Różnica między doświadczeniem a wiedzą

Niedawno natknąłem się na stronę firmy zarządzającej inwestycjami, która mówi: „Nasi zleceniodawcy mają ponad 250 lat wspólnego doświadczenia”. Dobry pomysł – to spore doświadczenie, ale czy to znaczy, że są ekspertami?

Czy menedżer inwestycyjny z 40-letnim doświadczeniem automatycznie jest bardziej ekspertem niż menedżer z 10-letnim doświadczeniem? Czy oceniając dwie firmy zarządzające inwestycjami, czy powinienem wybrać tę, która ma 1,000 lat łącznego doświadczenia, czy tę, która ma zaledwie 250 lat?

Na pierwszy rzut oka wydaje się, że tak, powinniśmy cenić tych z większym doświadczeniem niż tych z mniejszym. Prawdopodobnie nie chcesz, aby chirurg przeprowadzał operację po raz pierwszy. Prawidłowy? Doświadczenie ma znaczenie. Ale aby być ekspertem, potrzeba czegoś więcej niż tylko doświadczenia.

Samo doświadczenie nie prowadzi do ekspertyzy

W swojej książce Wartości oddalone, Malcolm Gladwell spopularyzował tak zwaną „zasadę 10,000 10,000 godzin”, opartą na badaniach opracowanych przez profesora Uniwersytetu Stanowego Florydy, Andersa Ericksona. Zasada 10,000 XNUMX godzin zakłada, że ​​mistrzostwo pochodzi z ćwiczenia czegoś przez XNUMX XNUMX godzin. Pamiętaj jednak, że bezmyślna praktyka nie jest drogą do wiedzy. Zamiast tego do mistrzostwa konieczna jest „celowa praktyka”.

Ericksona, pisanie w Harvard Business Reviewzauważył, że „mieszkanie w jaskini nie czyni z ciebie geologa. Nie każda praktyka czyni mistrza. Potrzebujesz szczególnego rodzaju praktyki — celowej praktyki — aby rozwijać wiedzę specjalistyczną. Kiedy większość ludzi ćwiczy, skupia się na rzeczach, które już umieją robić. Rozważna praktyka jest inna. Pociąga to za sobą znaczne, konkretne i trwałe wysiłki, aby zrobić coś, czego nie można zrobić dobrze – a nawet w ogóle”.

Tak więc robienie tego samego w kółko bez sprzężenia zwrotnego nie prowadzi do wielkości. Zamiast tego wymagana jest konstruktywna i często bolesna informacja zwrotna (od trenera lub z naszej sytuacji). Pociąga to za sobą próbowanie nowych rzeczy i uczenie się na własnych błędach.

Sposób myślenia o tym jest taki, że doświadczenie jest niezbędne do uzyskania wiedzy, ale samo w sobie nie wystarcza. Doświadczenie przychodzi z czasem, ale wiedza fachowa wymaga dobrego wykorzystania tego czasu.

Świadoma praktyka jest wyzwaniem w inwestowaniu

W większości obszarów łatwo jest zorientować się, jak wygląda świadoma praktyka. W sporcie sportowcy mają trenerów, którzy udzielają informacji zwrotnych o tym, jak się poprawić. Dla pisarza celowa praktyka oznacza dużo pisania, ale także uzyskiwanie konstruktywnych informacji zwrotnych od redaktora. Naukowcy przeprowadzają eksperymenty, a sukcesy i niepowodzenia tych eksperymentów zwiększają ich wiedzę i doświadczenie. Szef kuchni będzie eksperymentował z różnymi przepisami i składnikami oraz wykorzysta informacje zwrotne, aby ulepszyć swoje potrawy.

Jeśli chodzi o inwestowanie, świadoma praktyka jest trudniejsza ze względu na nadmierną rolę szczęścia w wynikach inwestycyjnych. Umiejętności mają znaczenie, ale wysoko wykwalifikowany zbieracz akcji może mieć złe wyniki z powodu pecha, a ktoś bez umiejętności wybierania akcji może dobrze sobie radzić z powodu szczęścia. Trudno powiedzieć, co działa dobrze, a co nie, ze względu na losowość i przypadek. Ponadto rynki stale się dostosowują i zmieniają, więc lekcje z jednego okresu nie zawsze mają zastosowanie do następnego. Można to porównać do tego, jak by to wyglądało dla chirurga, gdyby anatomia człowieka przechodziła zmiany lub dla mistrza szachowego, gdyby zasady gry w szachy zmieniły się bez ostrzeżenia.

Rozwijanie modeli mentalnych inwestycji

Biorąc pod uwagę rolę przypadkowości i szczęścia oraz zmieniający się charakter rynków finansowych, w jaki sposób inwestorzy zdobywają wiedzę na podstawie swojego doświadczenia?

Odpowiedź leży w rozwijaniu sieć inwestycyjnych modeli mentalnych służyć jako drogowskazy, które pomogą Ci podjąć najlepsze możliwe decyzje w obliczu niepewności.

Modele mentalne to struktury pojęciowe, które pomagają nam zrozumieć, jak działa świat. Są to kawałki wiedzy lub mądrości, które przechowujemy w naszych głowach, aby pomóc nam w podejmowaniu decyzji. Partner biznesowy Warrena Buffetta, Charlie Munger, jest pionierem tej koncepcji. Oto jak opisał modele umysłowe w przemówieniu z 1994 roku w szkole biznesu USC:

„Co to jest elementarna, światowa mądrość? Cóż, pierwszą zasadą jest to, że tak naprawdę nie możesz nic wiedzieć, jeśli tylko pamiętasz pojedyncze fakty i próbujesz je odeprzeć. Jeśli fakty nie trzymają się razem na siatce teorii, nie masz ich w użytecznej formie. Musisz mieć w głowie modele. . . Musisz mieć wiele modeli — ponieważ jeśli masz tylko jeden lub dwa, których używasz, natura ludzkiej psychologii jest taka, że ​​będziesz torturować rzeczywistość, aby pasowała do twoich modeli, a przynajmniej pomyślisz to robi . . . 80 lub 90 ważnych modeli przeniesie około 90 procent ładunku, dzięki czemu staniesz się osobą mądrą na całym świecie”.

W swoim przemówieniu Munger odniósł się do modeli mentalnych, które pomagają nam podejmować decyzje biznesowe i osobiste, ale koncepcja modeli mentalnych ma również zastosowanie do inwestowania.

Dobrze znanym przykładem inwestycyjnego modelu mentalnego jest prosta i bezpośrednia rada Warrena Buffetta, że ​​skuteczne inwestowanie wymaga bycia „obawiającym się, gdy inni są chciwi, i chciwym, gdy inni się boją”. Jest to model, który można zastosować, gdy czujesz FOMO inwestycji (strach przed utratą), gdy giełda gwałtownie rośnie, a inwestorzy są w euforii. Przypomina również, że najlepszy czas na inwestowanie jest wtedy, gdy rynek spada i wszyscy panikują.

Wielcy inwestorzy tworzą siatkę modeli mentalnych. Uczą się na swoich błędach. Obserwują, co sprawdza się w różnych cyklach rynkowych. Uczą się od innych inwestorów (zarówno tych odnoszących sukcesy, jak i tych, którzy nie odnieśli sukcesu). Czytają i badają. Wykorzystują te doświadczenia i opracowują sieć modeli mentalnych do zastosowania w odpowiednich sytuacjach. Tak wygląda świadoma praktyka dla inwestorów.

Bottom Line

Doświadczenie jest skorelowane z wiedzą fachową, ale są to odrębne pojęcia. Menedżer inwestycyjny z 10-letnią świadomą praktyką będzie miał więcej doświadczenia niż ten, który przez 40 lat robił to samo w kółko. W sferze inwestycji wykorzystanie doświadczenia do zbudowania sieci modeli mentalnych jest niezbędne do osiągnięcia sukcesu.