Panika na giełdzie jest tutaj

Czy możesz to poczuć? „Inwestowanie w ryzyko” właśnie straciło swój blask. Wyjście na scenę to „bezpieczeństwo przede wszystkim” i potężne pragnienie. Odwraca potrzeby inwestorów do góry nogami, zmniejszając ryzyko (tj. sprzedając) dotychczasowy pożądane działanie.

(Aby uzyskać więcej informacji, zobacz mój artykuł z 30 kwietnia „Inwestorzy giełdowi gotowi do paniki w przyszłym tygodniu").

Dlaczego teraz?

Bo ostatnia nadzieja właśnie się rozwiała. Wczoraj (środa, 4 maja) wypowiedzi prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a ​​Powella potwierdziły, że Fed nie był w stanie naprawić tego, co zepsuł, a tym bardziej przywrócić bycze dni 2021 r. A to oznacza, że ​​puszka Pandory została otwarta…

… publikowanie hipernegatywnych artykułów w mediach. W ten weekend nastąpi powódź, która zapoczątkuje zmianę emocjonalną. Podobnie jak w przeszłości, wywołają strach i wyrzuty sumienia wśród tłumu w pełni zainwestowanych inwestorów. Nastąpi samowystarczalny cykl sprzedaży.

Dlaczego panikować?

Ponieważ negatywne wydarzenia są wszędzie i są ostatnią rzeczą, która stoi na ponurych rynkach obligacji i akcji. Racjonalizacja „ale gospodarka wciąż ma się dobrze” opiera się na danych z przeszłości. Ale Wall Street koncentruje się na trzech do sześciu miesięcy, a te prognozy są pełne zmartwień związanych z recesją.

Co ważne, oznacza to, że analitycy dokonują przeglądu i rewizji prognoz wzrostu w dół. Optymizm zanika, gdy rzeczywistość ryzyka zaczyna odgrywać większą rolę. Spodziewaj się kolejnych korekt w dół.

Inwestorzy obligacji mają jeszcze jedną negatywną kwestię: strażników obligacji. Ci profesjonaliści z Wall Street mają dość zbyt niskich „rzeczywistych” (skorygowanych o inflację) stóp procentowych. W rezultacie średnio- i długoterminowe rentowności rosną w szybkim tempie (powodując spadek cen). Ten wykres pokazuje te wzrosty stóp procentowych, w tym nawet jednoroczne terminy zapadalności.

(Więcej informacji w moim artykule „Strażnicy rynku obligacji powracają, ignorując politykę Rezerwy Federalnej „Zwolnij”.").

Konkluzja: gdzie inwestować?

Zacznij od jedynego miejsca, które zapewnia prawdziwe bezpieczeństwo: rezerw gotówkowych, w tym amerykańskich bonów skarbowych, depozytów bankowych ubezpieczonych przez FDIC i wysokiej jakości funduszy rynku pieniężnego. Chociaż rentowności są znacznie poniżej stopy inflacji z powodu działań Rezerwy Federalnej, chronią one kapitał inwestorów.

Następnie zbadaj „rozsądne” inwestycje przynoszące dochód ze zrozumiałym, ograniczonym ryzykiem. Na przykład krótkoterminowe i średnioterminowe, wysokiej jakości obligacje i fundusze obligacji.

Na koniec, na przyszłość, zastanów się, jakie cechy charakteryzują pożądane, długoterminowe inwestycje przynoszące dochód i/lub potencjał wzrostu. Ten proces myślowy zastępuje strategie na lata 2021-22 planami tego, co byłoby korzystne, gdy skończy się ten bessowy rynek.

Do tego czasu skupienie się na rezerwach gotówkowych wydaje się rozsądnym wyborem. Pomyśl o tym jako o strategii postoju na odpoczynek, aby uniknąć szaleńczego ruchu.