Oznakowanie sprzedaży Półka w supermarkecie Marketing Promocja Znak rabatu w supermarkecie Handel detaliczny
Getty
Dlaczego ktoś miałby chcieć zapłacić pełną cenę za akcje?
Wiele popularnych tickerów można kupić za 5%, 10% i nawet 12% taniej w alejce funduszy zamkniętych (CEF). Te zdyskontowane CEF są najbardziej zbliżone do darmowego lunchu, jaki jemy na Wall Street. A większość inwestorów o nich nie wie, bo cóż, nie czytają wystarczająco dużo Perspektywa kontrahenta!
CEF to wyjątkowe pojazdy. Są jednym z ostatnich zakątków giełdy ze słodką nieefektywnością. W przeciwieństwie do swoich kuzynów z funduszy inwestycyjnych i ETF, CEF mają stałe pule udziałów. Co oznacza, że mogą handlować z premią i rabaty do wartości ich aktywów bazowych.
Zgadza się. Sprawa.
Weźmy Alfabet
Teraz nie dyskutujemy tutaj często o GOOG, ponieważ nie przynosi on dywidendy. Ale możemy przyznać uprawnienia GOOG na tych stronach, dotykając zamiast tego GDV
To jest pasek dla Gabelli Dywidendy i Dochody Trust (GDV), zarządzany przez legendarnego inwestora wartości Mario Gabelli. GOOG jest najlepszym holdingiem. GOOG w funduszu wartości? Jestem na tyle dorosły, że pamiętam, kiedy GOOG był nazwą wzrostu, w której trzeba się przyglądać i kupować!
Teraz mamy o tym fanów GARP. Ale dlaczego nie pójść do GDV? To sposób na równoczesne kupowanie GOOG jeszcze rozsądna cena, ponieważ:
- To rynek bessy, a GDV zostało wyrzucone do kosza. Jak piszę, fundusz handluje z 12% dyskontem do wartości aktywów netto (NAV).
- Innymi słowy, inwestorzy kupują inne wartościowe akcje GOOG i GDV za jedyne 88 centów za dolara.
- Dodatkowo GDV wypłaca niezłą dywidendę. Obecnie dania 6.2%, płatne miesięcznie.
Ach, muzyka do naszego kontrariany i uszy wymagające dochodów! GDV posiada również American Express
GDV to sprytna mieszanka akcji, które zawsze podziwiamy, ale rzadko kupujemy. I hej, jeśli kupiłeś kiedy ogłosiliśmy to tutaj pod koniec 2020 roku, GDV naprawdę Ci się udało — comiesięczne dywidendy i nie tylko.
Wtedy obowiązywało „potrójne zagrożenie” dla GDV. Pobraliśmy jego miesięczną dywidendę, cieszyliśmy się zyskami NAV, gdy GOOG, AXP, MSFT i inne zwyżkowały, a także odnotowaliśmy wzrosty cen, gdy okno rabatowe zawęziło się do jednocyfrowych.
Sekret naszego sukcesu? Kiedy GDV był gotowy do rajdu w październiku 2020 r., my skoczył na to dla naszego Raport o dochodach kontrahenta teczka. Następnie wzrosła NAV GDV, jego dyskonto zmniejszyło się i cieszyliśmy się 44% zyskiem (wliczając nasze miesięczne dywidendy) w zaledwie 15 miesięcy!
Jaki byłby wspaniały świat, gdyby GDV mogło po prostu płacić nam co miesiąc i uzyskać 44% zwrotów każdy 15 miesięcy! Niestety hossa nie trwa wiecznie. Z tego powodu sprzedaliśmy GDV w lutym.
Rozumiem, że Gabelli potrafi dobrze wybierać akcje, ale niemożliwe jest wybieranie akcji przez taki bessowy rynek jak ten. Lepiej sprzedać wcześnie, siedzieć przy gotówce i czekać na lepszą okazję do zakupu.
Czy dywidenda GDV jest bezpieczna? To zależy od tego, jak długo trwa ten kryzys. Fundusz jest uzależniony od rosnących cen akcji, aby sfinansować swoją wypłatę. To dobrze, gdy zapasy idą w górę, ale źle, gdy spadają.
Nie warto było trzymać się z boku, żeby się dowiedzieć. Do tej pory, od lutego, fundusz nadal wypłacał miesięczną dywidendę w wysokości 0.11 USD. Ale jego NAV spadła zgodnie z przewidywaniami, a odkąd go odwróciliśmy, GDV spadło o 12%. Te dywidendy tylko tak bardzo złagodziły…
Chciałbym kiedyś wrócić do GDV. Zniżka 12% plus miesięczna dywidenda 6.2% jest całkiem słodka. Ale od czasu do czasu musimy pokonać kilka przeszkód.
Po pierwsze, musimy zobaczyć, jak Rezerwa Federalna naciska hamulce. Właściwie wspomnieliśmy GDV jako „dywidenda zasilana paliwem” dwa lata temu. Fed drukował mnóstwo pieniędzy, które podnosiły giełdę. GDV było sposobem na kupowanie tanich akcji, które przynoszą dywidendę i prawdopodobnie wypłyną.
Zgadza się. W związku z drukowaniem pieniędzy przez Fed, GDV płaciło nam co miesiąc, podczas gdy jego cena akcji rosła coraz wyżej. (Ach, stare dobre czasy. Nigdy nie myślałem, że powiemy to o 2020 roku!)
Po drugie, musimy przejść na drugą stronę spowolnienia gospodarczego, w którym już jesteśmy. Albo przynajmniej zobaczyć światło na końcu tunelu recesji.
Kiedy to zrobimy, CEF-y, takie jak GDV, staną się grą. Najpierw usłyszysz to ode mnie.
Brett Owens jest głównym strategiem inwestycyjnym Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, uzyskaj bezpłatny egzemplarz jego najnowszego raportu specjalnego: Twój portfel na wcześniejszą emeryturę: Ogromne dywidendy — co miesiąc — na zawsze.
Ujawnienie: brak
Źródło: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/07/28/the-secret-to-fantastic-44-returns-from-safe-cefs/