To było ciekawe lato dla rynków finansowych — mniej więcej seria w większości negatywnych danych ekonomicznych skłoniła traderów do myślenia, że Fed zmniejszy nacisk na pedał, chociaż w ciągu ostatniego tygodnia coraz mniej przekonują się do tego poglądu.
Patrząc z dłuższej perspektywy, Dario Perkins, dyrektor zarządzający globalnego makro w firmie badawczej TS Lombard, mówi, że pojawia się nowy supercykl makro. „W supercyklu inflacji i stóp procentowych ostatecznie chodzi o „władzę”, a układ sił wydaje się zmieniać”, pisze. I ta władza przenosi się na siłę roboczą, nawet jeśli podwyżki stóp procentowych przez Fed i inne banki centralne wprowadzają gospodarkę w recesję.
W krajach rozwiniętych gwałtownie wzrósł stosunek wolnych miejsc pracy do bezrobotnych, podczas gdy liczba ludności w wieku produkcyjnym spadła.
„Łagodna recesja nie wyeliminuje obecnych niedoborów pracowników ani nie przechyli równowagi sił z powrotem do kapitału. Banki centralne nie mogą stanąć na drodze zmian strukturalnych, takich jak deglobalizacja, zmiany klimatyczne i „ekonomia czasu wojny” – mówi Perkins, który wcześniej pracował w brytyjskim Ministerstwie Skarbu i był ekonomistą w ABN Amro.
Co to znaczy? W krótkim okresie frustrację wywołają zarówno byki, jak i niedźwiedzie, z dalszymi zawirowaniami zarówno obligacji, jak i akcji, gdy waha się wahadło inflacji/deflacji. Ostatecznie jednak długoterminowe stopy procentowe będą wyższe, a banki centralne będą walczyć o utrzymanie inflacji poniżej 3%, a nie poniżej swoich celów 2%, mówi Perkins.
„Przy sekularnie wyższych stopach procentowych inwestorzy nie będą już mogli polegać na ciągłym ratingu wszystkich innych klas aktywów, zwłaszcza akcji długoterminowych, takich jak amerykańskie akcje spółek technologicznych. Lata 2020 będą wymagały bardziej wnikliwego podejścia do alokacji aktywów”, mówi.
Beneficjentami będą firmy posiadające aktywa materialne — że tak powiem gospodarka realna. W gospodarce o wysokim ciśnieniu występuje premia za niedobór aktywów fizycznych, niepewność co do przyszłych zwrotów i mniejsze korzyści z inżynierii finansowej, mówi. W erze deglobalizacji wartości niematerialne stracą swój urok.
„Inwestorzy powinni dążyć do ekspozycji na „rzeczywiste” towary, takie jak towary, nieruchomości i wiele tradycyjnych „wartościowych” części rynku akcji, które mogą zyskać na tej transformacji” – mówi Perkins.
| Motyw | Zwycięzcy |
| Wyższe stopy procentowe | Banki, finanse, opieka zdrowotna |
Wydatki na infrastrukturę | Przemysł, materiały, towary |
| Strukturalne niedobory energii | Energia, towary |
| Wydatki na obronę | Obrona, lotnictwo, materiały |
| Globalne ożywienie mieszkaniowe | Banki, materiały, towary |
| Deglobalizacja i reshoring | Przemysł, dobra inwestycyjne |
| Zmiana klimatu | Towary, metale, energia |
| Źródło: TS Lombard | |
Rynki
Kontrakty terminowe na akcje z USA
ES00,
NQ00,
meandrował przed otwartym. Kontrakty terminowe na ropę naftową
KL.1,
zaawansowane, a rentowność 10-letniego Skarbu Państwa
TMUBMUSD 10Y,
pozostał powyżej 3%.
Brzęczenie
W kalendarzu ekonomicznym znalazły się zamówienia na dobra trwałe, które były płaskie wbrew oczekiwaniom silnego wzrostu. O godzinie 10 wschodnia zostanie opublikowany raport o oczekującej sprzedaży domów. Zostanie również opublikowana bardziej techniczna wstępna wersja benchmarku do badania przedsiębiorstw, która pokaże, jak dobrze Departament Pracy poradził sobie z pomiarem wzrostu liczby miejsc pracy.
Nordstrom
ŚWN,
akcje są ustawione na poślizg po detalista obniżył prognozy na rok. Miejskie wyposażenie
URBN,
również zgłosił trudny kwartał, a firma budowlana domów Toll Brothers
TOL,
obniżyła wytyczne dotyczące dostaw.
Po zamknięciu pojawiają się duże publikacje zysków, gdy firmy technologiczne, w tym Salesforce.com
CRM,
i Nvidia
NVDA,
zgłoś wyniki. Fundusze ARK Cathie Wood sprzedał udziały w Nvidii wyprzedzając wyniki.
Łóżka do kąpieli i nie tylko
BBBY,
znalazł źródło finansowania umowy pożyczki, Dziennik Wall Street Journal, powołując się na osoby zaznajomione z tą sprawą..
Oczekuje się odsłonięcia Białego Domu plan cięcia 10,000 125,000 USD zadłużenia studentów do tych, którzy zarabiają mniej niż XNUMX XNUMX USD.
Neel Kashkari, prezes Fed w Minneapolis, powiedział Fed musi zacieśniać stopy procentowes.
Najlepsze w sieci
Na zmianie po Fukushimie Japonia planuje nowe elektrownie jądrowe.
Połączenia rynek nieruchomości magazynowych wraca na Ziemię.
Ta organizacja non-profit jest dążenie do kupna domów przed inwestorami.
Najwyższe notowania
Oto najaktywniejsze symbole giełdowe na MarketWatch od godziny 6 rano czasu wschodniego.
| Ticker | Nazwa bezpieczeństwa |
| BBBY, | Łóżko do kąpieli i nie tylko |
| CMA, | AMC Entertainment |
| TSL, | Tesla |
| GME, | GameStop |
| MAŁPA, | AMC uprzywilejowane jednostki kapitałowe |
| AAPL, | Apple |
| CHŁOPAK, | Nio |
| BBY, | Best Buy |
| STBX, | Starbox |
| AMZN, | Amazon.com |
Tabela
W tej chwili głównym pytaniem na rynkach jest to, czy latem tego roku doszło do bessy, czy też pojawienia się nowej hossy. Jurrien Timmer, dyrektor ds. strategii globalnej w Fidelity Investments, mówi, że jeśli jest to nowa hossa, to jak dotąd wygląda to dość średnio pod względem czasu trwania i wielkości.
Losowe odczyty
NASA zapewniła „dźwięk” czarnej dziury.
Australia, która spopularyzowała tosty z awokado, ma teraz za dużo awokado.
Need to Know zaczyna się wcześnie i jest aktualizowana do dzwonka otwarcia, ale zarejestruj się tutaj, aby dostarcz go raz na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/theres-a-new-supercycle-emerging-for-the-economy-and-these-the-stocks-that-would-benefit-strategist-says- 11661337445?siteid=yhoof2&yptr=yahoo