Te 20 akcji ma krótki udział wynoszący 19% lub więcej, a AMC i GameStop nie znajdują się nawet w górnej połowie

Jest to bardzo ryzykowna technika, ponieważ straty są teoretycznie nieskończone, ale jest to również coś, co każdy inwestor powinien przynajmniej zrozumieć.

Tradycyjnie pożyteczną rolę odegrali shortsellery, którzy wskazywali na problemy z modelami biznesowymi firm, z ich branżami, a nawet ze sposobem sporządzania sprawozdań finansowych. Ale zwarcie może również prowadzić do wściekłych działań handlowych, które mogą szybko sparzyć inwestorów.

Apple Inc.
AAPL,
-1.89%
jest teraz najbardziej skrócona akcja w przeliczeniu na dolary zobowiązał się do obstawiania w stosunku do ceny akcji firmy. Tesla Inc.
TSL,
+ 0.38%
wcześniej znajdował się w takiej sytuacji.

Ale jeśli chodzi o krótkie pozycje w stosunku do liczby akcji pozostających w obrocie, Apple jest tylko 0.70% sprzedane jako krótkie, podczas gdy 2.32% akcji Tesli jest krótkie, zgodnie z najnowszymi danymi dostępnymi z FactSet.

Istnieją różne sposoby patrzenia na krótką ekspozycję, a także lista akcji, których akcje są najczęściej skracane wśród spółek z indeksu Russell 1000
RUI,
-1.09%,
procentowo, jest poniżej.

Zanim zagłębimy się w dane o krótkiej sprzedaży, przejrzyjmy kilka terminów:

• Krótka sprzedaż ma miejsce, gdy inwestor pożycza akcje i natychmiast je sprzedaje, mając nadzieję, że później je odkupi po niższej cenie, zwróci pożyczkodawcy i zagarnie różnicę.

• Pokrycie ma miejsce wtedy, gdy osoba z krótką pozycją kupuje akcje, aby zwrócić je pożyczkodawcy, aby zyskać, jeśli cena akcji spadła od czasu, gdy zostały skrócone, lub aby ograniczyć straty, jeśli wzrosły po skróceniu.

• Krótkie wyciskanie ma miejsce, gdy masa inwestorów chcących pokryć krótkie pozycje zaczyna kupować w tym samym czasie. Kupowanie podnosi cenę akcji, sprawiając, że krótkoterminowi inwestorzy przyspieszają swoje próby pokrycia, co powoduje, że akcje rosną w szaleńczym tempie. Tak stało się na początku tego roku, kiedy grupa traderów, którzy zorganizowali się za pośrednictwem kanału Reddit WallStreetBets, słynnie podniosła ceny akcji dwóch niespokojnych firm: GameStop Corp.
  GME,
  + 1.71%
  i AMC Entertainment Holdings Inc.
  CMA,
  -0.30%.

Krótka sprzedaż to najlepiej pozostawić profesjonalnym inwestorom i traderom ponieważ nie możesz ustawić górnego limitu tego, ile możesz stracić, jeśli cena akcji wzrośnie po ich skróceniu — nigdy nie wiesz, jak wysoko może wzrosnąć cena akcji. Jeśli kupujesz akcje (zajmujesz „długą” pozycję), zaryzykowałeś ilość zainwestowanych pieniędzy. Możesz to wszystko stracić, jeśli np. firma zbankrutuje.

Ale aby skrócić akcje, potrzebujesz konta depozytowego, co oznacza, że ​​twój broker przedłuża kredyt, jeśli cena akcji wzrośnie po jej skróceniu. W pewnym momencie, jeśli akcje będą nadal rosły, Twój broker zażąda zabezpieczenia, aby chronić jego pozycję. Oznacza to, że bardziej prawdopodobne jest, że będziesz zmuszony pokryć krótką pozycję i ponieść stratę.

Pożyczanie akcji w celu ich skrócenia również kosztuje – więcej na ten temat poniżej.

Najbardziej krótkie akcje

Indeks Russell 1000 składa się z 1,000 największych spółek z indeksu Russell 3000
RUA,
-1.07%,
która ma reprezentować 98% spółek notowanych na giełdzie, których główne notowania giełdowe znajdują się w USA

Oto 20 firm z listy Russell 1000, które są najbardziej skrócone w ujęciu procentowym, zgodnie z najnowszymi danymi dostępnymi w FactSet:

O nas	Ticker	Procent krótki	Dni do pokrycia	Kapitalizacja rynkowa. ($mln)	Zmiana ceny – cztery tygodnie	Zmiana ceny - 2022	Do przodu P / E
Upstart Holdings Inc.	UPS, + 2.57%	37.85%	3.2	$2,059	-23%	-83%	22.5
Rocket Cos. Inc. Klasa A	RKT, -0.27%	31.63%	11.2	$870	-31%	-46%	18.0
SiriusXM Holdings Inc.	SIRI, -1.16%	30.70%	15.2	$23,404	-8%	-5%	17.8
WeWork Inc. Klasa A	MY, -5.50%	28.52%	14.1	$2,837	-24%	-53%	N / A
Carvana Co. klasa A	CVNA, + 2.63%	28.21%	3.4	$3,816	-27%	-84%	N / A
Wayfair Inc. Klasa A	W, -3.40%	26.69%	5.5	$4,029	-28%	-74%	N / A
Dick's Sporting Goods Inc.	DKS, -0.30%	26.14%	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. Klasa A	UWMC, -0.78%	23.26%	18.3	$357	-3%	-35%	10.0
Palo Alto Networks Inc.	PANW, -1.34%	22.99%	4.2	$54,475	6%	-2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc. Klasa A	DNA, + 1.95%	22.82%	6.2	$3,376	-6%	-63%	N / A
Firma Lucid Group Inc.	LCD, -0.84%	22.07%	8.4	$27,819	-10%	-56%	N / A
ChargePoint Holdings Inc. Klasa A	CHPT, + 5.89%	21.92%	3.9	$6,179	8%	-5%	N / A
Teladoc Zdrowie Inc.	TDOC, + 0.69%	21.56%	7.9	$5,120	-12%	-66%	N / A
Nordstrom Inc.	ŚWN, + 2.17%	21.55%	2.1	$2,861	-30%	-21%	7.2
GlobalFoundries Inc.	GFS, + 0.29%	20.43%	8.1	$31,478	-5%	-10%	22.8
QuantumScape Corp. Klasa A	QS, + 3.75%	20.31%	10.1	$4,008	-4%	-48%	N / A
Firma Novavax.	NVAX,	20.03%	4.0	$2,546	-17%	-77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc. Klasa A	CMA, -0.30%	19.95%	1.8	$5,122	-54%	-64%	N / A
Shift4 Payments Inc. Klasa A	CZTERY, -0.57%	19.70%	14.3	$2,491	1%	-16%	28.2
GameStop Corp. klasa A	GME, + 1.71%	19.41%	6.6	$8,566	-31%	-24%	N / A
Źródło: FactSet

Kliknij paski, aby uzyskać więcej informacji o każdej firmie. Kliknij tutaj za szczegółowy przewodnik Tomi Kilgore po bogactwie informacji dostępnych za darmo na stronach z ofertami MarketWatch.

W tym roku najlepiej radzącym sobie akcją na liście była firma Palo Alto Networks Inc.
PANW,
-1.34%,
których obecność na liście może być zaskoczeniem.

Kroczące 12-miesięczne szacunki firmy dotyczące zysków i sprzedaży rosną, a w ujęciu rocznym, zgodnie z konsensusem wśród analityków ankietowanych przez FactSet, jej przychody wzrosną o 28% w 2022 roku.

Analitycy spodziewają się, że w latach 2022-2024 roczna stopa wzrostu sprzedaży Palo Alto wyniesie 21.6%. Być może to wysoki stosunek ceny do zysku wynoszący 55.2 wystraszył inwestorów. W końcu ważone forward P/E dla sektora technologii informatycznych S&P 500 spadło do 20.5 z 28.1 na koniec 2021 r., według FactSet. Dla pełnego S&P 500
SPX,
-1.13%,
forward P/E spadł do 16.7 z 21.4 na koniec ubiegłego roku.

(Firmy z „N/A” w kolumnie wskaźnika P/E to te, które nie będą generować zysków w ciągu najbliższych 12 miesięcy.)

Tabela zawiera „dni do pokrycia”, czyli liczbę dni potrzebnych na pokrycie swoich pozycji przez krótkich sprzedawców, w oparciu o trzymiesięczne średnie dzienne wolumeny obrotu. Matthew Tuttle, dyrektor generalny Tuttle Capital Management w Greenwich w stanie Connecticut, zastanawiając się, które akcje mogą być kandydatami do krótkiej sprzedaży, powiedział w poprzednim wywiadzie, że zaczyna od „zasady 10/10”. Oznacza to krótkie oprocentowanie wynoszące co najmniej 10% i co najmniej 10 dni potrzebnych na pokrycie pozycji przez krótkich sprzedawców.

Brad Lamensdorf, który współzarządza funduszem ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear
HDGE,
+ 1.05%,
wskazał na inne koszty, z jakimi borykają się krótkie sprzedający. Podczas wywiadu 15 września Lamensdorf powiedział, że inwestor, który chce skrócić akcje Apple, płaci jedynie nominalną opłatę „ogólne zabezpieczenie” za pożyczenie akcji. Ponadto pożyczkobiorca akcji będzie musiał zapłacić dywidendę Apple inwestorowi, który je pożycza. Stopa dywidendy Apple wynosi 0.59% — „niewiele, ale jest carry” – powiedział Lamensdorf.

Wymienił jednak wysokie roczne opłaty za pożyczanie akcji niektórych spośród wymienionych powyżej akcji, które są mocno krótkie:

• Dla AMC pożyczenie akcji kosztuje 16.73%.

• W przypadku GME koszt jest niższy: 7.88%.

• Pożyczenie akcji Carvana Co. kosztuje około 2%.
  CVNA,
  + 2.63%
  za krótkie.

• Dla Palo Alto i Dick's Sporting Goods Inc.
  DKS,
  -0.30%,
  akcje można pożyczyć jako „zabezpieczenie ogólne”.

Fundusz ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear został zaprojektowany jako narzędzie hedgingowe iw tym roku osiągnął całkiem dobre wyniki, zwracając 12% do 14 września, podczas gdy S&P 500 spadł o 16% (z reinwestowanymi dywidendami). Możesz przeczytać więcej o strategii krótkiej Lamensdorfa tutaj.

Lamensdorf ostrzegał wcześniej, że odsetek krótkiej sprzedaży w stosunku do wszystkich akcji dostępnych do obrotu, wynoszący „ponad 30% do 40%, jest oburzająco wysoki”, ponieważ zwiększa prawdopodobieństwo krótkich akcji.

Nie przegap: To świetny czas na zgarnięcie okazyjnych zapasów. Oto 21 przykładów, które mogą przynieść Ci dużo pieniędzy.

Oraz: Oczekuje się, że 20 akcji banków odniesie największe korzyści z rosnących stóp procentowych, gdy Rezerwa Federalna walczy z inflacją

Posłuchaj Raya Dalio w MarketWatch Festiwal najlepszych nowych pomysłów na pieniądze 21 i 22 września w Nowym Jorku. Pionier funduszy hedgingowych ma silne poglądy na to, dokąd zmierza gospodarka.