał wzrostu w horyzoncie rocznym. (Zobacz prognozę akcji Monolithic Power na TipRanks.)
Urządzenia analogowe, Inc. (ADI)
Następna w kolejności jest Analog Devices, firma znana ze swoich linii produktów do przetwarzania sygnałów i chipów do konwersji danych. Analog oferuje szeroką gamę produktów, obejmującą układy scalone i urządzenia stosowane we wzmacniaczach, systemach RF i mikrofalowych, procesorach i mikrokontrolerach, zarządzaniu energią, produktach audio, przemysłowych rozwiązaniach Ethernet, interfejsach i izolacji, monitorach mocy oraz systemach zegara i synchronizacji. Baza klientów firmy, licząca ponad 100,000 2 osób, to przede wszystkim B12B. Analog wykorzystał swoje zróżnicowane produkty i dużą bazę klientów, aby wygenerować około XNUMX miliardów dolarów rocznych przychodów.
Rzut oka na ostatni kwartalny raport Analog mówi wszystko. W swoim wydaniu, w czwartym kwartale roku podatkowego 4, firma miała górną linię w wysokości 2022 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 3.25% r/r i znacznie powyżej prognozy na poziomie 39 miliarda dolarów. W dolnej linii, Analog pokazał skorygowany EPS 2.73 USD, co oznacza wzrost o 58% r/r – i ponownie znaczące przebicie prognozy, o prawie 6%.
Zyski firmy były napędzane dobrymi wynikami we wszystkich czterech głównych segmentach działalności — motoryzacyjnym, komunikacyjnym, konsumenckim i przemysłowym. Liderem okazał się motoryzacja, która odnotowała 49% wzrost r/r.
Akcje te zwróciły uwagę analityka firmy Susquehanna, Christophera Rollanda, który wskazał liczne czynniki wspierające optymistyczną ocenę. „ADI, szczególnie dzięki przejęciu Linear i Maxim, stało się jedną z największych firm oferujących katalogi analogowe w branży” — powiedział pięciogwiazdkowy analityk. „Dodatkowo stały się one „anty-Texas Instruments”, opierając się na dystrybucji, zachętach do „tworzenia wartości”, produkcji z dwóch źródeł przez strony trzecie i innowacjach analogowych (np. bezprzewodowy BMS). Możliwości związane z pojazdami elektrycznymi (BMS), komunikacją (5G RF) i specjalistycznymi analogami (medycyna, oprzyrządowanie, lotnictwo) powinny pomóc w utrzymaniu wiodących w branży marż i wzrostu”.
Te komentarze podkreślają pozytywną rekomendację (kupuj) dla akcji, podczas gdy cena docelowa Rollanda na poziomie 205 USD implikuje roczny potencjał wzrostu o 26%. (Aby obejrzeć historię Rollanda, kliknij tutaj.)
Analog Devices otrzymuje konsensusową ocenę umiarkowanego kupowania od Street, opartą na 18 ostatnich recenzjach analityków, w tym 13 do kupowania i 5 do trzymania. Akcje mają średnią cenę docelową 195.84 USD, co sugeruje wzrost o 20% w porównaniu z obecną ceną handlową wynoszącą 166 USD. (Zobacz prognozę akcji Analog Devices na TipRanks.)
GlobalFoundries, Inc. (GFS)
Zakończymy naszą listę zapasów chipów z GlobalFoundries, kalifornijską firmą, która oferuje zarówno produkcję chipów, jak i usługi projektowe dla klientów kontraktowych z szeregu branż, w tym IoT, motoryzacyjnej, komputerowej i sieci przewodowych. Jak sama nazwa wskazuje, GlobalFoundries działa na całym świecie, a jej działalność obejmuje odlewnie chipów, centra projektowe oraz ośrodki badawczo-rozwojowe.
Rok 2022 był pierwszym pełnym rokiem kalendarzowym GlobalFoundries jako spółki notowanej na giełdzie, a ostatnia publikacja finansowa za 3Q22 była piątą od wejścia na rynki publiczne. GFS wykazał jedynie zyski w swoich publicznych wydaniach; górna linia w 3Q22 wyniosła 2.07 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 4% w ujęciu sekwencyjnym, 12% r/r i 21% od pierwszego publicznego raportu kwartalnego.
w dolnej linii, dochód netto osiągnął rekordowe 336 milionów dolarów, podczas gdy przym. EPS wyniósł 67 centów, w porównaniu do 7 centów w 3Q21 i 58 centów w 2Q22. Krótko mówiąc, istnieje globalne zapotrzebowanie na krzemowe chipy półprzewodnikowe, a GlobalFoundries wykorzystuje tę potrzebę, aby generować solidne zyski w przychodach i zyskach.
Tristan Gerra z Bairda też to zauważył i optymistycznie patrzy na Global Foundries. Pięciogwiazdkowy analityk przedstawia kilka powodów, dla których ta firma zajmuje dobrą pozycję, jeśli chodzi o przyszłe zyski: „GF umiejętnie porusza się po obecnych wodach, zwłaszcza z bliskim wyjściem z komputerów osobistych (z 5% opuszczających 25 r. do 2020% obecnie) i przechodząc do szybko rozwijających się rynków w połączeniu z dyscypliną cenową. Przepustowość GF jest przekroczona w latach 2 i 2022. LTA stanowią już odpowiednio 2023% i 75% przepustowości w latach 51 i 2024. Oczekuje się, że dodatkowe LTA pojawią się online, obejmując niewielkie podwyżki cen na rok 2025 i podkreślając zdolność GF do oferowania zróżnicowanych rozwiązań. Ekspozycja GF na Chiny jest niewielka i wynosi mniej niż 2023%, bez wpływu ograniczeń eksportowych USA”.
Doprowadzając to stanowisko do logicznego końca, Gerra wystawia rekomendację Outperformance (Kupuj) dla akcji, a jego cena docelowa 100 USD implikuje wzrost o 80% przez następne 12 miesięcy. (Aby obejrzeć historię Gerry, kliknij tutaj.)
Konsensusowy rating Silny zakup dla akcji GFS opiera się na 10 ostatnich recenzjach analityków, z podziałem 9 do 1 faworyzującym Kupuj zamiast Trzymaj. Akcje są sprzedawane za 55.55 USD, a średnia cena docelowa 75.09 USD wskazuje na potencjalny wzrost o 35% w nadchodzącym roku. (Zobacz prognozę akcji GlobalFoundries na TipRanks.)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/3-semiconductor-stocks-hot-buys-094147739.html