Rozmiar czcionki
Akcje producentów ropy mogą odnotować pewne wzrosty.
Callaghan O'Hare / Bloomberg
Cena ropy wydaje się być przygotowana do wzrostu. Istnieją dwie ogólne grupy spółek naftowych, na które można wykorzystać tę możliwość — jedna z potencjalnie dużymi zyskami i grupa bezpieczniejsza, która wciąż oferuje wiele obietnic.
Cena ropy WTI, która wynosi nieco ponad 71 USD za baryłkę, utrzymuje się powyżej kluczowego poziomu „wsparcia” w latach sześćdziesiątych. Towar nadal obserwował kupujących na tym poziomie, aby utrzymać go przez około półtora roku. Ta presja zakupowa powinna być kontynuowana, ponieważ gospodarka wydaje się być na ścieżce stabilizacji w przyszłym roku po spowolnieniu wzrostu w tym roku.
Powszechnie oczekuje się, że Rezerwa Federalna wstrzyma podwyżki stóp procentowych na posiedzeniu w dniach 13-14 czerwca, ponieważ inflacja wykazuje oznaki ochłodzenia, chociaż w lipcu możliwa jest jeszcze jedna podwyżka stóp w wyniku silniejszej niż oczekiwano sytuacji na rynku pracy . W każdym razie koniec zacieśniania polityki pieniężnej przez Fed oznacza, że ropa może dalej rosnąć.
To powinno przynieść wzrosty akcji wybranych producentów ropy, zwłaszcza tych o najwyższej „wrażliwości”, które zyskują najbardziej, gdy ceny ropy rosną. Powodem jest to, że rosnące ceny ropy oznaczają wzrost sprzedaży, a ponieważ firmy te mają dużo stałych wydatków, zyski rosną jeszcze szybciej, gdy sprzedaż rośnie. Dotyczy to zwłaszcza mniejszych producentów ropy.
Ostatnio akcje ropy naftowej jako cała grupa odnotowują mniejsze wzrosty niż zwykle, gdy cena surowca rośnie. To dlatego, że akcje już wzrosły z minimów we wczesnych dniach blokad Covid-19, kiedy cena ropy osiągnęła dno. Dlatego warto przyjrzeć się najbardziej wrażliwym spółkom producentów ropy naftowej — ich wzrost może jeszcze wzrosnąć po przełamaniu cen ropy, podczas gdy zyski mniej wrażliwych akcji mogą być mniej spektakularne.
Ovintiv
(OVV), z wartością rynkową 8.3 miliarda dolarów, jest jedną z najbardziej wrażliwych spółek naftowych w wszechświecie objętym badaniami Gerdes Energy Research. Według analityka Johna Gerdesa wartość szacunków firmy dotyczących wolnych przepływów pieniężnych Ovintiv powinna mieć około 55% wrażliwości na cenę ropy. Cena ropy WTI wzrosła o około 5% od końca maja, kiedy osiągnęła kluczowy poziom wsparcia, podczas gdy akcje Ovintiv wzrosły o prawie 8%, znacznie lepiej niż
Energetyczny sektorowy fundusz SPDR
'S
(XLE) około 3% zysku w ciągu ostatnich dwóch dni handlowych.
Innym producentem ropy, który należy wziąć pod uwagę, jest mniejszy
Kosmos Energy
(KOS), z kapitalizacją rynkową w wysokości 2.8 miliarda USD. Ma prawie 35% wrażliwości na cenę ropy, mówi Gerdes, a akcje wzrosły o około 11% w ciągu ostatnich dwóch sesji. Inwestorzy szukający większych zysków z rosnących cen ropy naftowej mogą również spojrzeć na producenta ropy naftowej o wartości 5.4 miliarda dolarów
Zasoby Matadora
(MTDR), którego czułość wynosi nieco ponad 30%.
Szkopuł w tym, że to wszystko działa na odwrót. Jeśli ceny ropy – i sprzedaż – spadną, te akcje i ich zyski teoretycznie spadną najbardziej.
Dlatego Gerdes pokazuje również akcje o niższej wrażliwości, ale nadal dość wysokim wzroście, biorąc pod uwagę jego szacunki przyszłych zysków. Wartość przepływów pieniężnych za 63 miliardy dolarów
Zasoby EOG
(EOG) ma czułość nieco poniżej 25%, ale Gerdes widzi więcej niż 50% wzrostu wartości swoich przyszłych zysków.
ConocoPhillip
s (COP) – główny koncern naftowy z kapitalizacją rynkową w wysokości 120 miliardów dolarów – ma wrażliwość na poziomie około 25%, a wzrost wartości jego zarobków wynosi około 40%, mówi Gerdes. 23 miliardy dolarów
Energia Diamondback
(FANG), z nieco ponad 25% czułością, ma prawie 45% wzrost.
Oczywiście zapasy ropy już zaczęły rosnąć. Inwestorzy mogą chcieć ich złapać teraz lub kupić przy jakiejkolwiek słabości, gdyby cena ropy – i akcje – spadła.
Napisz do Jacoba Sonenshine'a na [email chroniony]
Źródło: https://www.barrons.com/articles/wti-oil-stock-price-fed-16715937?siteid=yhoof2&yptr=yahoo