Te 2 wysokodochodowe dywidendy naftowe wkrótce spadną

Jeśli w tym roku zarobiłeś pieniądze inwestując w ropę, gratulacje! Ale mam ostrzeżenie: teraz jest dotychczasowy czas na czerpanie zysków — zwłaszcza jeśli posiadasz dwa fundusze naftowe, które omówimy poniżej.

Zanim do nich przejdziemy, porozmawiajmy trochę więcej o wielkim roku dla ropy. Jeśli kupiłeś wcześniej w 2022 r., udało Ci się zdobyć jedyny zielony sektor w tym roku — i dobrze w zielone też: the Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), dobry punkt odniesienia dla zapasów ropy naftowej, w 55 roku wzrósł jak dotąd o 2022%, podczas gdy S&P 500 skierował się w drugą stronę, spadając o około 20%.

Z pewnością było wiele jednorazowych wydarzeń, które napędzały ropę, takich jak wojna na Ukrainie, wąskie gardła w łańcuchu dostaw i uparta chińska polityka zerowego COVID-XNUMX.

I chociaż te zdarzenia są świetnymi transakcjami krótkoterminowymi, nieprzewidywalne zdarzenia, takie jak te, pokazują również, dlaczego ropa nie jest dobrym długoterminowym zakupem, zwłaszcza jeśli inwestujesz dla dochodu.

Jak widać po wydajności XLE i Ropa naftowa Stanów Zjednoczonych (USO
USO
) ETF, dobry wskaźnik cen ropy, gdybyś zainwestował w ropę w 2014 roku, zauważyłbyś duży spadek w krótkim czasie. Ale o to chodzi: trzymanie ropy przez okres pięciu lat w niemal dowolnym momencie od 2010 r. oznaczałoby albo utratę pieniędzy, albo gorsze wyniki na szerszym rynku.

To dlatego trzymaliśmy się z dala od oleju w moim Insider CEF serwis: jesteśmy bardziej skoncentrowani na długoterminowy. A długi okres nie jest dobry dla ropy. Nie tylko dlatego, że tak mówi historia, ale dlatego, że ceny ropy już spadły, a akcje spółek naftowych nadal lewitują.

Innymi słowy, jeśli widziałeś zyski z ropy naftowej w 2022 roku, teraz jest czas, aby rozważyć wycofanie się, ponieważ ceny ropy wróciły do ​​poziomu sprzed konfliktu na Ukrainie, a rezerwy ropy rosną. Według Dziennik ropy i gazu, rezerwy wzrosły o 1.3% w 2022 r. w porównaniu z rokiem poprzednim. Tymczasem kryzys na Ukrainie pokazał światu, że poleganie na paliwach kopalnych stanowi ryzyko geopolityczne, co skłoniło Unię Europejską do szybszego niż dotychczas odejścia od gazu ziemnego i ropy naftowej.

Krótko mówiąc, można zarobić dużo pieniędzy na ropie w krótkim okresie, ale w dłuższej perspektywie ryzyko jest wysokie, zwłaszcza po niedawnym wzroście cen surowców.

2 przecenione fundusze energetyczne do posiadania teraz

Właśnie dlatego instrumenty CEF ukierunkowane na energię są polem minowym. Po pierwsze, wielu inwestuje w ropę bardziej bezpośrednio i mniej koncentruje się na spółkach naftowych, które przynajmniej próbują przełożyć zmienność ropy na stabilne zyski i dywidendy.

Co więcej, liczby mówią surową historię o tych funduszach: należy wziąć pod uwagę, że tylko 7.6% wszystkich funduszy CEF miało ujemny roczny zwrot w ciągu ostatnich 10 lat lub od momentu powstania, w zależności od tego, co nastąpi wcześniej. Ale spośród nich instrumenty CEF na energię stanowią prawie połowę (48%). Te dwa są teraz szczególnie ryzykowne.

Podejście GGN brzmi uspokajająco, ale kryje w sobie ukryte ryzyko

Zacznijmy od GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), który może przykuć twoją uwagę 10% dywidendą (i miesięczną wypłatą). Ale chociaż nazwa funduszu może sugerować, że otrzymujesz zdywersyfikowany portfel sektorów zasobów, w tym zabezpieczenia przed inflacją, takie jak złoto, w rzeczywistości GGN koncentruje się głównie na firmach wiertniczych, takich jak ExxonMobil
XOM
(XOM) i Szewron
CVX
(CVX
CVX
). Inwestycje w energię zaważyły ​​na jego długoterminowych wynikach.

Nawet w 2022 r., kiedy zapasy ropy poszybowały w górę, GGN odnotował tylko 4% wzrost. To dobry powód, by nie dać się zwieść 10% zwrotowi funduszu, ale nie jedyny, ponieważ ten wysoki zwrot maskuje fakt, że fundusz obniżył wypłaty o 79% w swojej historii!

Oczywiście, jeśli jesteś optymistą w sprawie ropy, GGN jest nie tam, gdzie chcesz być, nawet jeśli jego 6.3% zniżka do NAV wygląda na dobrą ofertę (wcześniej miał większe zniżki, a inne fundusze energetyczne mają teraz większe).

Wypłata tego instrumentu CEF spada

Kolejnym olejem CEF, którego należy unikać, jest BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), jeden z najstarszych CEF na energię. Jej 12.7% zniżka to świetna zaleta, nawet jeśli jej dywidenda w wysokości 5.8% nie jest tak wysoka, jak rentowność wielu innych instrumentów CEF. Ale czy BGR rekompensuje to wiarygodną wypłatą?

Nie tylko dywidendy zostały obniżone w dłuższej perspektywie, ale BGR osiągnął gorsze wyniki niż sektor energetyczny o ponad połowę.

Srebrna podszewka? BGR radzi sobie lepiej na hossach na rynku energii niż GGN: wzrost o 33.7% w 2022 r., w chwili pisania tego tekstu, znacznie więcej niż 4% zwrotu GGN w tym samym okresie. Ale BGR nadal daleko mu do sektora energetycznego, zarówno w tym roku, jak iw dłuższej perspektywie, co wskazuje, że nie zaktualizowało swojego podejścia do rynków energii pod kątem tego, co działa we współczesnym świecie.

Jak wspomniano, instrumenty CEF na energię mogą być dobrą transakcją krótkoterminową, ale powyższe dwa wyraźnie inwestują w zaspokajanie potrzeb energetycznych dnia wczorajszego, a nie jutrzejszego. Dopóki nie zobaczymy CEF na energię z inteligentniejszym podejściem, inwestowaniem w paliwa kopalne i odnawialne źródła energii tam, gdzie jest wartość, jednocześnie starając się zminimalizować zmienność, istnieją lepsze opcje instrumentu CEF, zapewniające dodatnie i trwałe dywidendy.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy ze stałymi dywidendami 10.2%."

Ujawnienie: brak