Najgorzej notowane akcje spółek o średniej kapitalizacji w pierwszej połowie 2022 r.

Amerykański rynek akcji zakończył w czwartek najgorszą pierwszą połowę od 1970 roku, spadając o 21.1% od początku roku i narażając inwestorów z przewartościowanych sektorów wzrostu na poważne straty.

Spośród 1,625 firm o wartości rynkowej przekraczającej 2 miliardy dolarów, 138 straciło w tym roku co najmniej połowę swojej wartości, jak wynika z danych Factset. Akcje spółek o średniej kapitalizacji z wyceną rynkową od 2 do 10 miliardów dolarów mają generalnie mniejsze ryzyko przetrwania niż spółki o małej kapitalizacji i mają większy potencjał wzrostu niż bardziej zakorzenione duże spółki, ale więcej znanych marek mieści się w tym przedziale, a ich wyniki wykazują tendencję w złym kierunku. Obejmuje to modne nowicjusze, które weszły na giełdę od 2019 roku, takie jak Peloton, Asana i Affirm, które w tym roku starają się zaimponować inwestorom.

Peloton był jednym z największych zwycięzców roku 2020, kiedy Amerykanie pracujący w domu, pracujący w domu, masowo kupowali stacjonarne rowery treningowe i abonamenty, podczas gdy siłownie były zamknięte podczas pandemii. Akcje wzrosły prawie sześciokrotnie od debiutu giełdowego we wrześniu 2019 r., który wyniósł 29 USD za akcję, do najwyższego poziomu 167 USD w styczniu 2021 r., po tym, jak firma odnotowała pierwsze dwa zyskowne kwartały kończące rok 2020.

Od tego czasu ponowne otwarcie biur i siłowni spowodowało, że akcje Peloton zaczęły rosnąć. Współzałożyciel John Foley ustąpił w lutym, a Peloton zwolnił 20% swojej siły roboczej, a weteran Spotify i Netflix Barry McCarthy został sprowadzony, aby spróbować naprawić statek. Peloton odnotował 23.6% spadek przychodów w pierwszych trzech miesiącach tego roku i stratę netto w wysokości 757 mln USD, przy nadmiernych zapasach, które ma trudności ze sprzedażą. Mając tylko 879 milionów dolarów w gotówce pod koniec kwartału, McCarthy napisał w liście do akcjonariuszy, że firma jest „cienko kapitalizowane dla biznesu na naszą skalę” i pożyczył 750 milionów dolarów od JPMorgan i Goldman Sachs na wzmocnienie swojego bilansu. Akcje spadły o 94.5% w stosunku do szczytu i 74% w tym roku, zamykając czwartek na najniższym w historii poziomie 9.16 USD.

potwierdzać, start-up typu „kup teraz, zapłać później” (BNPL), który oferuje nieoprocentowane harmonogramy płac przy niektórych zakupach i uważa Peloton za swojego największego partnera detalicznego, w tym roku wypadł jeszcze gorzej. Jego akcje spadły o 81%. Firma fintech weszła na giełdę w styczniu 2021 r. i ma nigdy nie było opłacalne, odnotowując stratę netto w wysokości 54 milionów dolarów w pierwszym kwartale tego roku, a Apple uruchomiło w tym miesiącu usługę BNPL, aby bezpośrednio konkurować z Affirm. Szwedzka konkurencja Klarna, wciąż prywatna firma, podobno rozważa pozyskanie gotówki w rundzie spadkowej przy wycenie 15 miliardów dolarów, o dwie trzecie niższej niż wycena 46 miliardów dolarów rok temu.

Platforma pożyczkowa Fintech Początkowe holdingi, który wykorzystuje sztuczną inteligencję do oceny zdolności kredytowej pożyczkobiorców, również padł ofiarą rosnących stóp procentowych, a akcje spadły o ponad 90% w stosunku do szczytu w październiku ubiegłego roku. Upstart załamał się o 56% w ciągu jednego dnia 10 maja, kiedy podał zarobki i obniżył swoje roczne prognozy przychodów do 1.25 miliarda dolarów z 1.4 miliarda dolarów.

Internetowy dealer samochodów używanych Carvana, znany ze swoich automatów do sprzedaży samochodów, osiągnął w tym roku najgorsze wyniki ze wszystkich firm o wartości co najmniej 2 miliardów dolarów, osiągając 90% w pierwszej połowie. W maju zwolniła 2,500 pracowników, 12% siły roboczej, i została oszpecona opóźnienia w dostawach i problemy z dokumentacją, w niektórych przypadkach sprzedaż samochodów bez tytułów. Jej dyrektor generalny Ernest Garcia III i jego ojciec Ernest Garcia II połączyli fortuny o wartości 23.3 miliarda dolarów na zeszłorocznym Forbes 400 na liście, ale teraz spadła do 4.5 miliarda dolarów i byłaby znacznie niższa, gdyby nie niektóre dobrze wyprzedane akcje w zeszłym roku. Żadna inna firma warta więcej niż 400 milionów dolarów nie spadła w tym roku aż o 90%, według danych Factset – wartość rynkowa Carvany wciąż wynosi 4.3 miliarda dolarów.

Transakcje SPAC generalnie wypadły gorzej niż rynek, nie bardziej niż Odzyskiwanie MSP, którego celem jest zidentyfikowanie roszczeń Medicare i Medicaid, które powinny były zostać wypłacone przez innych ubezpieczycieli, oraz prowadzenie spraw sądowych i ugód. W 14.6 r. wygenerowała zaledwie 2021 mln USD przychodów, ale rzekomo miała wartość 32.6 mld USD, kiedy zgodziła się połączyć z Lionheart Acquisition Corp. II. Wartość rynkowa spadła do 6.8 miliarda USD od czwartkowego zamknięcia, ale wzrosła ponad dwukrotnie od najniższego poziomu z 13 czerwca. Dyrektor generalny John Ruiz i dyrektor prawny Frank Quesada udzielili firmie osobistej pożyczki w wysokości 113 milionów dolarów w dniu 16 czerwca, zgodnie z wnioskiem SEC.

Oto 10 akcji notowanych na giełdzie w USA, których kapitalizacja rynkowa wynosi obecnie od 2 do 10 miliardów dolarów, które wypadły najgorzej w tym roku.

Jedyne firmy o dużej kapitalizacji (o wartości co najmniej 10 miliardów dolarów), które radziły sobie tak słabo, jak firmy z tej listy, to Coinbase (-81%), Shopify (-77%) Oraz rivijska motoryzacja (%-75).