Może pojawić się kolejny but do zrzucenia po wielkiej stracie perspektywicznej Microna

Akcje
MU,
-3.31%
spadły o prawie 6% w piątek rano.

Analityk Barclays, Tim O'Malley, stwierdził, że chociaż Micron wskazywał na słabości komputerów i smartfonów, nadal nie widzi problemów z popytem w swojej działalności związanej z centrami danych.

Niedobór prognoz Micron był „więcej materiału niż oczekiwano, ale brak kapitulacji w Data Center nie pozostawia jeszcze jasnego wybrzeża” – napisał.

„Po stronie podaży firma robi wszystko dobrze, zmniejszając [nakłady kapitałowe], spowalniając nieco wzrost i wysyłając z zapasów” – dodał. „Uważamy, że rynki konsumenckie dalej się osłabiają i już istnieją oznaki spowolnienia na rynku serwerów, które doprowadzą do dodatkowych cięć”.

Podczas gdy przemysł pamięci historycznie był w stanie kłaść nacisk na rentowność w poprzednich spadkach, O'Malley napisał, że „ten cykl jest prawdopodobnie znacznie bardziej dotkliwy niż poprzednie cykle, pozostawiając ważny test i do tego czasu akcje prawdopodobnie będą się obracać w bok”.

O'Malley zachował swoją nadwagę i cenę docelową 75 USD na akcje. Spośród 36 analityków śledzonych przez FactSet, którzy zajmują się akcjami Microna, 31 ma ekwiwalent oceny kupna, podczas gdy trzech ocenia akcje przy trzymaniu, a dwóch przy sprzedaży

Vivek Arya z Bank of America nie był już jednym z upartych analityków, ponieważ obawy poza rynkami końcowymi klientów skłoniły go do obniżenia ratingu akcji Micron do neutralnej z kupowania.

„Nawet po 20% braku topline, osłabienie popytu na komputery/smartfony (55%+ sprzedaży) skutkuje podwyższonymi poziomami zapasów, co ma spowodować spowolnienie w wielu kwartałach” – napisał. „Nawet poza rynkami konsumenckimi pojawiają się żółte flagi wśród klientów chmurowych/korporacyjnych, co może potencjalnie wydłużyć czas korekty zapasów”.

Arya wydawała się bardziej optymistycznie nastawiona do trendów w centrach danych, pisząc jednak, że „niezależnie od cyklu, wydatki na centra danych w chmurze pozostają wysokie, a DDR5 ma rosnąć w drugiej połowie 2022 r. i w przyszłym roku”.

CJ Muse z Evercore ISI uważał, że Micron „zdzierał pomoc zespołu” ze swoimi perspektywami i widział pozytywy w podejściu firmy do zysków.

„Micron planuje utrzymać dyscyplinę cenową i odejść od biznesu ze zbyt niskimi cenami” – napisał. „Micron zmniejsza również planowane wydatki na WFE [wyposażenie do produkcji płytek drukowanych] w FY23, aby zmniejszyć produkcję bitową, planując zmniejszenie zapasów w celu zaspokojenia popytu w CY23”, posunięcie, które według niego „obciąży” nazwy urządzeń półprzewodnikowych.

(Udziały firm produkujących chipy Lam Research Corp.
LRCX,
-7.63%,
Firma KLA.
KLACZ,
-7.24%,
Stosowane materiały Inc.
AMAT,
-5.85%,
ASML Holding N.V
ASML,
-5.77%

ASML,
-5.40%,
i Ultra Clean Holdings Inc.
UCTT,
-9.84%
każdy z nich stracił więcej niż 5% w piątek po raporcie Microna.)

„Na koniec warto zauważyć, że Micron ma bardzo nowego dyrektora finansowego [dyrektora finansowego] – musimy wierzyć, że w zaktualizowanych perspektywach jest pewien nadmiar konserwatyzmu” – dodał Muse, powtarzając jednocześnie swoją ponadprzeciętną ocenę i 90 dolarów „długoterminowej ceny”. cel."

Melissa Fairbanks, analityk Raymond James, postrzegała wyzwania związane z popytem jako „ogólnie oczekiwane, biorąc pod uwagę coraz bardziej niedźwiedzie obawy makro” i zgodziła się, że Micron wydaje się podejmować właściwe kroki.

„[Jesteśmy] zachęcani przez zaangażowanie firmy w ochronę rentowności i chociaż reakcja całego rynku na sygnały o niższym popycie może zająć trochę czasu, decyzja MU o zmniejszeniu produkcji bitowej i obniżeniu nakładów inwestycyjnych w roku finansowym 23 ustawia firmę na lepszą pogodę krótkoterminowe turbulencje – realizacja w kierunku celów rentowności w cyklu wielocyklicznym” – napisała.

Fairbanks utrzymała swoją silną ocenę kupna, ale obniżyła cenę docelową do 72 USD ze 115 USD.

Akcje firmy Micron spadły od początku roku o około 44%, podczas gdy indeks półprzewodników PHLX
SOX,
-3.95%
spadł o 37.8%, a indeks S&P 500
SPX,
+ 0.58%
spadł o 20.9%.