5 największych katastrof na rynku w 2022 r

CoinbaseCOIN
prowadzi listę tegorocznych giełdowych katastrof. Oto akcje, które spadły najbardziej do 16 grudnia spośród wszystkich akcji o wartości rynkowej co najmniej 5 miliardów dolarów.

Każdego roku przeglądam gruzy na rynku i zwykle znajduję jedną lub dwie akcje do polecenia. W tym roku lubię dwóch z pięciu największych przegranych.

Coinbase z siedzibą w Wilmington w stanie Delaware jest największą platformą wymiany kryptowalut w USA. Jej rywal, FTX, właśnie wysadził się w powietrze w spektakularny sposób (a jej CEO, Sam Bankman-Fried, został oskarżony o oszustwo).

W normalnych warunkach implozja konkurencyjnej firmy pomogłaby kursowi spółki. To nie pomogło Coinbase, prawdopodobnie dlatego, że porażka FTX ogólnie podważa wiarę ludzi w kryptowaluty.

Kryptowaluty – a co za tym idzie giełdy kryptowalut – mają dwa duże problemy. Jednym z nich jest częsta kradzież portfeli kryptograficznych. Drugim jest groźba ostrzejszych regulacji, a nawet zakazów ze strony różnych rządów. Biorąc pod uwagę te problemy, myślę, że Coinbase będzie miał szczęście dopasowując się do rynku w nadchodzącym roku.

Snapchat to serwis społecznościowy, który umożliwia ludziom czatowanie i wymianę zdjęć, przy czym zarówno tekst, jak i zdjęcia znikają po pewnym czasie. Twierdzi, że 363 miliony użytkowników dziennie.

Zyski? Jeszcze nie teraz. Analitycy uważają, że w 2023 roku firma przekroczy próg rentowności. Przyszły sukces zależy od przyciągnięcia większej liczby reklam, co może być trudne, jeśli w 2023 roku będziemy mieli recesję. Spodziewam się, że akcje będą zachowywać się mniej więcej zgodnie z całym rynkiem.

Twilio, firma zajmująca się oprogramowaniem biznesowym z siedzibą w San Francisco, ułatwia interakcje między systemami telefonicznymi a Internetem. Ma długą listę klientów biznesowych, w tym Airbnb, Dell, UberUBER
i LyftLYFT
.

Podobnie jak Snap, Twilio nie jest jeszcze rentowne, ale analitycy spodziewają się rentowności w 2023 r. Twilio może pochwalić się mocnym bilansem, z zadłużeniem wynoszącym zaledwie 12% wartości netto firmy (wartość księgowa). Cena akcji Twilio jest tylko 0.79 razy większa od wartości księgowej. Uważam, że każdy wskaźnik poniżej 1.0 jest atrakcyjnie tani. Spośród 36 analityków z Wall Street, którzy śledzą akcje, 21 zaleca kupno, a 15 nie. Tutaj głosuję razem z optymistami.

Przejrzysta grupaz Newark w Kalifornii produkuje pojazd elektryczny Lucid Air. Zwolennicy twierdzą, że samochód Lucida wyprzedza Teslę w swoim zasięgu przed ładowaniem, prędkością i przyspieszeniem.

Ale Tesla i niektórzy tradycyjni producenci samochodów pokonali Lucid na rynku. W pierwszych dziewięciu miesiącach 2022 roku Tesla miała blisko 68% amerykańskiego rynku pojazdów elektrycznych. Lucid, podobnie jak wielu innych nowicjuszy w tej dziedzinie, miał mniej niż 1%. W zeszłym roku firma sprzedała samochody o wartości 27 milionów dolarów. Analitycy spodziewają się, że liczba ta wzrośnie do 5.2 miliarda dolarów w 2024 roku. Podoba mi się to jako spekulacja – z pewnością surowa spekulacja.

Roku to usługa, która umożliwia strumieniowe przesyłanie filmów, programów telewizyjnych i wideo po obniżonej cenie. Ma dużą część amerykańskiego rynku transmisji strumieniowych.

Firma odnotowała sześć strat w latach 2015-2020. Miał zysk w 2021 roku, ale ostatnie trzy kwartały powrócił do statusu straty. Tylko 13 z 32 analityków śledzących akcje rekomenduje go. Zgaduję, że firma będzie miała jeszcze większe problemy w 2023 roku.

Wcześniejsze wyniki

Kolumna, którą czytasz, to 12^th w serii. Każdego roku, począwszy od 2011 r., przyglądałem się pięciu największym przegranym na rynku. Co roku znajdowałem co najmniej jedną spółkę do polecenia, aw niektórych latach aż trzy.

W ciągu 11 poprzednich wypadów moje typy przynosiły średnio 26% zwrotu, w porównaniu do 10.7% w przypadku indeksu Standard & Poor's 500 Total Return Index.

Pamiętaj, że moje wyniki w kolumnie są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które otrzymuję dla klientów. Ponadto dotychczasowe wyniki nie przewidują przyszłości.

Moje typy pokonały indeks tylko cztery razy na 11. Jednak we wszystkich czterech zwycięskich latach mój wybór wzrósł o ponad 100%. Stąd średni wzrost o 26%.

W zeszłym roku zalecałem unikanie czterech z pięciu największych przegranych. Te, od których powiedziałem, żeby trzymać się z daleka, spadły średnio o 60%. Największy przegrany, Ring Central Inc. (RNG), spadł o 79%. „Sądzę, że to trwający wrak pociągu” — powiedziałem w grudniu 2021 r.

Gdybym tylko powiedział, żeby unikać wszystkich pięciu przegranych w 2021 roku! Poleciłem Altice USANA NAS
Inc., operatora szerokopasmowego w kilku obszarach wiejskich oraz w Nowym Jorku. Spadł o 75%.

Dla porównania, S&P 500 spadł o 14.3% od 20 grudnia 2021 r. do 16 grudnia 2022 r. Wszystkie liczby to łączne zwroty, w tym dywidendy.

Ujawnienie: zarządzany przeze mnie fundusz hedgingowy ma krótką pozycję w Ring Central.