„Komitet będzie musiał zrobić więcej”

Na wynos

• Jim Bullard, głosujący członek FOMC, uważa, że ​​Fed będzie musiał kontynuować podwyżki stóp procentowych, ponieważ inflacja nie schładza się wystarczająco.
• Wielu analityków wskazywało na ostatnie dane o inflacji, aby zasugerować, że najbardziej agresywna kampania podwyżek stóp procentowych od czterech dekad działa. Inni analitycy uważają, że podwyżki stóp procentowych będą musiały być kontynuowane aż do 2023 roku.
• FOMC spotka się 13 i 14 grudnia, aby zdecydować o przyszłej polityce pieniężnej i o tym, jakie kroki należy podjąć, aby ograniczyć inflację.

Niektórzy eksperci uważają, że najbardziej agresywna kampania podwyżek stóp procentowych od dziesięcioleci może wymagać spowolnienia. Inni wzywają do dalszych podwyżek, aby spowolnić wzrost gospodarczy na tyle, by przywrócić inflację do rozsądnych wartości po zbyt długim wzroście.

Kim jest Jim Bullard?

Jim Bullard, prezes St. Louis Fed, powiedział, że komitet będzie musiał zrobić więcej, aby walczyć z inflacją. Zanim zagłębimy się w te uwagi, ważne jest, abyśmy przedyskutowali, kim on jest. Bullard jest prezesem Banku Rezerw Federalnych w St. Louis i członkiem z prawem głosu w ustalającym stopy procentowe Federalnym Komitecie Otwartego Rynku (FOMC).

Według oficjalnej strony internetowej Rezerwa Federalna, jest 12 członków FOMC. FOMC dokonuje przeglądu następujących tematów podczas swoich ośmiu corocznych spotkań:

• Warunki ekonomiczne i finansowe.
• Odpowiednie decyzje polityki pieniężnej dla gospodarki.
• Ocena zagrożeń dla długoterminowych celów Komitetu, jakimi są stabilność cen i dalszy wzrost gospodarczy.

Kolejne posiedzenie FOMC odbędzie się 13 i 14 grudnia i spodziewane jest ogłoszenie kolejnej podwyżki stóp. Wszelkie komentarze Bullarda lub jakiegokolwiek innego członka FOMC są traktowane poważnie, ponieważ otrzymują głos w decyzjach dotyczących stóp procentowych, które mają wpływ na kierunek gospodarki i wiele decyzji rynkowych.

Przez cały 2022 r. wielu urzędników Fed wypowiadało się publicznie na temat podwyżek stóp procentowych, aby ostrzec opinię publiczną o możliwych działaniach podjętych w walce z upartą inflacją.

Jak już mówiliśmy, Rezerwa Federalna kontroluje politykę pieniężną poprzez ustalanie stóp procentowych dla pożyczek jednodniowych między bankami, wpływając na koszt pożyczania pieniędzy. Podwyżki stóp procentowych w 2022 roku sprawiły, że krótkoterminowa stopa procentowa Fed znalazła się w przedziale od 3.75% do 4%, co jest najwyższym poziomem od 2008 roku.

Bullard zasugerował, że stopa ta prawdopodobnie będzie musiała nadal rosnąć, aż znajdzie się w przedziale od 5% do 7%, aby skutecznie zarządzać inflacją.

Listopad 17

Jim Bullard wygłosił 17 listopada następujące uwagi do dziennikarzy na temat uporczywych podwyżek stóp procentowych:

„Jak dotąd wydaje się, że zmiana nastawienia w polityce pieniężnej miała jedynie ograniczony wpływ na obserwowaną inflację, ale ceny rynkowe sugerują, że dezinflacja spodziewana jest w 2023 r.”

Bullard kontynuował, mówiąc, że jego zdaniem obecna strefa stopy procentowej nie jest wystarczająco restrykcyjna, aby spowolnić wzrost gospodarczy i pozwolić na ochłodzenie inflacji.

„Aby osiągnąć wystarczająco restrykcyjny poziom, podstawowa stopa procentowa będzie musiała zostać jeszcze podwyższona”.

Komentarze Bullarda nie były niczym zaskakującym, ponieważ inni przedstawiciele Fed wyrażali podobne zaniepokojenie uporczywą inflacją. W uwagach Bullarda najbardziej rzucało się w oczy to, że argumentował on, iż referencyjna stopa oprocentowania kredytu jednodniowego banku centralnego musiałaby wynosić co najmniej 5%, a być może bliżej 7%, aby była skuteczna.

Inni członkowie sugerowali, że stopa powinna wzrosnąć z obecnego docelowego zakresu 3.75% do 4% do około 5%. Prezentacja Bullarda sugerowała, że ​​decydenci mogą nie chcieć złagodzić podwyżek na kilku następnych spotkaniach. Chociaż Bullard jest tylko jednym członkiem komitetu, jest to bardzo realny punkt danych dla nas wszystkich.

Bullard nie wspomniał konkretnie, czy opowiada się za korektą o 50 czy 75 punktów bazowych, ale powiedział, że będzie szukał wskazówek w tej sprawie od prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a ​​Powella. Od tego czasu Powell skomentował, że podwyżki stóp procentowych prawdopodobnie zwolnią już w tym miesiącu.

Czy inni członkowie komisji zgadzają się z Jimem Bullardem?

Inni członkowie zgłosili się, aby podzielić się swoimi przemyśleniami na temat podwyżek stóp procentowych i wydaje się, że istnieje zjednoczony front co do nastrojów, że podwyżki stóp procentowych będą musiały być kontynuowane w dającej się przewidzieć przyszłości.

Warto tu przytoczyć komentarz prezes Fed z Kansas City, Esther George, która wezwała do bardziej wyważonego tempa podwyżek stóp procentowych, wyrażając obawy co do wpływu, jaki zacieśnienie polityki może mieć na gospodarkę.

George stwierdził: „Ponieważ cykl zacieśniania trwa, teraz jest szczególnie ważny czas, aby uniknąć nadmiernego przyczyniania się do zmienności na rynkach finansowych, zwłaszcza że zmienność wywiera nacisk na płynność rynku, co może skomplikować plany spływu bilansów”.

Podczas gdy wszystkie przygotowane wypowiedzi przedstawicieli Fed wzywały do ​​dalszych podwyżek stóp procentowych, nadal nie ma zgody co do tempa podwyżek stóp procentowych. Żaden z urzędników nie wspomniał, jaka według nich będzie dokładna liczba podwyżek stóp w grudniu.

Dlaczego podwyżki stóp są kontynuowane?

Fed ma podwójny mandat kontrolowania inflacji i maksymalizacji zatrudnienia w gospodarce. Czasami, aby kontrolować ceny towarów, muszą podnosić stopy procentowe, aby spowolnić wzrost gospodarczy. Fed chce nadal podnosić koszty pożyczania pieniędzy, dopóki nie osiągną poziomu, przy którym wzrost gospodarczy i zatrudnienie spowalniają, co pozwala na ochłodzenie inflacji.

Jak można sobie wyobrazić, to trudne zadanie spowoduje wiele bólu. Kiedy pożyczanie pieniędzy stanie się na tyle drogie, że wzrost gospodarczy spowolni, niektórzy pracodawcy nieuchronnie to zrobią zacznij się wycofywać pracowników, co zaszkodzi wielu gospodarstwom domowym.

Najnowsze dane pokazały, że inflacja konsumencka wyniosła w październiku 7.7% w porównaniu z rokiem poprzednim, co było wartością nieco niższą od oczekiwań. Chociaż ta liczba nie jest naprawdę warta świętowania, wskazuje, że podwyżki stóp procentowych mogą zadziałać. Jednak dane z jednego miesiąca nie są rozstrzygające, a liczby nie zbliżają się do celu 2%.

Czy podwyżki stóp procentowych powinny być kontynuowane?

W oczekiwaniu na kolejne grudniowe posiedzenie FOMC w celu oficjalnego ogłoszenia podwyżek stóp procentowych warto zastanowić się, czy powinny być kolejne podwyżki.

Połączenia ostatnie dane o inflacji sugeruje, że inflacja po wielu miesiącach uporu powoli spada. Podczas gdy dane o inflacji, które ukazały się 10 listopada, wskazywały, że inflacja zwolniła bardziej, niż przewidywali analitycy, indeks wszystkich pozycji nadal wzrósł o 7.7% w roku kończącym się w październiku. To najmniejszy 12-miesięczny wzrost od okresu kończącego się w styczniu 2022 r., ale nie ma gwarancji, że dane będą nadal wykazywać pozytywne wyniki.

Trudna rzeczywistość tych danych polega na tym, że mogą one łatwo ulec zmianie i zapewnić bardziej ponure perspektywy do przyszłego miesiąca. Trudno dokładnie ocenić wpływ każdej podwyżki stóp procentowych.

Oczekuje się, że Fed wykona ruch o 50 punktów bazowych po kolejnym posiedzeniu 13 i 14 grudnia.

Jak powinieneś inwestować?

Biorąc pod uwagę całe zamieszanie związane z rosnącą inflacją i agresywnymi podwyżkami stóp procentowych, jest to burzliwy czas na inwestowanie na giełdzie. Ustalenie, jak zainwestować swoje pieniądze, może być trudne, ponieważ wydaje się, że nikt nie może dojść do porozumienia co do tego, co dalej z gospodarką.

Wszystkie te frustrujące dane dotyczące inflacji doprowadziły do ​​podwyżek stóp procentowych, które spowodowały wyprzedaże na giełdach. Obawy przed zbliżającą się recesją zaszkodziły inwestorom, ponieważ istnieją obawy dotyczące spowolnienia wydatków uznaniowych.

Aby uzyskać prostsze podejście, możesz przejrzeć Zestaw do inflacji Q.ai. Q.ai eliminuje zgadywanie podczas inwestowania, wykorzystując sztuczną inteligencję do przeszukiwania rynku w poszukiwaniu najlepszych inwestycji dla wszelkiego rodzaju tolerancji ryzyka i sytuacji ekonomicznych. Następnie łączy je w zestawy inwestycyjne, dzięki którym inwestowanie jest prostsze i bardziej strategiczne.

Jeszcze lepiej, możesz aktywować Ochrona portfela w dowolnym momencie, aby chronić swoje zyski i zmniejszyć straty, bez względu na branżę, w którą inwestujesz.

Podsumowanie.

Istotne jest, aby zwracać uwagę na to, o czym dyskutują urzędnicy, jeśli chodzi o stopy procentowe. Tworzenie miękkiego lądowania za pomocą podwyżek stóp procentowych jest trudnym zadaniem z nieodłącznym ryzykiem, przez co koszt pożyczania pieniędzy jest wyższy.

Kiedy ludzie nie zarabiają pieniędzy z powodu zwolnień lub mniej pieniędzy na przepustki, mają mniej uznaniowych dochodów do wydania na towary i usługi, co obniża wydatki gospodarstw domowych i obciąża całą gospodarkę.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 100 $ do Twojego konta.