Perspektywy dla akcji w 2023 r. wciąż się zmieniają. Ubiegłoroczne przeciwności nie zniknęły, więc będziemy mieli do czynienia z wysoką inflacją, rosnącymi stopami procentowymi, wojną rosyjsko-ukraińską i zwiększonym ryzykiem recesji w dającej się przewidzieć przyszłości, co sprawia, że inwestorzy interesują się grą obronną.
Klasycznym ruchem jest oczywiście mocne wejście dywidenda dyby. Przynoszą one kilka korzyści, które mogą chronić portfel inwestycyjny w niestabilnym okresie gospodarczym, w tym niezawodny strumień dochodów i możliwość pokonania inflacji dzięki dochodowi z dywidendy. Możliwe jest nawet znalezienie akcji dywidendowych, które oferują kombinację dwucyfrowego potencjału wzrostowego i rentowności płatności – solidną kombinację, która zmaksymalizuje ich przewagę obronną.
Analitycy z Wall Street zwracają na to uwagę, w tym niektóre czołowe nazwiska z tej ulicy. Nitin Kumar – jeden z 5-gwiazdkowych analityków Mizuho Securities i zaliczany do 25 najlepszych analityków według TipRanks – szukał na rynku mistrzów dywidend – i wskazuje dwie akcje przynoszące 10% lub więcej. To więcej niż wystarczająco, aby zapewnić dodatnią realną stopę zwrotu, ale każda z tych akcji ma również ponad 20% potencjał wzrostu. Przyjrzyjmy się bliżej.
Korporacja Energetyczna Chesapeake (CHK)
Na pierwszym miejscu jest Chesapeake Energy, firma zajmująca się poszukiwaniem i wydobyciem węglowodorów w Ameryce Północnej – co jest fantazyjnym sposobem na powiedzenie, że jest to firma, która poszukuje i eksploatuje złoża gazu ziemnego i ropy naftowej. Chesapeake prowadzi działalność w całej Ameryce Północnej, ze szczególnie dużymi aktywami w formacji łupków Marcellus w Pensylwanii i formacji Haynesville w Luizjanie. Ponad dwie trzecie potwierdzonych zasobów Chesapeake znajduje się w gazie ziemnym, przy czym obecne są również znaczne ilości ropy naftowej i gazu ziemnego. Chesapeake posiada aktywa w formacji Eagle Ford w Teksasie, ale stara się pozbyć tej pozycji, aby skupić się na swoich wysokodochodowych holdingach w Pensylwanii i Luizjanie.
W swoim ostatnim zestawie wyników finansowych, za 3Q22, Chesapeake wykazał całkowite przychody w wysokości 4.19 miliarda dolarów, ponad dwukrotnie więcej niż 1.63 miliarda dolarów odnotowane w 3Q21. Po przychodach Chesapeake wykazało gotówkę z działalności operacyjnej w wysokości 1.3 miliarda dolarów i dochód netto w wysokości 883 milionów dolarów. EPS spółki wyniósł 6.12 USD na rozwodnioną akcję; zysk netto skorygowany bez uwzględnienia zasad GAAP wyniósł 5.06 USD na rozwodnioną akcję, co stanowi wzrost o 112% w stosunku do kwartału poprzedniego roku.
Oprócz tych solidnych wyników Chesapeake odnotował wolne przepływy pieniężne w III kwartale w wysokości 3 mln USD. Był to rekord firmy i został osiągnięty nawet wtedy, gdy wykupy akcji spółki i wypłaty dywidend wyniosły łącznie ponad 773 miliarda USD w ciągu kwartału.
Ostatnia dywidenda z akcji zwykłych Chesapeake została wypłacona 1 grudnia, a połączenie regularnych i dodatkowych wypłat dywidendy wyniosło 3.16 USD na akcję. W tym tempie dywidenda wynosi rocznie 12.64 USD i daje niebotyczne 14%. To prawie dwa razy więcej niż ostatnio podawane dane dotyczące inflacji.
Kumar z Mizuho jest optymistą, że Chesapeake może nadal przynosić wyniki inwestorom nastawionym na zwrot, zauważając: „Niedrogie inwentaryzacje CHK w dwóch wiodących złożach gazu łupkowego (Appalachia i Haynesville) są uzupełnione przez wiodące ramy zwrotu gotówki. Kontynuacja inwestycji w „przeznaczone do sprzedaży” aktywa Eagle Ford osłabia efektywność kapitału korporacyjnego, ale udane zbycie może również odblokować większą wartość dla akcjonariuszy… Ogólnie rzecz biorąc, uważamy, że wycena z lekkim dyskontem, uzupełniona silnym generowaniem FCF i korporacyjną egzekucją, może wygrać dzień z obawami makroekonomicznymi. ”
Ekstrapolując w przód z tej pozycji, Kumar wystawia CHK na akcje kupna i ustala swoją cenę docelową na 155 USD, co wskazuje na solidny roczny potencjał wzrostowy wynoszący ~76%. W oparciu o aktualną stopę dywidendy i oczekiwaną aprecjację ceny, profil potencjalnej całkowitej stopy zwrotu z akcji wynosi około 90%. (Aby obejrzeć historię Kumara, kliknij tutaj)
Wall Street wydaje się zgadzać z Kumarem w tej sprawie, ponieważ wszystkie 8 ostatnich recenzji analityków na temat Chesapeake jest pozytywnych, co daje tej akcji jednomyślny konsensus silnego kupowania. Cena akcji wynosi 88.23 USD, a ich średnia cena docelowa 145.88 USD oznacza wzrost o 65% w nadchodzącym roku. (Zobacz prognozę akcji CHK na TipRanks)
Pionierskie zasoby naturalne (PXD)
Kolejną wysokodochodową dywidendą, której się przyglądamy, jest Pioneer Natural Resources. Ta firma ma siedzibę w Irving w Teksasie i podobnie jak Chesapeake zajmuje się poszukiwaniem i wydobyciem węglowodorów. Pioneer prowadzi działalność w basenie Permu w Zachodnim Teksasie, drugim co do wielkości polu naftowym na świecie. Pioneer jest głównym posiadaczem aktywów w regionie i jest wyłącznie producentem permskim.
W trzecim kwartale 2022 r., ostatnim, za który opublikowano wyniki finansowe, Pioneer wyprodukował średnio 656,582 2.8 baryłek ekwiwalentu ropy naftowej (BOE) dziennie. Było to nieco mniej rok do roku, o 3% w porównaniu z trzecim kwartałem 21 r., ale wciąż wystarczające do wygenerowania przychodów w wysokości ponad 6.09 mld USD, przy wzroście przychodów o 36.5% r/r. Wysokie przychody Pioneera zapewniły 2 miliardy USD zysku netto przypadającego na zwykłych akcjonariuszy, czyli 7.93 USD na akcję. W ujęciu innym niż GAAP te liczby dochodów wyniosły 1.9 miliarda USD, czyli 7.48 USD na rozwodnioną akcję. Wskaźnik EPS niezgodny ze standardami GAAP wzrósł o 81% w stosunku do 3Q21.
Przepływy pieniężne Pioneera z działalności operacyjnej w 3Q22 wyniosły 3 miliardy dolarów, a wolne przepływy pieniężne firmy wyniosły 1.7 miliarda dolarów. Wysokie przepływy pieniężne spółki dały kierownictwu pewność, że będzie kontynuować program wykupu akcji i wypłatę dywidendy; w ciągu kwartału firma odkupiła akcje o wartości 500 mln USD i zadeklarowała łączną dywidendę (podstawa plus zmienna) w wysokości 5.71 USD na akcję zwykłą. Dywidenda została wypłacona 15 grudnia.
Przy obecnym kursie łączna wypłata dywidendy wynosi w skali roku 22.84 USD i daje rentowność w wysokości 10%. Jest to około 5-krotność średniej stopy dywidendy stwierdzonej wśród spółek notowanych na giełdzie S&P.
Wszystko to zwróciło uwagę Kumara z Mizuho, który przedstawił bycze podejście do akcji. Pisze: „Wierzymy, że kierownictwo zrealizuje swoją strategię zwiększania wartości, koncentrując się na zapasach o wyższej stopie zwrotu – naszym zdaniem luksus, na który mogą sobie pozwolić, biorąc pod uwagę długi okres realizacji projektów… To powinno skierować inwestorów na program silnego zwrotu gotówki, który uzupełnia jedna z największych baz rezerwowych w łupkach amerykańskich…”
Jak wskazuje jego stanowisko, Kumar ocenia PDX na Kupuj, podczas gdy jego cena docelowa na poziomie 294 USD oznacza roczny wzrost o 28%.
Ogólnie rzecz biorąc, akcje PDX mają 16 ostatnich recenzji analityków, z podziałem na 7 zakupów, 8 wstrzymań i 1 sprzedaż, co daje konsensus umiarkowanego kupowania. Średnia cena docelowa na poziomie 285.27 USD sugeruje 24% potencjał wzrostu w horyzoncie 12 miesięcy. (Zobacz prognozę giełdową PXD na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami dywidendowymi po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-monstrous-145719999.html