Firmy zmuszone co roku przekazywać inwestorom 90% swoich zysków

W 2017 roku magnat biznesowy Warren Buffett zrobił coś, co jest dla niego dość niezwykłe. Włożył setki milionów dolarów w inwestycje w nieruchomości.

Buffett w przeszłości lekceważył inwestowanie w nieruchomości. Nazwał to „kiepską inwestycją” po części dlatego, że utrzymanie nieruchomości może być drogie. Nieruchomości często wymagają również „kapitału własnego potu” lub wysiłku fizycznego potrzebnego do ulepszenia nieruchomości lub po prostu uchronienia ich przed popadnięciem w ruinę.

Jeszcze w 2017 roku Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A) zainwestował 377 mln USD w spółkę działającą na rynku nieruchomości, aw 2020 r. nabył kolejne 5.8 mln akcji.

Firma, o której mowa, jest SKLEP Kapitał (NYSE: STOR), fundusz inwestycyjny zajmujący się nieruchomościami (REIT), która kontroluje ponad 3,000 nieruchomości w całych Stanach Zjednoczonych, w tym restauracje, zakłady produkcyjne, przedszkola, warsztaty samochodowe i siłownie.

STORE przeżywa gorącą passę dywidend, odkąd zaczął wysyłać wypłaty w 2014 r., podnosząc w tym czasie swoją dywidendę o 259%. Daje teraz dochód w wysokości 5.17%, czyli prawie trzy razy więcej niż średni dochód 1.82% oferowany przez firmy S&P 500.

STORE osiągnął tę fenomenalną passę dywidend dzięki specjalnemu oznaczeniu w amerykańskim kodeksie podatkowym. Jako REIT jest zwolniony z podatku od osób prawnych od swoich udziałów w nieruchomościach – o ile co roku zwraca co najmniej 90% swoich zysków inwestorom w formie dywidend.

REIT-y mocno ucierpiały podczas pandemii, ale od tego czasu wróciły do ​​łask. W listopadzie 2020 r. inwestor-miliarder Bruce Flatt, znany jako kanadyjski Buffett za ponad 500 miliardów dolarów, którymi z powodzeniem zarządzał w Brookfield Asset Management Inc. (NYSE: BAM) od dziesięcioleci, powiedział Bloombergowi, że uważa REIT-y za najlepsze okazje na dzisiejszym rynku.

W ciągu dwóch lat więcej miliarderów przekonało się do REIT-ów. Steve Schwarzman, dyrektor generalny firmy private equity Blackstone Group o wartości 41.2 miliarda dolarów, uruchomił sztandarowy fundusz nieruchomości, którego celem jest zebranie 30.3 miliarda dolarów. Bill Ackman z Pershing Capital, który zwinnie handlował wokół krachu na rynku wywołanego pandemią i późniejszego odbicia, aby zarobić 3.8 miliarda dolarów, teraz zaleca REIT-y jako zabezpieczenie przed inflacją. A Paul Tudor Jones, który przewidział krach giełdowy w 1987 roku i zarobił na nim 100 milionów dolarów, w ostatnim kwartale zgarnął setki tysięcy akcji REIT-ów.

Historia jest kontynuowana

Leniwy sposób na bycie właścicielem

Fundusze powiernicze do inwestowania w nieruchomości oferują sposób na zarabianie pieniędzy na nieruchomościach bez martwienia się o utrzymanie — żadnych telefonów od najemców w sprawie zepsutej klimatyzacji, żadnych podatków od nieruchomości i żadnych problemów związanych z kapitałem własnym, które pociąga za sobą własność gruntów.

Ale REIT-y nie są srebrną kulą. Vanguard Real Estate ETF, fundusz śledzący fundusze REIT, od stycznia 48 r. przyniósł 2012% zwrotu. Tymczasem S&P 500 zanotował zwrot w wysokości 214%.

Wysokie wypłaty dywidendy mogą być tym, co niektórzy inwestorzy przedkładają nad wzrost wartości kapitału. Ale przynajmniej jeden miliarder, Jeff Bezos, omija szaleństwo REIT dla jeszcze bardziej agresywnego sposobu grania w nieruchomości.

Dla inwestorów dochodowych, którzy chcą zrezygnować z obowiązków związanych z posiadaniem nieruchomości – i zrezygnować z zysku z dywidendy na rzecz docelowego wzrostu wartości kapitału – rozwiązaniem może być finansowanie społecznościowe. Benzinga opracował m.in Przeglądarka ofert nieruchomości aby pomóc czytelnikom znaleźć i śledzić okazje związane z nieruchomościami pasywnymi tutaj.

Nie przegap alertów w czasie rzeczywistym o swoich akcjach – dołącz Benzinga Pro za darmo! Wypróbuj narzędzie, które pomoże Ci inwestować mądrzej, szybciej i lepiej.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga nie udziela porad inwestycyjnych. Wszelkie prawa zastrzeżone.