W zeszłym tygodniu Bloomberg zgłaszane, powołując się na anonimowe źródła, że administracja Bidena rozważała możliwość ponownego uruchomienia nieczynnych rafinerii w celu zwiększenia produkcji paliw i ograniczenia cen.
Tymczasem działające rafinerie wykorzystują ponad 90 procent zasobów, co zdaniem znawców branży jest wskaźnikiem niezrównoważonym. A gdy nadejdzie sezon huraganów, jeśli rafineria ulegnie uszkodzeniu, sytuacja z dostawami paliwa może się naprawdę pogorszyć.
Witamy w koszmarnym świecie energii.
Według agencji Reuters Stany Zjednoczone utraciły od 1 r. około 2020 mln baryłek dziennie mocy produkcyjnych w zakresie rafinacji raport w którym zacytowano również jednego z analityków, Paula Sankeya, który stwierdził, że oznacza to, że kraj znajduje się w sytuacji strukturalnego niedoboru takich zdolności. Na całym świecie moce rafineryjne mają skurczył się o ponad 2 mln baryłek dziennie od 2020 r.
Według Międzynarodowej Agencji Energetycznej nie stanowi to żadnego problemu. IEA oszacowała, że w zeszłym roku globalne moce produkcyjne rafinerii spadły o 730,000 XNUMX baryłek dziennie, a w tym roku liczba operacji rafineryjnych wyniesie ok. 1.3 milionów baryłek dziennie niższe na całym świecie niż w 2019 r. Powodem, dla którego nie stanowiłoby to problemu dla MAE, jest to, że popyt na ropę naftową jest postrzegany jako o 1.1 mln baryłek dziennie niższy niż w 2019 r.
Nie wszyscy jednak są tak spokojni, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, gdzie detaliczne ceny paliw biją rekordy podczas gdy rafinerie konwertować swoich rafinerii do zakładów produkujących biopaliwa.
„Trudno dostrzec, że wykorzystanie rafinerii może znacznie wzrosnąć” – powiedział agencji Reuters Gary Simmons, dyrektor handlowy Valero. „Wykorzystaliśmy już 93%; generalnie nie da się tego utrzymać przez dłuższy czas.”
Co ciekawe, pomimo braku równowagi pomiędzy podażą i popytem, który spowodował, że spready cracków osiągnęły najwyższy poziom od lat, rafinerie nie wydają się planować zwiększania nowych mocy produkcyjnych. Powody: czas i nastroje inwestorów.
„Inwestorzy nie chcą, aby firmy inwestowały pieniądze w organiczny rozwój ropy i gazu” – powiedział w zeszłym miesiącu Marketplace Jason Gabelman, dyrektor Cowen. Poza tym budowa nowej rafinerii jest długotrwałym i kosztownym przedsięwzięciem, które niewiele rafinerii wydaje się uważać za uzasadnione pomimo rekordowych spreadów cracków. Ponadto inwestorzy stali się bardziej niecierpliwi i nie chcą czekać na zwroty z projektów takich jak nowe rafinerie.
Jednocześnie popyt na produkty rafinowane pozostaje duży: eksport paliw z USA osiąga rekordowe tempo, wiele z nich trafia do Europy, która podobnie jak USA ograniczyła w ciągu ostatnich dwóch lat swoje moce rafineryjne, ale teraz potrzebuje nowych źródeł produktów naftowych po rozpoczęciu awaryjnego kursu mającego na celu zmniejszenie zależności od rosyjskiej ropy i paliw.
Jeśli mowa o Rosji, sankcje spowodowały znaczne ograniczenie mocy produkcyjnych w rafinerii – według szacunków Reutersa aż 30 procent jest nieczynnych, a według JP Morgan moce produkcyjne na poziomie około 1.2 mln baryłek dziennie prawdopodobnie pozostaną wyłączone do końca roku.
Powiązane: Rosja twierdzi, że po zakazie UE znajdzie innych nabywców ropy
Tymczasem w Azji i na Bliskim Wschodzie moce produkcyjne w zakresie rafinacji rosną. Według Bloomberga w Azji liczba nowych dostaw przekroczyła 1 milion baryłek dziennie chart, natomiast na Bliskim Wschodzie nowe moce rafineryjne od 2019 r. osiągnęły poziom około pół miliona baryłek dziennie.
Bilans mocy rafineryjnych nie tylko uległ zmianie, ale także przesunął się geograficznie. Dwa tygodnie temu Stany Zjednoczone wyeksportowały produkty rafinacji ropy naftowej w ilości 6 milionów baryłek dziennie. Po zatwierdzeniu przez UE embargo na rosyjską ropę i produkty, choć na razie „w zasadzie”, istnieje prawdopodobieństwo, że popyt na import z USA wzrośnie, co jeszcze bardziej obciąży amerykańskie rafinerie.
Potem nadejdzie czas na sezon huraganów i nawet jeśli wybrzeże Zatoki Perskiej będzie miało w tym roku szczęście, zamknięcie rafinerii w oczekiwaniu na burze, które wylądują na lądzie, jest prawie pewne, opierając się na tym, co widzieliśmy w przeszłości.
Nie wróży to dobrze cenom paliw, które stały się głównym problemem dla rządów po obu stronach Atlantyku. Jest w tym pewna ironia, choć nie jedyna, przyczyną nierównowagi mocy jest przesunięcie uwagi inwestorów z ropy i gazu na alternatywne źródła energii.
Sprawa wygląda na to, że rafinerie mogłyby zbudować więcej mocy rafineryjnych, ale inwestorzy nie chcą uczestniczyć w długoterminowym rozwoju przemysłu naftowego, jak to ujął Andy Uhler z Marketplace. Oznacza to, że ceny paliw będą wyższe przez dłuższy czas, aż do momentu, gdy popyt zacznie spadać, co prawdopodobnie miałoby miejsce przy wyższym poziomie cen.
Jednak w najbliższej perspektywie, gdy sezon samochodowy wkrótce zacznie się pełną parą, sytuacja w zakresie mocy produkcyjnych rafinerii prawdopodobnie utrudni życie wielu osobom. I choć benzyna jest na pierwszych stronach gazet ze względu na miliony kierowców, którzy muszą płacić znacznie więcej na stacjach benzynowych, większym problemem pozostaje olej napędowy – paliwo, od którego zależy branża transportu towarowego, dostarczająca towary od producentów do konsumentów na całym świecie.
Przez Irina Slav dla Oilprice.com
Więcej najlepszych odczytów z Oilprice.com:
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/oil-industry-downstream-nightmare-stay-230000148.html