Pierwsze bitcoiny na świecie, a także złoty ETP, są już dostępne

• Inkrementum Digital & Physical Gold Fund, mały fundusz powierniczy o otwartej strukturze, założony w Liechtensteinie w 2020 roku, dzieli inwestycje pomiędzy kryptowalutę i złoto. Jego aktywa wynoszą ponad 20 milionów euro (21 milionów dolarów).

• W Stanach Zjednoczonych zainteresowanie ETP powiązanymi z Bitcoinem osiągnęło szczyt pod koniec 2021 r. wraz z debiutem pierwszego w kraju funduszu ETF powiązanego z Bitcoinem, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), który stał się wówczas drugim pod względem obrotu funduszem w kraju.

• Na początku złotu, mniej zmiennemu z tych dwóch aktywów, przypisano większą wagę 81.5%, podczas gdy Bitcoinowi przypisano wagę 18.5%. Aby zarządzać zmiennością i zwiększać zwroty, ETP co miesiąc równoważy obie ekspozycje odwrotnie proporcjonalnie do ich ryzyka.

W Europie wprowadzono na rynek pierwszy w historii produkt będący przedmiotem obrotu giełdowego łączący Bitcoin i złoto, obiecujący długoterminowe zyski, a także przynajmniej w zasadzie ochronę przed inflacją. Według emitentów nowatorska ETP ma na celu połączenie tego, co najlepsze ze starego i nowego świata finansów, stawiając na potencjał zabezpieczający portfel złota, a także wysokie zyski z najbardziej znanego aktywa kryptograficznego.

Rosnąca inflacja strukturalna i zwiększone ryzyko geopolityczne

21Shares ByteTree BOLD ETP (symbol BOLD) to rzeczywiście obsługiwany element pliku stworzony przez szwajcarskiego dostawcę kryptowalut ETP 21Shares i brytyjskiego dostawcę alternatywnych inwestycji ByteTree Asset Management. Bitcoin to cyfrowy odpowiednik złota, cieszący się rosnącym uznaniem inwestorów jako odrębna klasa aktywów i główny magazyn bogactwa, powiedział w oświadczeniu Charlie Erith, dyrektor generalny ByteTree Asset Management. Uważamy, że może to działać jako istotny element dywersyfikacji ryzyka i zwrotu w zrównoważonym portfelu w okresie rosnącej inflacji strukturalnej i zwiększonego ryzyka geopolitycznego.

Na początku złotu, mniej zmiennemu z tych dwóch aktywów, przypisano większą wagę 81.5%, podczas gdy Bitcoinowi przypisano wagę 18.5%. Aby zarządzać zmiennością i zwiększać zwroty, ETP co miesiąc równoważy obie ekspozycje odwrotnie proporcjonalnie do ich ryzyka.

Wielu uczestników rynku pozostaje sceptycznych co do przydatności Bitcoina jako zabezpieczenia przed inflacją, szczególnie biorąc pod uwagę słabą korelację tej kryptowaluty ze złotem. 50-dniowe średnie kroczące Bitcoina i złota utrzymują się wokół -0.4, najniższego poziomu od 2018 roku. Skala przebiega od -1 do 1, gdzie 1 oznacza, że ​​aktywa poruszają się równomiernie, a -1 oznacza, że ​​tak się nie dzieje.

Nasz zespół uważa, że ​​złoto i Bitcoin są lepiej reprezentowane jako aktywa uzupełniające w portfelu niż powszechna narracja, że ​​jedno uzupełnia lub zastępuje drugie, powiedział James Seyffart z Bloomberg Intelligence. Być może z biegiem czasu Bitcoin rozwinie cechy bardziej zbliżone do złota, ale naszym zdaniem Bitcoin na razie pozostaje aktywem ryzykownym.

Aktywa o łącznej wartości ponad 20 milionów euro

Chociaż fundusz giełdowy (ETF), który łączy Bitcoin i złoto, jest pierwszy, zasada lewarowania tych dwóch aktywów już nie. Inkrementum Digital & Physical Gold Fund, mały fundusz powierniczy o otwartej strukturze, założony w Liechtensteinie w 2020 roku, dzieli inwestycje pomiędzy kryptowalutę i złoto. Jego aktywa wynoszą ponad 20 milionów euro (21 milionów dolarów).

Tymczasem w Stanach Zjednoczonych zainteresowanie ETP powiązanymi z Bitcoinem osiągnęło szczyt pod koniec 2021 r. wraz z debiutem pierwszego w kraju funduszu ETF powiązanego z Bitcoinem, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), który stał się drugim pod względem obrotu funduszem w kraju na rynku czas. Od tego czasu amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd konsekwentnie odrzucała pomysł fizycznie zabezpieczonego funduszu ETF Bitcoin.

PRZECZYTAJ RÓWNIEŻ: Analiza cen XMR: Zejdź poniżej strefy wsparcia, aby stłumić bycze wysiłki

Nancy J. Allen jest entuzjastką kryptowalut i wierzy, że kryptowaluty inspirują ludzi do bycia własnymi bankami i odchodzenia od tradycyjnych systemów wymiany walut. Intryguje ją również technologia blockchain i jej działanie.

Najnowsze posty Nancy J. Allen (zobacz wszystkie)