Rynek akcji zbliża się do krytycznego tygodnia, ponieważ inwestorzy przygotowują się na nowe dane o inflacji i kluczowe posiedzenie Fed

• Przyszły tydzień jest krytyczny dla rynku akcji, ponieważ inwestorzy przygotowują się na dane o CPI i posiedzenie Rezerwy Federalnej.

• Tom Lee z Fundstrat powiedział, że niski odczyt inflacji może pobudzić akcje, ponieważ wzmocniłby pauzę Fed w podwyżkach stóp procentowych.

• „Naszym zdaniem inflacja jest niższa niż konsensus” – powiedział Lee.

Przyszły tydzień jest jednym z najbardziej krytycznych tygodni dla rynku akcji w tym roku, ponieważ inwestorzy przygotowują się na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych, która może spowodować przerwę w podwyżkach stóp i nowe dane o inflacji CPI.

Szef działu badań Fundstrat, Tom Lee, powiedział, że gdy akcje wejdą w nowy reżim hossy, rynkiem może wstrząsnąć zmienność w zależności od tego, jak wstrząsną nowe dane o inflacji i jak Fed zareaguje na te dane na posiedzeniu politycznym w dniach 13-14 czerwca.

Biorąc pod uwagę konsensus rynkowy, zgodnie z którym wskaźnik inflacji bazowej w ujęciu miesięcznym wyniesie 0.4% w maju, inwestorzy byliby zaskoczeni, gdyby inflacja zbliżyła się do 0.3%. Byłoby to pozytywną niespodzianką, ponieważ wzmocniłoby potencjalną decyzję Fed o wstrzymaniu podwyżek stóp procentowych w tym miesiącu iw lipcu.

„Jeśli majowy CPI bazowy [jest mniejszy niż] 0.4%, to widzimy, że te szanse [podwyżek stóp procentowych] spadają do zera w każdym miesiącu”, powiedział Lee w piątkowej notatce.

Lee jest przekonany, że inflacja rzeczywiście jest niższa niż konsensus oparty na pomiarach CPI w czasie rzeczywistym i że inflacja faktycznie zbliża się do długoterminowego celu Fed na poziomie 2%.

„Jeśli tak się stanie, pauza Fed przekształci się w tryb zależny od danych, w którym poprzeczka zostanie podniesiona dla dalszych podwyżek [stop procentowych]” – powiedział Lee. „Oczekujemy, że inwestorzy uznają to za zielone światło dla ryzykownych aktywów, co oznacza, że ​​inwestorzy kapitałowi nie będą walczyć z Fed”.

Ale jeśli Fed ponownie podniesie stopy procentowe, inwestorzy powinni być gotowi do zakupu akcji, które prawdopodobnie spadną, zdaniem Lee.

„Nawet jeśli Fed podniesie stopy procentowe jeszcze kilka razy w 2023 r., dla nas kluczowe jest to, czy jest to odpowiedź na rosnącą presję inflacyjną. Naszym zdaniem presja ta maleje” – powiedział Lee.

Historia jest kontynuowana

Upartym argumentem Lee jest fakt, że szerokość rynku zaczyna się rozszerzać, co jest zdrowym sygnałem dla trwałości obecnego rajdu. Innymi słowy, coraz więcej akcji zaczyna uczestniczyć w zwyżce, a nie rajd jest napędzany tylko przez garstkę spółek o mega kapitalizacji technologicznej.

„Szerokość rynku wyraźnie się poprawia” – powiedział Lee, wskazując na lepsze wyniki akcji spółek o małej kapitalizacji w tym tygodniu. „Nadal chcę kupować spadki, ponieważ rynek się rozszerza”.

Lee nadal zaleca inwestorom przeważanie sektorów przemysłowych i banków regionalnych, a także powtórzył swoją cenę docelową S&P 2023 na koniec roku 500 na poziomie 4,750, co stanowi potencjalny wzrost o 10% w stosunku do obecnych poziomów.

Przeczytaj oryginalny artykuł na temat Business Insider