Najgorszy sektor dla inwestorów dochodowych do kupienia w 2023 r

Na rynku energetycznym powstaje rozłączenie, które jest migającym żółtym światłem dla inwestorów — zwłaszcza jeśli w 2022 r.

Byłby to fakt, że zapasy ropy zostały „odczepione” od bazowej ceny ropy.

To wyraźny znak, że akcje spółek naftowych (w tym wysokodochodowe opcje inwestowania w ropę, takie jak spółki komandytowe – w skrócie MLP – i zorientowane na energię fundusze zamknięte lub CEF) prawdopodobnie znajdą się pod presją w nowym roku, zwłaszcza jeśli staniemy w obliczu recesji.

Poniżej wymienię dwa konkretne oleje CEF, których należy unikać.

Oczywiście nic z tego nie jest niespodzianką, jeśli jesteś inwestorem naftowym – bez wątpienia wiesz, że rynki energii mogą się odwrócić, więc zawsze musisz mieć oko na wszelkie posiadane zasoby energii.

Być może pamiętasz na przykład ogromny wzrost cen ropy w 2008 r., kiedy cena ropy wzrosła o około 46% do połowy roku, tylko po to, by zakończyć się głęboko na czerwono.

Aby więc odnieść sukces jako inwestor naftowy, musisz być w stanie zwinnie wchodzić i wychodzić. I jak wspomniałem od góry, niedawne rozbieżności w zapasach ropy naftowej to dobry znak, że teraz może być dobry moment, aby zejść na bok.

Ale co na dłuższą metę? Nawet wtedy nie lubię energii jako inwestycji, zwłaszcza dla konserwatywnych inwestorów dochodowych. Spójrz na poniższy wykres, przedstawiający dekadę od 2008 do 2018 roku.

S&P 500, pokazany przez wydajność SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SZPIEG
), na fioletowo, zręcznie przewyższał cenę spotową ropy (na pomarańczowo) w tym czasie, przy czym ropa ledwo utrzymywała się na plusie, odnotowując całkowity zysk, ponad dekadę, Z 6.5%.

Zmienia się długoterminowa przyszłość energii

Jedną z największych części tezy o byku energetycznym jest to, że towar będzie zawsze cieszył się rosnącym popytem wraz ze wzrostem gospodarek. Ale szykuje się interesująca zmiana.

To z pewnością niewielka zmiana, ale jak widać powyżej, Amerykanie, pomimo znacznych zapasów energii w kraju, od jakiegoś czasu ograniczają. Chociaż konsumpcja spadła znacznie bardziej podczas pandemii, w 2022 r. nadal obserwowano spadek ogólnego zużycia, dzięki rosnącym dostawom zielonej energii i wyższej efektywności energetycznej.

Zagłębiając się w obraz popytu, możemy zauważyć, że ilość energii zużywanej w budynkach komercyjnych w USA, w tym z gazu ziemnego, innego surowca energetycznego, który moim zdaniem znajduje się pod presją w długim i krótkim okresie, również spada.

Według EIA zużycie energii w budynkach komercyjnych spadało w Ameryce o 1.3% rocznie w latach 2003-2012; od 2012 do 2018 r. przyspieszyło to do 1.5% rocznego spadku. I to było zanim pandemia.

Trend ten prawdopodobnie będzie się utrzymywał, wywierając presję na obniżanie cen ropy i gazu – nawet jeśli od czasu do czasu będziemy nadal obserwować krótkoterminowe skoki cen.

W świetle słabnących perspektyw dla ropy i gazu unikałem dodawania funduszy, które trzymają w moich spółkach energetycznych Insider CEF usługa, która koncentruje się na wykorzystywaniu środków CEF w celu uzyskania wysokich, często miesięcznych wypłat dywidend.

Oznacza to, że trzymamy się z dala od CEF, takich jak Fundusz First Trust Energy Income and Growth (FEN), który może przyciągnąć Cię stopą dywidendy na poziomie 8.6% i 7.3% dyskontem do NAV. Koncentrując się na głównych spółkach komandytowych obsługujących rurociągi, takich jak Partnerzy ds. produktów dla przedsiębiorstw (EPD), Energy Transfer LP (ET) i Energia TC (TRP), fundusz ten jako jeden z pierwszych odczuje spadek popytu w czasie recesji.

Podobnie skoncentrowany Żółw Energy Infrastructure Corp (TYG), w międzyczasie, rentowność 9% byłaby zagrożona spadkiem cen energii, co czyniłoby go funduszem do sprzedaży teraz lub do uniknięcia, jeśli go nie posiadasz.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy ze stałymi dywidendami 10.2%."

Ujawnienie: brak