W zeszłym tygodniu Mikron (MU) zorganizowała dzień inwestora i zrywając z ubiegłorocznymi tradycjami, spółka przedstawiła długoterminową perspektywę finansową. Gigant pamięci spodziewa się jednocyfrowego wzrostu przychodów, marży EBITDA na poziomie 50%, a FCF% na poziomie ponad 10%.
Firma prognozuje, że do 2030 roku rynek pamięci i pamięci masowych wzrośnie ponad dwukrotnie, z ~161 miliardów dolarów w 2021 roku do 330 miliardów dolarów. Obejmuje to przewidywany wysoki wzrost liczby nastolatków w przypadku pamięci DRAM i wzrost w wysokości około 20 procent w przypadku pamięci NAND.
Przewidywany wzrost przychodów odzwierciedla okres, w którym rentowność branży rośnie, przy czym dyrektorzy generalni wynoszący 20% w latach 2006–2013 wzrosną do 40% w latach 2014–2021. Dzieje się tak również podczas cykli, w których wydatki przemysłu na sprzęt do produkcji płytek jako procent EBITDA spadła z 57 proc. w 2011 r. do 30 proc. w 2021 r.
Ponieważ branża przewiduje, że cykle będą mniej wyraźne, firma stwierdziła, że jej długoterminowa strategia obejmuje terminowe umowy cenowe, których pierwszym owocem jest 3-letnia umowa z 10 największymi klientami o wartości ~500 milionów dolarów rocznie. Gwarancja dostawy takiej transakcji powinna być korzystna zarówno dla firmy, jak i jej klientów.
„To pozycja LTA” – mówi analityk Rosneblatt Hansa Mosesmanna„zainicjuje debatę uliczną na temat tego, jak faktycznie egzekwować porozumienie w cyklu spadkowym, i przez wiele lat nie będzie to wielka sprawa. Jednak fakt, że udało im się pozyskać dużego klienta, jest intrygujący i założymy się, że ten klient widzi potrzebę bardziej strategicznego zaangażowania na rynku, który naszym zdaniem prawdopodobnie będzie miał ograniczoną podaż”.
Tymczasem Micron w dalszym ciągu zwraca kapitał akcjonariuszom; Spółka zwiększyła kwartalną dywidendę o 15% do 11.5 centów na akcję i podała, że w dalszym ciągu agresywnie wykupuje akcje, a na bieżący kwartał, czyli do końca maja, zaplanowano kwotę 700 mln dolarów. Micronowi pozostało około 5 miliardów dolarów na obecnym autoryzacji odkupu akcji i przewiduje utrzymanie zakupów na obecnym poziomie.
Mosesmann chwali najnowsze osiągnięcia i pozostaje najważniejszym bykiem na ulicy.
„Dzień inwestora w firmie Micron był imponujący i był pierwszym w naszej ponad 20-letniej historii, w którym firma zapewniła sobie pozycję lidera we wszystkich obszarach, w tym w zakresie wykonania, rozszerzenia przywództwa w zakresie pamięci DRAM i NAND, operacji i finansów” – powiedział pięciogwiazdkowy analityk. „Postrzegamy stosunek ryzyka do zysku na obecnym poziomie jako bardzo korzystny dla inwestorów, szczególnie biorąc pod uwagę wartość odtworzeniową samych aktywów Micron wynoszącą 5 miliardów dolarów, która z łatwością przekracza kapitalizację rynkową firmy wynoszącą 100 miliardy dolarów”.
W związku z tym Mosesmann wystawił akcje Micron na opcję Kup wraz z najwyższą ceną docelową wynoszącą 165 USD. Jeśli cel analityka będzie poprawny, roczny zwrot może wynieść ~131%. (Aby obejrzeć osiągnięcia Mosesmanna, kliknij tutaj)
Co mają do powiedzenia inni analitycy? 13 zakupów i tylko 2 wstrzymania składają się na konsensus analityków „Mocne kupno”. Biorąc pod uwagę średnią cenę docelową na poziomie 112.50 dolarów, akcje mogą wzrosnąć o ~58% w stosunku do obecnych poziomów. (Zobacz prognozę akcji Micron w TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami chipów po atrakcyjnych wycenach, odwiedź stronę TipRanks Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityka. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/opportunity-brewing-micron-stock-192531136.html