Trzej „królowie” wysokiej dywidendy

Inwestorzy polujący na bezpieczne dywidendy powinni rozważyć Dywidendy królowie, grupa zaledwie 45 akcji, które zwiększały swoje dywidendy przez co najmniej 50 kolejnych lat. Spośród Dividend Kings, trzech w szczególności ma wysokie stopy zwrotu powyżej 4% i bezpieczne dywidendy.

Dobre lekarstwo dla inwestorów: AbbVie Inc.

AbbVie Inc. (ABBV) jest firmą farmaceutyczną wydzieloną przez Abbott Laboratories (ABT) w 2013 roku. Jej najważniejszym produktem jest Humira, która obecnie zmaga się z konkurencją biopodobną w Europie, co wywarło zauważalny wpływ na firmę. Humira straci ochronę patentową w USA w 2023 roku. Mimo to AbbVie pozostaje gigantem w sektorze opieki zdrowotnej, z dużym i zróżnicowanym portfolio produktów.

AbbVie podała wyniki finansowe za drugi kwartał 29 lipca. Przychody w wysokości 14.58 mld USD wzrosły o 4.4% rok do roku, podczas gdy skorygowany zysk na akcję w wysokości 3.37 USD przekroczył szacunki o 0.06 USD. Spółka obniżyła całoroczne prognozy dotyczące zysków do przedziału od 13.78 do 13.98 USD, z wcześniejszych oczekiwań 13.92 do 14.12 USD na akcję.

Wysiłki AbbVie mające na celu ochronę Humiry przed konkurencją do 2023 roku (w USA) oraz znaczne inwestycje w badania i rozwój w zakresie leków nowej generacji powinny pozwolić firmie na utrzymanie rosnących przychodów w nadchodzących latach. Wygaśnięcie patentu Humiry w USA to jeszcze kilka lat, co daje firmie AbbVie wystarczająco dużo czasu na wprowadzenie nowych leków na rynek.

Nowe, ulepszone leki firmy AbbVie, ukierunkowane na te same wskazania, co Humira, mają duże szanse na przechwycenie dużej części obecnego strumienia przychodów Humiry. Zarząd AbbVie uważa, że ​​przychody całej firmy w 2025 r. będą wyższe niż w 2020 r., pomimo wpływu utraty wyłączności patentowej Humira. Przejęcie Allergan, które zostało zamknięte w 2020 r., będzie również napędzać przyszły wzrost przychodów i dalszą dywersyfikację firmy.

Oczekiwany wskaźnik wypłat AbbVie na 2022 r. wynosi 41%, w połowie prognozy na cały rok. Oznacza to, że wypłata dywidendy jest bezpieczna. Akcje dają obecnie 4.0%.

Zorza polarna: kanadyjskie media

Kanadyjskie przedsiębiorstwa użyteczności publicznej (CDUAF) jest spółką komunalną z siedzibą w Kanadzie. Jej kapitalizacja rynkowa wynosi około 8 miliardów dolarów i zatrudnia około 5,000 pracowników. ATCO jest właścicielem 53% kanadyjskich przedsiębiorstw użyteczności publicznej. Canadian Utilities to zdywersyfikowana globalna korporacja zajmująca się infrastrukturą energetyczną, dostarczająca rozwiązania w zakresie energii elektrycznej, rurociągów i płynów oraz energii detalicznej. Firma szczyci się najdłuższym z rzędu wzrostem dywidendy w Kanadzie, z 50-letnią passą

Canadian Utilities 28 lipca podał wyniki za drugi kwartał 2022 r. za okres kończący się 30 czerwca 2022 r. Przychody za kwartał wyniosły 726 mln USD w walucie amerykańskiej, o 18.1% wyższe rok do roku, podczas gdy EPS wyniósł 0.39 USD w porównaniu do strata w wysokości 0.03 USD w drugim kwartale 2022 r. Wyższe przychody wynikały głównie z ulgi taryfowej udzielonej klientom w 2021 r. w związku z globalną pandemią Covid-19, a następnie decyzji o maksymalizacji zbierania przychodów odroczonych w 2021 r. w 2022 r. Wzrost EPS wynikał głównie z indeksowania inflacji na podstawie stawek w Australii, wpływu decyzji o złożeniu wniosku o zgodność z ogólnymi taryfami taryfowymi na lata 2018-2019 oraz harmonogramu kosztów operacyjnych w działalności związanej z dystrybucją gazu ziemnego. Nasze zaktualizowane szacunki wskazują na EPS na rok 2022 na poziomie 1.80 USD (poprzednio 1.77 USD).

Canadian Utilities może powoli, ale stopniowo zwiększać swoje zarobki. Firma konsekwentnie inwestuje w nowe projekty i korzysta z podwyżek stawki bazowej, która rośnie w tempie około 3% do 4% rocznie. W ubiegłym roku kierownictwo złożyło wniosek do Alberta Utilities Commission o odroczenie podwyżek stawek dystrybucji energii elektrycznej i gazu ziemnego przez Canadian Utilities. Spółka spodziewa się otrzymać odroczone przychody na początku 2022 roku. Łącząc projekty rozwojowe spółki, potencjał do niewielkiej poprawy marży oraz – zgodnie z dobrowolną koncepcją – odroczone podwyżki podstawy stawek, utrzymujemy oczekiwaną stopę wzrostu na poziomie 4%.

Przewaga konkurencyjna firmy polega na tym, że otoczone są fosą uregulowaną. Nie mając łatwego wejścia do sektora, regulowane przedsiębiorstwa energetyczne cieszą się oligopolistycznym rynkiem o niewielkim zagrożeniu dla konkurencji. Odporność firmy była udowadniana dekada po dekadzie. Pomimo wielu recesji i niepewnych warunków w ciągu ostatnich 50 lat, firma wytrzymywała każdą z nich, jednocześnie podnosząc dywidendę.

Obecna roczna stopa dywidendy firmy wynosi około 1.37 USD przy obecnym kursie wymiany z dolarem kanadyjskim. Przy prognozowanym wskaźniku wypłaty dywidendy na 2022 r. na poziomie 76%, wypłata dywidendy wygląda na bezpieczną, podczas gdy obecnie przynosi 4.4%.

Powszechnie dobra inwestycja: Universal Corp.

uniwersalna korporacja (UVV) jest największym na świecie eksporterem i importerem tytoniu w liściach. Firma jest hurtowym nabywcą i przetwórcą tytoniu, który działa pomiędzy gospodarstwami rolnymi a firmami produkującymi papierosy, tytoń fajkowy i cygara. Universal Corporation została założona w 1886 roku.

Universal jest Królem Dywidendy, ponieważ przez 50 kolejnych lat podniósł również wypłatę dywidendy. Wynika to z wiodącej pozycji Universalu w przetwarzaniu liści tytoniu. Od dawna utrzymuje stałą rentowność, pomimo uporczywego przeciwstawiania się spadającym wskaźnikom palenia. Podwyżki cen pomogły zrównoważyć zmniejszony popyt na papierosy, pomagając Universalowi zachować wysoką rentowność. Na przykład w zeszłym roku firma zgłosiła skorygowany zysk na akcję w wysokości 3.49 USD.

Utrzymanie stałej rentowności z roku na rok pozwala Universalowi zwracać nadwyżki zysków akcjonariuszom poprzez dywidendy i wykup akcji. Obecnie rentowność akcji wynosi 6.3%, podczas gdy odkupywanie akcji pomogło zwiększyć wzrost zysku na akcję poprzez zmniejszenie wyemitowanych akcji.

Idąc dalej, Universal zamierza kontynuować rozwój poprzez dywersyfikację swojego modelu biznesowego. W odpowiedzi na spadający wskaźnik palenia, Universal rozszerzył działalność na przetwórstwo innych produktów, takich jak owoce i warzywa. Przeprowadziła wiele przejęć w tym obszarze, aby przyspieszyć działania dywersyfikacyjne.

Na przykład Universal nabył FruitSmart, niezależnego wyspecjalizowanego przetwórcę składników owocowych i warzywnych. FruitSmart dostarcza soki, koncentraty, mieszanki, przeciery, błonnik, nasiona i proszki z nasion oraz inne produkty firmom z branży spożywczej, napojów i smaków na całym świecie. W 2021 r. Universal nabył Silva International, prywatną firmę zajmującą się przetwórstwem suszonych warzyw, owoców i ziół. Silva zaopatruje się w ponad 60 rodzajów suszonych warzyw, owoców i ziół z ponad 20 krajów na całym świecie.

Uważamy, że roczna stopa wzrostu zysku na akcję w niskich jednocyfrowych wskaźnikach jest możliwa dla tej korporacji tytoniowej, głównie ze względu na możliwość wykupu.

Oczekiwany wskaźnik wypłaty dywidendy przez UVV w bieżącym roku podatkowym wynosi 79%. Zapewnia to wystarczające pokrycie dla bieżącej wypłaty dywidendy. Akcje dają obecnie 5.9%.