Prezesi dwóch holdingów Club rozmawiali w czwartek z CNBC: Walt Disney Co. (DIS) Bob Chapek i Devon Energy (DVN) Rick Moncrief. Oto, co musisz wiedzieć: wyniki za trzeci kwartał dyrektora Disneya Disneya, opublikowane w środę wieczorem, pokazują firmę, która praktycznie działa na wszystkich cylindrach, gdy jej wysoce dochodowy biznes w parku rozrywki kwitnie, a gigant rozrywkowy inwestuje w rozwój swoich usług przesyłania strumieniowego. Chapek powiedział CNBC, że nie widzi oznak spowolnienia w parkach rozrywki Disneya, co rozwiewa obawy Wall Street, że stłumiony popyt nagromadzony podczas pandemii może słabnąć, ponieważ inflacja ogólnie ogranicza budżety konsumentów. „Przy całej widoczności, jaką mamy w przyszłości, nie widzimy żadnego złagodzenia naszego popytu. Jesteśmy z tego naprawdę bardzo zadowoleni. Wiem, że było wiele obaw o to, co to oznacza dla cen podróży, benzyny i biletów lotniczych, ale nie widzimy żadnego złagodzenia naszego popytu i uważamy, że to dobrze wróży. Pamiętaj, że z czasem realizacji podróży międzynarodowych nie widzieliśmy jeszcze nawet odbicia naszych podróży międzynarodowych. Liczby, które teraz publikujemy, dotyczą głównie naszych krajowych odbiorców. Myślę, że kiedy [podróże międzynarodowe] powrócą, zwiększy to popyt na nasz plan i da nam możliwość wykorzystania tego.” Obraz popytu w parkach rozrywki, który jest tak silny, rodzi pytania o to, czy Disney podniesie ceny, co teoretycznie pomogłoby firmie. Chapek powiedział, że Disney „nie ma planów”, aby ogłosić w czwartek ceny, ale wielokrotnie powtarzał, że firma ma oko na frekwencję. Na początku tego roku Disney podniósł ceny bazowe karnetów wielodniowych. „Operujemy tutaj nożem chirurgicznym, a nasze ceny są na takim poziomie zaawansowania, że nie tylko maksymalizują wartość dla akcjonariuszy, ale także umożliwiają nam dostarczanie wartości gościom bez względu na porę roku, w której chcą przyjechać ”, powiedział Chapek, prawdopodobnie odnosząc się do systemu Disneya opartego na datach, który prowadzi do wyższych cen biletów w dni, które są historycznie bardziej popularne. „Wszystko zależy od konsumenta” – dodał Chapek później, gdy CNBC zapytało konkretnie, czy może nastąpić kolejny wzrost. „Jeśli popyt konsumencki utrzymuje się, działamy odpowiednio. Jeśli widzimy zmiękczenie, którego nie spodziewamy się zobaczyć, możemy również odpowiednio postępować. Jesteśmy bardzo elastyczni.” Ceny usług przesyłania strumieniowego firmy zdecydowanie rosną, a nowy model reklamowy dla flagowej oferty Disney + zostanie wprowadzony jeszcze w tym roku. Disney ogłosił to w środę. Początek grudnia 8 w Stanach Zjednoczonych poziom Disney+ z reklamami wyniesie 7.99 USD miesięcznie, czyli obecnie tyle, ile kosztuje usługa bez reklam. Disney+ bez reklam będzie kosztować 10.99 USD miesięcznie, co oznacza wzrost o 38%. Podwyżki cen – które występują również w różnych wielkościach zarówno w Hulu, jak i ESPN+ – pojawiają się, gdy jednostka przesyłania strumieniowego Disneya nadal odnotowuje duże kwartalne straty, inwestując w nowe treści. Powinny one pomóc złagodzić wpływ tych inwestycji na dochody Disneya, podobnie jak wszelkie dodatkowe przychody z reklam Disney+. Netflix, jeden z głównych rywali Disneya w streamingu, również przygotowuje się do uruchomienia wersji swojej usługi z reklamami. Chociaż pojawiają się pewne pytania dotyczące tego, jak udane będzie pierwsze przedsięwzięcie reklamowe Netflixa na początku, Chapek powiedział CNBC, że jest przekonany o tym posunięciu dla Disney+. „Nikt nie ma takiego doświadczenia, jak my z powodu naszego doświadczenia z Hulu”, powiedział Chapek, odnosząc się do faktu, że Hulu od dawna ma wersję z reklamami wraz z ofertą wolną od reklam; Hulu się opłaca. Natomiast Disney+ i ESPN+ tracą pieniądze. (Uwaga: Disney jest większościowym właścicielem Hulu, podczas gdy spółka macierzysta CNBC Comcast (CMCSA) jest właścicielem pozostałych 33%.) „To powinno zwiększyć marżę, gdy przejdziemy do branży reklamowej” – dodał Chapek. „Wystarczy tylko spojrzeć na średni przychód z reklamy podrzędnej, który uzyskujemy na Hulu i zastanowić się, co to może oznaczać z punktu widzenia Disney+, szczególnie z ceną otwarcia dla Disney+ z reklamami. Uważamy więc, że nie będzie gorzej niż neutralnie. Myślę, że ma pewne możliwości. …Myślę, że przyniesie to wspaniałe rezultaty.” Średni miesięczny przychód Hulu na płatnego subskrybenta wyniósł 12.92 USD w ostatnim kwartale w porównaniu z 6.27 USD dla Disney+ w USA i Kanada. Hulu nie jest dostępny poza USA Devon Energy Po ogłoszeniu dobrych wyników kwartalnych w zeszłym tygodniu, Devon Energy ogłosił we wtorek, że wydaje 1.8 miliarda dolarów w gotówce na zakup Validus Energy, firmy poszukiwawczo-wydobywczej, która działa w zagłębiu Eagle Ford w Teksasie. Podczas gdy Zagłębie Delaware w zachodnim Teksasie pozostaje głównym miejscem produkcji Devon, Muncrief powiedział CNBC, że dodanie prywatnego Validusa poprawi istniejące operacje firmy w regionie Eagle Ford. Według raportu rocznego Eagle Ford odpowiadał za około 6.5% całkowitej produkcji Devon w zeszłym roku, mierzonej tysiącami baryłek ekwiwalentu ropy naftowej. Dla porównania Zagłębie Delaware stanowiło około 65% produkcji. „Jesteśmy bardzo zadowoleni z transakcji Validus. W zasadzie kupiliśmy firmę za dwukrotny przepływ gotówki. To dla nas bardzo aktywna transakcja. Świetnie pasuje. Logika przemysłowa, jeśli chcesz powiedzieć, to sąsiedni areał. Jest to obszar, w którym mamy pewne doświadczenie” – powiedział Muncrief, odnosząc się do faktu, że zakłady Devon Eagle Ford znajdują się w hrabstwie DeWitt w Teksasie, które znajduje się tuż obok hrabstwa Karnes, gdzie Validus ma swoje studnie. „Uważamy, że te synergie na poziomie aktywów pomogą obniżyć nasze koszty jednostkowe, więc sprawdza się dla nas wiele pól. Wyciągnęliśmy gotówkę z bilansu, na którym siedzieliśmy, i przenieśliśmy to na bardzo aktywną transakcję. Wierzę, że będzie to bardzo znaczące dla akcjonariuszy”. Muncrief omówił również swoje prognozy dotyczące ceny ropy, która spadła z ostatnich szczytów około 120 USD za baryłkę w czerwcu. Choć obecny poziom ropy West Texas Intermediate na poziomie około 90 USD za baryłkę jest znacznie powyżej progu rentowności Devon, niektórzy inwestorzy obawiają się, że dalsze spadki cen mogą osłabić generowanie przez spółkę przepływów pieniężnych. Pamiętaj, że Devon następnie zwraca dużą część tej gotówki akcjonariuszom za pośrednictwem programu dywidendy stałej plus i odkupu akcji, co jest kluczowym powodem, dla którego posiadamy akcje, a także pomaga zabezpieczyć nasz portfel przed inflacją. Muncrief powiedział, że widzi fundamentalne powody, dla których ceny ropy utrzymają się pomimo obaw o spowolnienie makroekonomiczne. „Z naszej perspektywy widzieliśmy ropę po stronie WTI, która wisi tam około 90 USD [za baryłkę]. Myślę, że dzisiaj jesteśmy nieco powyżej tego. Ale myślę, że musisz się cofnąć i spojrzeć. Myślę, że w tym roku nadal będziemy odnotowywać plus lub minus 1% – a może nawet nieco więcej – globalny wzrost popytu na ropę. Wraz z ponownym otwarciem gospodarek takich jak Chiny i inne, nadal będziemy obserwować ten wzrost, ten popyt, który będzie moim zdaniem bardzo solidny, bardzo konstruktywny. Przypomnijcie sobie, że OPEC ma bardzo trudny czas, aby wypełnić swoje limity. … Widzisz tu dyscyplinę w USA Będziemy tu rosnąć w kraju prawdopodobnie plus-minus 800,000 tys. baryłek dziennie od roku temu. Tak więc, USA producenci robią to i robią to, ale nadal uważamy, że równowaga podaży i popytu jest dość napięta i tak będzie przez jakiś czas”. (Firma charytatywna Jima Cramer'a jest długa na DIS i DVN Pełna lista akcji znajduje się tutaj.) Jako subskrybent Klubu Inwestycyjnego CNBC wraz z Jimem Cramerem, otrzymasz powiadomienie o transakcji, zanim Jim dokona transakcji. Jim czeka 45 minut po wysłaniu ostrzeżenia o transakcji, zanim kupi lub sprzeda akcje z portfela swojego funduszu charytatywnego. Jeśli Jim mówił o akcjach w telewizji CNBC, czeka 72 godziny po ogłoszeniu ostrzeżenia przed dokonaniem transakcji. POWYŻSZE INFORMACJE O KLUBIE INWESTYCYJNYM PODLEGAJĄ NASZYM WARUNKOM I POLITYCE PRYWATNOŚCI, WRAZ Z NASZYM WYŁĄCZENIEM ODPOWIEDZIALNOŚCI. NIE ISTNIEJE ANI NIE JEST TWORZONE ZOBOWIĄZANIE POWIERNICZE ANI POWSTAŁE NA CELU OTRZYMANIA PRZEZ PAŃSTWA JAKICHKOLWIEK INFORMACJI DOSTARCZONYCH W ZWIĄZKU Z KLUBEM INWESTYCYJNYM.
Bob Chapek, dyrektor generalny Walta Disneya
Patrick T. Fallon | Bloomberg | Getty Images
Prezesi dwóch holdingów Club rozmawiali w czwartek z CNBC: Walt Disney Co's (DIS) Bob Chapek i Devon Energy (DVN) Ricka Moncriefa.
Oto, co musisz wiedzieć:
Źródło: https://www.cnbc.com/2022/08/11/top-brass-at-disney-and-devon-energy-deliver-upbeat-outlooks-to-cnbc-.html