Edward Thorp to legenda inwestowania i matematyki — od wykrycia oszustwa Berniego Madoffa i wczesnego rozpoznania przenikliwości inwestycyjnej Warrena Buffetta po opracowanie teorii gry w blackjacka.
Spośród wszystkich historii, którymi opowiadał w półtorej godziny wywiadzie, 89-latek został zapytany przez Tima Ferrissa, początkującego inwestora i płodnego autora, czego się teraz dowiaduje. To była otrzeźwiająca, choć wyważona odpowiedź – wprowadzony do Blackjack Hall of Fame powiedział, że czytał o tym, co dzieje się ze społeczeństwem amerykańskim.
„Nie sądzę, że możemy z całą pewnością przewidzieć, co się wydarzy, co może się wydarzyć, ale możemy nakreślić scenariusze” – powiedział. „Można mieć kraj autokratyczny, w którym mniejszość właściwie wszystkim rządzi i dyktuje wszystkim innym. Mógłbyś mieć niespokojny kraj, w którym duża część kraju, a może większość, jest bardzo zdenerwowana i chce po prostu wszystko wywrócić do góry nogami i jakoś zacząć od nowa”.
„Mógłbyś mieć wybór, który właśnie opisałem – decentralizację, ewolucję lub rewolucję” – powiedział Thorp.
Thorpa również oceniano pod kątem tego, co można zrobić, twierdząc, że nikt nie może wiele zrobić na wielką skalę. Zasadniczo nie ma żadnego zabezpieczenia na wypadek rozpadu Stanów Zjednoczonych. „Myślę, że najlepszą rzeczą, jaką możemy zrobić, to nauczyć wszystkich samodzielnego myślenia, aby po prostu nie przyjmowali tego, co powiedziano w prasie lub innych mediach, Internecie, Twitterze itd., po prostu nie tylko chłońcie to i wierzcie w to, ale oni to kwestionują i pytają, czy w rzeczywistości może to nie być prawda i jakie są motywy ludzi, którzy publikują takie rzeczy”.
Komentarze Thorpa pojawiły się w czasie, gdy komisja specjalna Izby Reprezentantów prowadziła dochodzenie w sprawie ataku na Kapitol z 6 stycznia.
Thorp wyjaśnił, jak zauważył oszustwo Madoffa – historię tę opowiedziano już wcześniej, ale tutaj być może będzie ona bardziej kolorowa. „W 1991 roku poproszono mnie o dokonanie przeglądu portfela firmy McKinsey and Co. w Nowym Jorku i okazało się, że firma ta posiadała plan podziału zysków i program emerytalny” – powiedział. „Ale była jedna bardzo dziwna inwestycja: drukowano ją jeden lub dwa procent miesięcznie, co miesiąc. Mieli nagrania rzekomo z końca lat 1960. XX wieku, więc zapytałem: „Jak oni to robią?”. A oni na to: „No cóż, nie wiemy dokładnie, mówią nam, że nie wyjaśnią, na czym polega ich metoda, ale możemy pokazać wam nasze rachunki”.
Krótko mówiąc, odkrył, że strategia opcyjna, którą według firmy stosowała, przegrałaby w przypadku gorszego miesiąca, ale firma wygrywałaby co miesiąc. „A powodem ich wzrostu co miesiąc był tajemniczy handel opcjami na indeks S&P 500, który zawsze szedł we właściwym kierunku”.
Peter Madoff, brat Berniego, prowadził wówczas firmę i nie pozwalał Thorpowi odwiedzać. Po pierwsze Thorp odkrył, że około jedna czwarta rzekomych transakcji nie miała miejsca nigdzie. Następnie zadzwonił do osoby kontaktowej w Bear Stearns, aby zapytać, kto jest po drugiej stronie 10 transakcji opcyjnych, które rzekomo zawarł Madoff. „Więc sprawdzili te branże, wrócili i powiedzieli: «Nie, nie możemy znaleźć żadnych śladów żadnego Madoffa i spółki».
Chociaż McKinsey po namowach zgodził się zaprzestać inwestowania w Madoffa, Thorp powiedział, że fundusz inwestora funduszy hedgingowych, któremu opowiedział całą historię, będzie inwestował do końca.
„Zatem cała sprawa jest taka, że osoba, która posiadała wszystkie informacje, została bardzo jasno wyjaśniona, a ona po prostu w to nie uwierzyła” – powiedział Thorp.
Pełny wywiad znajduje się tutaj:
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/the-investor-who-spotted-madoffs-fraud-early-has-a-whole-new-worry-11655196333?siteid=yhoof2&yptr=yahoo